传美国量化交易巨头在印度突遭封杀。

据印度证券交易委员会最新发布的临时命令，知名华尔街做市商和高频交易机构 Jane Street 因操纵市场被勒令临时市场禁入，将没收该公司 484 亿印度卢比（约合人民币 40 亿元）的非法所得。

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华尔街量化巨头突遭封杀

印度监管机构在一份长达 105 页的临时禁令中详细披露了 Jane Street 的操纵手法：先大量买入银行股指数成分股推高指数，再通过期权做空获取巨额利润，仅在 2024 年 1 月 17 日单日就获利 8600 万美元。

短短两年时间，Jane Street 暴赚几十亿美元。

印度监管披露，2023 年 1 月至 2025 年 3 月期间，在印度衍生品及现货市场交易中累计获利约 43 亿美元。

据报道，印度监管 1 月曾对其进行警告，但该机构仍继续相关交易。

SEBI 称，Jane Street 所采用的交易行为根据其规定构成市场操纵，该交易模式严重操纵了证券及基准指数的价格，以获取非法利益，损害了数十万名中小投资者的利益。

印度方面数据显示，截至 2022 年 3 月的一年里，90% 的印度活跃散户交易者都在期权和其他衍生品交易中亏损，平均每人亏 1468 美元，这一数字超过当年印度的人均国内生产总值 2300 美元的一半。

Equirus Securities Pvt. 衍生品交易主管 Tejas Shah 表示："SEBI 正在向全球高频交易巨头传递一个信号，你们可以来这里交易，但如果采用不公平的做法，我们也会出手制裁。"

他预计，其他量化等高频交易公司可能会暂时收敛，从而对交易量造成一定影响。

印度监管机构信息显示，截至 2024 年 3 月的 12 个月内，外国基金和本土自营公司累计实现了 70 亿美元的毛利润，而在截至 2024 年 3 月的 3 年内，印度散户投资者在期货与期权交易中亏损高达 210 亿美元。

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上半年累计新开户数 1260 万户，中信证券 : 市场目前缺的只剩一个点火的催化

市场情绪风向标之一的—— A 股新开户数近期出炉。

今年 6 月 A 股新开户 165 万户，环比增长 6%；上半年累计新开户数达到 1260 万户，较 2024 年上半年累计新开户数 949 万户增长 32%。

今年上半年，A 股开户潮起伏波动。1 月新增 157 万户，平稳开局；2 月达到 284 万户，环比接近翻倍；3 月达到年内峰值 306.55 万户；4 月回落至 192.44 万户；5 月进一步调整至 156 万户；6 月小幅拉升至 165 万户。

其中，3 月单月达到 306.55 万户，仅次于去年 "924 行情 " —— 2024 年 10 月 684 万户的历史第二高。

从炒股人数占比看，日本人口 1.238 亿，炒股人数 0.836 亿，占比 67.5%；美国人口 3.4 亿，炒股人数 1.62 亿，占比 47.6%；中国人口 14.08 亿，炒股人数 2.2 亿，占比 15.6%。

开户数和行情密切相关，当市场赚钱效应来了，开户数水涨船高。

对于当下市场，中信证券研报指出，目前的市场环境和氛围有一些 2014 年底的影子，包括：投资者在港股、小微盘和产业赛道已经积累了一定的赚钱效应，新发产品开始温和回暖；非金融板块盈利预期趋近于底部，投资者耐心有所好转，信心还有待恢复；反内卷和提振内需成为政策目标的明牌，具体政策的出台和思路调整只是时间问题，" 十五五 " 规划可能展示新的政策路径。

中信证券认为，市场目前缺的只剩一个点火的催化，可能是中美政策超预期，或者科技产业新变化。

多家明星私募对于后市整体都较为积极。

淡水泉看好 AI 产业链、国产半导体设备、芯片等科技方向的投资机会，也关注高端制造由于新技术突破带来的企业成长机会。

重阳投资合伙人、战略研究部主管寇志伟认为当前市场的下行风险并不大，结构上继续聚焦科技创新和中国具有全球竞争力的优势产业。

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扬眉吐气！领跑全球，最高涨幅超 97%

经历了史诗级回调后，投资港股的 QDII 可谓扬眉吐气，上半年领跑全球主要市场！

上半年恒生指数上涨达 20%，其中恒生科技指数涨幅为 18.68%，大幅跑赢了美国、日本等发达国家市场主要指数。

即便在 4 月份特朗普关税冲击下出现大幅回调，之后也迅速回升进入 " 技术性牛市 "。个股方面，泡泡玛特、蜜雪集团、老铺黄金等股票更是出现持续飙升的盛况。

值得一提的是，近几年 QDII 基金涨幅前列多为美股、日股等海外主要指数，今年港股持续飙升，推动港股 QDII 基金领跑全球。

数据显示，年内港股基金包揽 QDII 基金涨幅榜前十。

截至 7 月 4 日，年初至今，汇添富香港优势精选以 97% 的收益，大幅跑赢海外市场其他指数，领跑 QDII 基金。

Wind 数据显示，该基金主要重仓创新药，一季度末重仓股中有多只出现翻倍，比如信达生物、荣昌生物、科伦博泰生物 -B 等。

18 只 QDII 基金年内收益率超 50%，不少重仓创新药的港股 QDII 基金净值领跑，布局新消费类的 QDII 基金也涨幅不俗。

总体上，年内 QDII 基金平均净值上涨 12.8%，除了港股之外，部分欧洲市场相关 QDII 基金净值涨超 20%。

截至 7 月 4 日，南向资金年内净买入 7398.65 亿港元，较去年同期翻倍，且逼近 2024 年全年历史峰值，内地资金的持续买入是港股反弹的核心驱动力。

除南向资金之外，新发行 QDII 基金也持续带来增量资金。

港股成为今年 QDII 基金新发产品的重要领域。Choice 数据显示，截至 6 月 29 日，今年以来成立的 24 只 QDII 基金多为港股主题。

业内人士认为，机构扎堆布局港股主题 QDII 基金，源于港股基本面修复、资金面改善下的价值重估。

今年以来，港股出现了两波较大的行情：第一次由恒生科技为代表的新经济产业趋势驱动；第二次，在贸易不确定性下，南下资金、全球资金进一步流入港股，引爆了稀缺、红利资产。