7 月 7 日，游戏板块反复活跃，游戏 ETF（159869）早盘表现较为震荡，现小幅微跌，持仓股涨跌互现，冰川网络、神州泰岳、星辉娱乐等领涨，吉比特、恺英网络、巨人网络等跌幅居前。游戏板块正迎来 " 基本面持续改善 + 政策面边际宽松 + 值修复空间显著 +AI 技术创新驱动 " 四重逻辑加持，临近暑期档，游戏板块回暖复苏动能强劲。

上市游戏公司多款新游表现强势，暑期档游戏赛道有望持续高景气度，AI+ 游戏持续迎积极进展。巨人网络《超自然行动组》7 月 4 日的版本更新和新时装上架带动游戏进入 iOS 畅销榜 Top10；吉比特新游《杖剑传说》5 月 29 日上线以来排名稳定在 Top30，小游戏《道友来挖宝》5 月发布以来排名迅速提升，6 月获得微信小游戏畅销榜第 5 名。

AI+ 游戏方面，恺英投资的全球首款 3D-AI 智能陪伴应用 EVE 近期开启内测，计划 2025 年内上线；公司开发的 AI 游戏全流程开发平台《SOON》预计 7 月 30 日开放。展望后续，重点游戏厂商储备丰富，三七互娱《斗罗大陆：猎魂世界》定档 7.11 上线；恺英网络有《盗墓笔记：启程》《斗罗大陆诛邪传说》《三国：天下归心》等多款自研产品待上线；完美世界《异环》6 月底开启二测。

新游周期或带动基本面持续向好，游戏板块估值仍具有向上弹性。伴随政策平稳预期、游戏公司陆续进入新游周期及 AI+ 游戏的持续催化，游戏赛道有望实现估值提振和基本面持续向好。游戏板块具备 AI、内容、商业化模式变革多点催化，游戏 ETF（159869）跟踪中证动漫游戏指数，反映动漫游戏产业 A 股上市公司股票的整体表现，可以关注游戏 ETF（159869）布局机会。

每日经济新闻