出品｜WEMONEY 研究室

文 | 姜林燕 编 | 刘双霞

陕西长银消费金融（简称：长银消费金融）正遭遇股权危机。最新工商信息显示，其第二大股东汇通信诚租赁所持全部 25% 股权被法院冻结，涉及金额 2.625 亿元。

加上此前第三大股东北京意德辰翔投资已被冻结的 24% 股权，这家持牌消费金融公司近半数股权陷入 " 冰封 " 状态。而在今年 1 月，该公司刚刚高调宣布贷款规模突破 300 亿元大关。

股权冻结危机

这场股权危机早有预兆。北京意德辰翔投资的股权冻结问题始于 2021 年 9 月，当时其持有的长银消金股权首次被冻结，涉及数额高达 2.52 亿元，进入 2022 年，情况进一步恶化。

该股东持有的股权被三家不同法院轮番冻结。其中，天津市第二中级人民法院冻结了 1386 万元股权，陕西省西安市中级人民法院则冻结了全部 2.52 亿元股权，刷新了当时持牌消费金融公司股权冻结记录。

行业观察人士分析表示，消费金融机构的股东积极布局金融业，但部分民营企业步子迈得太大，过度加杠杆，导致经营亏损、债务违约、股权冻结以及企业暴雷。

更令人关注的是，二股东汇通信诚租赁也早有预警信号。截至 2023 年末，该公司持有的长银消金 49.6% 股权已处于质押状态，金额达 1.302 亿元。股权结构图上，代表冻结的红色标记已覆盖近半壁江山。

行业人士指出，若冻结股权进入司法拍卖程序，将涉及股权价值评估和转让，可能改变公司股权结构和资产结构，对战略延续性构成挑战。

在股东风波背后，长银消费金融的业务仍在扩张。作为全国第十六家、西北首家开业的持牌消费金融公司，其成立于 2016 年 10 月，注册资本 10.5 亿元。

目前该公司已形成四大核心产品线，畅享贷：面向个人的消费金融产品，贷款期限可达三年，最高额度 20 万元，年化单利范围 13%-23.95%。畅快买：消费分期产品，用于合作商户处购买商品或服务，支持 3-36 期分期，利率 0%-23.95%。畅开花：循环额度类信贷产品，可在额度内循环使用，年化利率 6%-23.95%。长银 e 家：针对优质企事业单位员工的专属产品，利率较低，为 6%-15%。

从产品定位可以看出，长银消金近年来有意收紧风险敞口，更加青睐有公积金、按揭房、高学历的优质客群。其 APP 显示，" 车主专案 " 等针对特定人群的产品已成为重点发展方向。

业绩高增长背后

在掌舵人刘锋 2022 年出任总经理后，长银消金制定了三年发展规划，业绩迎来快速增长期。

2024 年财报显示，公司实现营业收入 18.15 亿元，较 2023 年的 14.00 亿元大幅增长 29.6%；净利润达到 3.51 亿元，相比上年的 2.54 亿元激增 38%。资产总额亦从 2023 年末的 244.12 亿元跃升至 299.71 亿元，增幅达 22.8%。

这一增长幅度远超前几年水平。数据显示，2021 年至 2023 年，长银消金净利润分别为 2.24 亿元、2.31 亿元和 2.54 亿元，增长相对缓慢。

业绩大增背后，自营业务战略功不可没。刘锋上任后推动自营业务占比提升至 30% 的目标，通过上线小程序、推出比亚迪员工专享产品等专项方案，在较短时间内实现自营业务规模和客户翻倍。

但亮眼业绩下暗藏隐忧。2024 年末，公司不良贷款率升至 1.93%，较上年的 1.89% 上升了 0.04 个百分点。更值得警惕的是，资本充足率从 2023 年的 12.06% 下降至 11.06%，下滑了 1 个百分点，已逼近监管红线。同时，经营活动现金流量呈现 -2.37 亿元的负值，资金压力不容忽视。

业绩增长的另一面，是不断攀升的法律纠纷。企查查数据显示，长银消金涉案数量高达 13233 件，而近三年案件占比达 98.8%。

在历史裁判文书中，该公司 99.29% 的案件为原告身份，案由主要为金融借款合同纠纷。法律人士指出，这反映了公司面临较大的客户逾期压力。

面对多重挑战，长银消金正加速战略转型。在业务模式上，从依赖外部渠道转向发展自营业务。同时积极探索线上化路径，通过 API 导流模式接入外部流量平台。