7 月 8 日早盘，A 股市场早盘冲高，北美算力链走强，英伟达产业链、电路板、苹果概念表现活跃。截至 10 点 12 分，5G 通信 ETF（515050）涨 2.7%，持仓股景旺电子涨超 9%，工业富联、沪电股份、太辰光等跟涨。截至发文，该 ETF 盘中成交额超 1 亿元，涨幅位居全市场 ETF 前列。

资料显示，5G 通信 ETF（515050）跟踪中证 5G 通信主题指数，是目前全市场规模最大的 5G 通信主题 ETF。深度聚焦英伟达、苹果、华为产业链，覆盖了多个 AI 算力、6G、消费电子、PCB、通信设备、服务器、光模块、物联网等细分行业的龙头个股，截至 7 月 6 日，PE 估值为 29.45 倍，位于近 10 年 35% 的估值分位，即比 65% 以上的区间都要便宜。相关 ETF 全称：华夏中证 5G 通信主题 ETF（515050），场外联接（A 类：008086；C 类：008087）。

兴业证券策略团队分析，6 月以来，尽管 AI 板块整体修复，但内部却出现两个明显的分化。一方面，以 PCB、光模块为代表的上游算力硬件开始跑赢中游软件服务 & 下游端侧应用；另一方面，上游算力硬件内部，以 " 易中天 " 为代表的北美算力链大幅跑赢中芯国际、寒武纪等为代表的国产算力链。两大分化背后的核心是业绩。随着关税担忧缓和，叠加北美云厂商重申加码 AI 资本开支、明年海外光模块需求指引逐步清晰等因素催化，北美算力链中光模块、PCB 业绩确定性增强，Q2 以来北美算力链业绩迎来大幅上修。

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