存款利率全面进入 "1%" 时代！

近期，存款利率迎来 2022 年以来的第七次下调，1 年期定存利率跌破 1%。曾经在坐飞机、坐高铁跨城存钱的 " 存款特种兵 " 开始寻找 " 贵替 "，涌入市场开抢银行理财。

" 现在理财产品 3% 的年化收益率可比存款高多了！"00 后投资者小初告诉笔者：" 今天周一，我定闹钟 8 点 59 在网商银行稳利宝蹲守北银 9 号，结果一直刷新页面还是没抢到。"

" 比五月天演唱会的门票还要难抢！"" 理财就像兔子窝，分散保住本金最重要，受不了股市黄金波动太大，现在工资一发我先把一半转理财。"

像小初这样的投资者还有很多，笔者发现，在小红书、微博等社交平台，越来越多的年轻人成为银行理财的 " 自来水 "。

在社交平台上，年轻人们不仅会分享如何抢理财产品额度，提供保姆级操作教程，还通过数据对比 " 晒 " 出产品收益率，在评论区讨论如何实现 " 稳稳的幸福 "。

二季度市场数据显示，受利率下调影响，更多用户已将银行理财视为 " 避风港 "。截至 2025 年 6 月底，银行理财市场存续规模达 31.22 万亿元，创历史新高。

非银存款规模攀新高

今年 5 月，新一轮存款利率下调落地，1 年期存款利率跌破 1% 关口，部分中长期存款利率回落到 2% 区间。特别是在一系列宽货币政策下，多家银行陆续 " 下架 "5 年期甚至 3 年期中长期大额存单，进一步压降负债成本。

截至 2025 年 2 季度末，大中型商业银行 1 年期、2 年期、3 年期、5 年期整存整取定期存款近一年平均利率为 1.52%。

与之对应的是，截至 2025 年 2 季度末，全市场固定收益类和现金管理类产品近一年平均年化收益率为 2.51%，较存款平均利率高出近 1 个百分点。

在收益率落差下，越来越多的存款资金流入银行理财市场。

6 月中旬央行发布金融统计数据报告显示，5 月末人民币存款余额达 316.6 万亿元，同比增长 8.1%，当月新增存款近 2.2 万亿元，较去年同期多增 5000 亿元。其中，非银存款单月增加近 1.2 万亿元，创下近十年同期新高。

理财市场争夺战，收益与抗跌表现成关键

面对居民资产配置的迁徙，多家银行理财子公司开启 " 揽客大战 "。

6 月以来，包括招银理财、光大理财、华夏理财、兴银理财在内的多家理财子公司针对现金管理类产品开启费率优惠，并上调个人客户持仓上限。

但在投资者看来，在营销动作之外，理财产品自身的收益率与抗跌表现才是 " 硬道理 "。

" 我选择理财产品一般看两个方面，一是收益率，比如很多短期新发产品、榜单头部产品的收益率比较高；二是稳定性，在债市波动比较大的时候我会加强收益数据监测，看产品的收益波动情况。" 小初表示。

在刚刚过去的二季度，虽然存款替代效应推动理财规模猛增，但不同底层资产的银行理财产品收益表现不一。一方面，由于存款依然是现金管理类理财的配置重点，二季度末现金管理类理财与货基的利差持续收窄至 5bp 的历史低位。另一方面，关税政策带动避险情绪升温，叠加宽松政策出台、流动性边际转松，固收类理财收益率逐步修复。

此外，受银行理财估值整改影响，市场波动将进一步放大净值波动。在这样的背景下，要兼顾收益与稳定，对理财产品的底层资产配置能力提出了更高的要求。

在多个理财博主 " 晒 " 出的平台页面中，网商银行稳利宝频频出现。例如小初定闹钟都要抢的北银理财某产品，就是在稳利宝平台上销售，目前已连续 33 周实现正收益，近一个月年化收益率超过 3%，被称为 "PLUS 版本 " 的定期存款。

笔者了解到，由于稳利宝所选产品均为 R2、R1 中低风险登记产品，投向存款与优质债券等固收类资产，其整体收益表现高于银行理财行业均值：近一年稳利宝平均年化收益率 2.73%，行业均值为 2.51%。期间稳利宝主推产品正收益比例为 100%，同样高于银行理财全行业的 97.9%。据悉，二季度末稳利宝用户规模已突破 400 万人。与此同时，新用户复购率和复购金额持续提高，每 3 个稳利宝新用户中，有 2 人都配置了两笔以上理财产品，超过 60% 的用户复购金额比第一笔高。

灵活调节持仓，做资产配置的 " 避风港 "

在低利率阶段，投资者对银行理财的定位是 " 避风港 "。

这意味着，投资者既需要通过投资理财实现 " 稳稳的幸福 "，当需要资金周转时又能灵活调节持仓，让船能及时 " 进港避风 "，也能即刻 " 出海远洋 "。

要服务实体经济和小微商家，银行理财产品需要同时具备独特的产品周期与普惠稳健的收益表现，让用户能够 " 随投随取 "，根据自身资金安排实现稳健增值。

田径运动品牌 " 音速猫 " 将经营过程中的 2000 万元流动资金放在稳利宝，年化收益超过 2%，实现资金稳健增值。联合创始人梁卓艺表示，"618、双 11 等大促后的回款都会通过稳利宝打理，收益比存款高，还能随时赎回，不影响我们备货用钱。"

据悉，稳利宝超过 400 万用户中，有一半以上来自三线及以下城市。超过 15 个行业的商家通过稳利宝管理短期资金，电商和餐饮行业的客户占据多数。

本文仅供参考，不作为投资建议