如果你要问全球资管巨头有谁？

这几个名字无需思考就直接说出来

BlackRock,Vanguard,Fidelity

当然

Asset Management 的头部玩家可不止这几家哦

IPE 近日公布 2025 年 Asset Management 500 强

是的，Asset Management 也有鄙视链排名

IPE（Investment & Pensions Europe）是专注于机构投资者和养老金管理的国际专业媒体机构，其发布的榜单是全球资管领域的重要风向标。

在我们介绍头部资产管理公司之前，我们先来了解一下资产管理行业的细分领域，涵盖多种不同的业务模式和投资策略。常见可分为以下三大类

1. Investment Management（传统资产管理）

这是最经典的资产管理形式，主要涉及为客户管理金融资产（如股票、债券、基金等），以实现长期资本增值。客户类型包括机构投资者（养老基金、保险公司、主权财富基金）和零售投资者（通过共同基金、ETF 等产品）。Investment Management 的核心业务包括：投资组合构建与优化、资产配置（Equity, Fixed Income, Multi-asset）、风险控制与合规。

2. Alternative Investment  Management（另类投资管理）

涵盖私募股权（PE）、量化基金（Quant Fund）、主权基金（Sovereign Fund）、养老基金（Pension Fund）等领域，聚焦传统股票、债券以外的资产类别。

私募股权通过非公开市场投资未上市企业或收购重组上市公司，以长期持有实现增值。

量化基金基于数学模型、统计分析和算法驱动的投资策略，通过计算机程序自动执行交易，减少人为主观判断。依赖大数据和量化模型捕捉市场规律，策略涵盖高频交易、统计套利、机器学习等，对技术和算力要求极高。

主权基金由政府主导，资金规模庞大且具战略导向，资金来源通常为国家外汇储备、财政盈余等，用于实现国家战略目标或资产保值增值。

养老基金则以长期稳健为目标，通过配置 PE、房地产等另类资产对冲风险。如美国 CalPERS、加拿大 CPPIB。

3. Private Wealth Management & Private Banking（私人财富管理 & 私人银行）

私人财富管理 & 私人银行专注于为高净值个人（HNWI）或超高净值个人（UHNWI）提供定制化的财富管理服务。其核心服务涵盖：投资顾问服务（Portfolio Advisory）、税务规划（Tax Planning）、遗产传承（Estate Planning）、家族办公室服务（Family Office Services）、跨境金融服务（Cross-border Investment）。

1

全球第一资管 BlackRock

截至 2025 年 3 月，BlackRock 管理资产超 11.6 万亿美元（2025 年最新数据），超过英国 + 法国 + 德国 GDP 总和，是当之无愧的全球第一资管。

BlackRock SF Office

BlackRock 的王牌产品 iShares ETF，是全球最大的交易所交易基金（ETF）提供商之一几乎统治了全球被动投资市场，每天交易量巨大。

iShares ESG Aware MSCI USA ETF ( ESGU ) 是美国最受欢迎的 ESG 主题 ETF 之一，旨在追踪符合 ESG 标准的美国大盘股和中盘股。

iShares MSCI Global Sustainable Impact ETF ( SUSC ) ：投资于在清洁能源、医疗健康、教育、基础设施等领域有显著贡献的公司。

cr.iShares 官网

BlackRock 不靠 " 明星基金经理 "，而是靠系统化投资流程 + 自主研发的 Aladdin 平台（资产与负债管理系统）来进行风险控制和组合优化。Aladdin 平台认为是金融行业的领先技术平台之一。*Aladdin Technology 团队招聘大量 CS、金融工程背景的同学，是 Tech+Finance 的完美结合。

2

八大投行谁的 AM 业务最强？

投行 Asset Management 是指代表客户管理其金融资产，帮助其实现财富增长或达成长期财务目标的专业服务。该业务主要面向高净值个人、机构投资者（如养老基金、保险公司、大学捐赠基金等），通过制定个性化的投资策略，优化资产配置，以实现客户的财务愿景。

与其他投行业务相比，资产管理具有几个显著特点：首先，它属于买方业务，即资产管理人作为客户的代理人进行投资决策，而非像 Sales&Trading 那样作为卖方提供交易服务；其次，AM 强调长期服务关系，注重客户资产的持续增值与风险管理，而非短期交易收益；最后，资产管理产品种类丰富，涵盖共同基金、对冲基金、私募股权、房地产投资信托（REITs） 等多种资产类别和策略，满足不同客户的多样化需求。

答案自然是排名第 5 的 J.P.Morgan Asset Management 和排名第 7 的 Goldman Sachs Asset Management。

" 背后有人 " 的 J.P.Morgan Asset Management

作为摩根大通旗下的核心业务板块之一，J.P. Morgan Asset Management 拥有超过 150 年的深厚历史。而背靠资源强大的母行，J.P. Morgan Asset Management 管理资产规模超 3 万亿美元。

J.P. Morgan Asset Management 可以说是综合型选手，提供包括主动投资、多资产配置、另类投资、ESG 策略在内的全方位解决方案。其在目标日期基金、养老规划、ESG 投资、REITs 及全球股票精选策略上的差异化竞争力尤为突出。

近年来 JPM AM 也是大力拓展数字化财富管理平台（如面向零售客群的 You Invest），紧跟趋势。

内部增长最快的部门之一的 Goldman Sachs Asset Management

Goldman Sachs Asset Management 主打主动管理和另类资产配置，不只是传统意义上的 " 买债卖股 "，更在私募股权、房地产、基础设施投资等领域玩得风生水起。

近年来，Goldman Sachs Asset Management 在量化投资、AI 选股模型和绿色能源基金等前沿领域发力明显，吸引了大量科技背景人才加入。

如果你擅长宏观分析、喜欢读研报写 investment memo，对冲基金、PE、多因子策略感兴趣，并具备一定的编程能力可以做数据清洗与回测建模，那么 Goldman Sachs Asset Management 将是一个能让你积累扎实投研功底、未来跳槽至对冲基金或独立资管的优质平台。

5

资管界的隐形大佬：Capital Group  

Capital Group 成立于 1931 年，与 " 大萧条 " 同龄，经历过多次金融危机洗礼，是美国四大资管巨头之一（其余为 BlackRock、Vanguard、State Street）。

Capital Group 旗下管理着知名的 American Funds 系列基金，在北美零售市场占有率极高。同时也拥有面向机构客户的主动投资策略平台，涵盖股票、固定收益、多资产配置等。

Capital Group 采用的是独特的 " 团队化 + 独立决策 " 的投资管理模式，每个基金经理都有高度自主权。不靠被动指数产品赚钱，而是通过长期精选个股和宏观判断取胜，适合喜欢深度研究基本面的同学。

很多前 Capital Group 员工后来进入对冲基金、PE、VC 甚至创业领域，履历含金量很高。尤其是在股票研究方向，积累的行业认知和选股能力极具竞争力。

加州尔湾的资管巨头：PIMCO

如果你关注的是固定收益市场、量化策略、宏观投资，那一定要知道这家来自加州尔湾的巨头。

截至 2024 年，PIMCO 管理资产规模超 2 万亿美元，是全球最大的固收导向资产管理公司。

创始人 Bill Gross 被称为 Bond King，而 PIMCO 业务自然也是以债券为核心，从国债、企业债到 MBS、CMBS 等结构化产品都玩得飞起。

除此之外，PIMCO 也做多资产配置（Multi-Asset Strategies）、ESG 投资、房地产证券化（REITs）、通胀挂钩策略等。在利率波动大、通胀高企的时候，PIMCO 的产品往往是机构投资者的 " 避风港 "。

相较于 BlackRock 那种 " 系统化、标准化 " 的投资流程，PIMCO 更强调主动判断与基金经理个人风格。投资经理更像是 " 宏观故事讲述者 "，每天都在解读全球经济走向。

PIMCO 也是少有的能接触前沿量化工具的资产管理公司，该公司有专门的 Quantitative Research Group，与 Two Sigma、DE Shaw 齐名，擅长用算法建模预测利率、信用利差等。

WST 也有多位学员斩获知名资产管理公司 Offers 包括 BlackRock、PIMCO、CPPIB、Temasek、State Street、Goldman Sachs、J.P.Morgan、UBS、DBS 等等。

留学生准备 AM 求职，要掌握哪些技能？

Asset Management 它不像 IBD 那样 " 疯狂加班 "，也不像 Tech 那样 " 代码为王 "，而是一个注重长期思维、资产配置、风险控制和宏观视野的领域，对希望在华尔街积累扎实投研经验、未来跳槽到 PE/ 对冲基金 / 家族办公室的同学来说，Asset Management 是一个可以探索的求职方向。

如果想要进入 Asset Management 行业，需要具备几个关键能力。

1. 投资逻辑与市场理解

这包括对金融市场结构、宏观经济指标（如 GDP 增速、CPI、PMI、货币政策）、各类资产策略（Equity, Fixed Income, Alternatives 等）的基本认知，并能结合当前经济周期判断哪类资产更具配置价值。资管面试会通过 Market News / Macro Discussion 类问题来考察这一点，例如：

如果你现在管理一只多策略基金，你会如何根据美联储加息 / 降息预期调整仓位？

你怎么看最近美国国债收益率倒挂对股市的影响？

此外，部分公司还会要求你撰写一份简短的 Investment Memo，测试你是否能基于给定数据提出清晰的投资观点并做出合理的风险提示。

2. 数据分析与建模能力

虽然 Asset Management 岗位不要求 Quant 级别的编程能力，但熟练掌握 Excel 函数（如 NPV、IRR、XIRR）、数据透视表、图表制作是基础，尤其在实习申请或初级岗位筛选阶段，很多公司会设置 Excel 实操题或提供一个简单的财务模型让你解读关键指标。

部分前台岗位还会考察 PowerPoint 展示技巧，比如让你用 3 页 PPT 总结某个行业的趋势变化。而对于量化导向组别（如 Quantitative Strategies、Data Science 岗），则可能涉及 Python/R 做基础的数据清洗与可视化处理，例如使用 Pandas 进行数据聚合、Matplotlib 生成收益曲线图等。这类问题常见于 OA 或技术面环节，尤其是 BlackRock、Fidelity 等科技化程度较高的平台。

3. 行业研究与表达能力

你要能用 Top-down（从宏观经济到行业再到个股）或 Bottom-up（从公司基本面出发）的方法分析一个行业，并清晰地用 PPT 呈现观点。此外，作为国际生，语言表达和文化适配依然是关键环节，特别是在行为面试中要能自信地讲述你的经历、职业目标以及为什么选择这家公司。

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