【今日热门】

个股来看，今日的赚钱效应围绕着算力硬件与光伏两大板块展开，相关的人气权重再获抢筹。算力硬件股中，工业富联以超 70 亿的成交额涨停 ，中际旭创、阳光电源、胜宏科技、新易盛等个股不仅涨幅居前，成交额也占据了市场排行的前十。光伏板块中通威股份早早涨停，阳光电源涨超 9%，隆基绿能、德业股份、锦浪科技等同样涨超 6%。可见目前市场风格更偏好于对于容量标的进行趋势性炒作。

【后市分析】

今日市场震荡走强，三大指数全线上涨，沪指再度逼近 3500 点大关，创业板指同样一扫前两日回调之阴霾放量涨超 2%，重新站上 5 日线的同时，也创下了阶段收盘新高。另外从价量关系来看，目前市场维持着 " 价涨量增，价跌量缩 " 的良性结构，在此背景下短线或仍具进一步上行空间。不过以目前不足 1.5 万亿的量能水平来看，想要走出连续高角度上涨行情的难度依旧不低，后市更大概率还是以震荡向上结构为主。

【明日主题前瞻】

【今日导读】

> 大模型网络硬件架构的关键部件，这类产品重要性日益凸显

>DeepMind 旗下 Isomorphic Labs 将启动 AI 设计药物的人体试验

> 阿里开源 WebSailor 网络智能体，机构称 AI Agent 智能体经济已经全新开启

> 工信部发布新规，明确规范乘用车 " 单踏板制动 "

> 长鑫科技正式启动上市辅导，最新一轮估值超 1500 亿

> 能源革命的 " 智慧大脑 "，行业相关政策接连出台

【主题详情】

  大模型网络硬件架构的关键部件，这类产品重要性日益凸显

机构指出，随着全球人工智能技术的发展，企业和数据中心对 AI 算力的需求急剧增加。AI 模型训练、数据分析等任务需要大量的计算资源和高速的数据传输，从而推动了数据中心交换机的升级和扩容。

在 AI 算力的三大底座——服务器、交换机、光模块中，交换机作为数据传输的枢纽，其重要性日益凸显。作为大模型网络硬件架构中仅次于算力卡的关键部件，其自身的演化亦受到大模型行业的深刻进化而出现重大变化。国金证券指出，伴随国内 AI 行业发展，训练侧应用的国产高速率交换机及推理侧应用的国产中速率交换机起量在即。CPO、OCS、白牌等有望成为国内交换机行业的战略高地，具有相关布局企业值得重点关注。

上市公司中，共进股份在数通领域拥有多年的研发制造经验，产品覆盖交换机（园区、SMB、数据中心、白盒、工业） 、 服务器、CR 核心路由等多种品类。2024 年，公司工业交换机 JDM 项目完成零突破，800G 数据中心交换机开始出货，服务器业务年末取得重点客户突破。星网锐捷表示，AI 浪潮带来的高算力需求持续高涨，推动了算力和网络建设迭代升级近年来，公司持续在硅光、液冷等技术领域开展探索并积极进行市场实践，相继发布了同时应用 NPO 硅光和冷板式液冷技术的 25.6T、51.2T 硅光交换机等产品方案。紫光股份 2024 年率先发布 1.6T 智算交换机，整机最大支持 16 个 1.6T OSFP 接口，满足未来更高速率的智算网络需求。

  DeepMind 旗下 Isomorphic Labs 将启动 AI 设计药物的人体试验

据媒体报道，近日，DeepMind 旗下的药物研发公司 Isomorphic Labs 正准备开始在人体上测试其人工智能设计的药物。Isomorphic Labs 于 2021 年从 DeepMind 分拆出来，一直处于将 AI 融入药物研发的前沿。该公司利用先进的机器学习算法分析海量生物数据，识别潜在的药物靶点，并设计出能够有效治疗多种疾病的新型化合物。

据弗若斯特沙利文预测，中国 "AI+ 医疗 " 市场规模预计从 2023 年的 88 亿元激增至 2033 年的 3157 亿元，十年间复合年增长率高达 43.1%。华金证券认为，模型发展与政策指引助力 AI 医疗行业，AI 医疗相关应用伴随技术发展逐步由 B 端向 C 端渗透，各科技互联网公司基于技术与数据优势推动行业发展。

公司方面，华人健康持续加强信息化建设投入，从信息化走向数智一体化，不断探索合适的业务场景切入点。例如，通过 AI 医疗轻问诊提升了医疗服务的效率与精准度，而 AI 客服则显著优化了客户体验；同时，AI 技术在到店服务中的应用也在不断拓展，为企业带来了新的增长点。贝瑞基因自主研发了 NLPearl 遗传疾病人工智能临床决策支持系统、CNVisi 智能报告解读系统，为科研和临床工作者提供智能决策支持。公司 GENOisi 智能体已与多家权威医院达成合作意向，测试和平台部署工作正在有序开展中。

  阿里开源 WebSailor 网络智能体，机构称 AI Agent 智能体经济已经全新开启

据媒体报道，阿里通义开源了网络智能体 WebSailor，具备较强的推理和检索能力。英文版和中文版 BrowseComp 评测集的实测结果显示，WebSailor-32B、WebSailor-72B 超越了 DeepSeek R1、Grok-3 等闭源模型，仅次于闭源的 OpenAI DeepResearch。自今年以来，通义实验室已开源 WebWalker、WebDancer 和 WebSailor 三个检索和推理智能体。

银河证券表示，AI Agent 智能体经济已经全新开启，技术与产品迭代呈现不可逆趋势，建议关注在 AI Agent 方面布局领先的垂直领域卡位 SAAS 企业。

公司方面，焦点科技已推出了 AI 麦可、Mentarc、Sourcing AI 三款 AI 产品。其中，Mentarc 主要以 AI Agent 的方式为全球分销商和跨境电商商家提供智能选品分析、货源查找、店铺运营优化等服务，助力中小商家快速启动跨境贸易，实现跨境生意闭环。中科金财是阿里云公共云 AI 大模型框架服务商，是阿里云金融先锋联盟成员单位，并联合阿里云共同发布 AI 智能体解决方案，共同协作推进智能体技术在商业银行领域的场景化应用。公司部分解决方案已接入阿里 Qwen 系列模型并持续更新、优化。

  工信部发布新规，明确规范乘用车 " 单踏板制动 "

从工业和信息化部获悉，《乘用车制动系统技术要求及试验方法》强制性国家标准正式发布，将于 2026 年 1 月 1 日起开始实施。新发布的《乘用车制动系统技术要求及试验方法》相较于 2008 年发布的旧版本新增加了电力传输制动系统、电力再生制动要求、紧急制动信号要求等内容，同时对驻车解除、制动衬片磨损检查、电子驻车制动电气失效等内容做出了修改。其中为规避误操作风险，新标准加入了 " 单踏板制动 " 相关要求。

随着新能源汽车渗透率的不断提升及保有量的持续增长，与之相适应的行业新规、强制性国家标准接连发布，这一趋势有望在下半年得到延续。专家表示，随着车辆电动化和智能化的快速发展，乘用车制动系统的结构形式也进行了多个阶段的迭代和升级，为适应制动技术发展的新趋势，对标准中部分指标和要求进行修订可有效推动、引导和规范我国汽车制动产品发展。

上市公司中，豪恩汽电自布局 L2 的 ADAS 产品以来，AEB 作为其中一个重要功能，也是公司重点投入开发的功能点，技术上主要采用了单 V 和 1R1V 传感器融合两种路线，目前处于装车测试阶段。万安科技产品包括气压制动系统、液压制动系统及线控制动（EBS、ESC），2024 年商用车线控转向（XEPS）量产，线控制动预计今年落地。

  长鑫科技正式启动上市辅导，最新一轮估值超 1500 亿

据报道，国产存储巨头正式启动上市辅导。证监会官网显示，长鑫科技集团股份有限公司（下称 " 长鑫科技 "）在安徽证监局进行辅导备案。长鑫科技最新一次接受公开融资，系于 2024 年 3 月经上市公司兆易创新公告披露。彼时兆易创新、长鑫集成、合肥产投、建信金融资产投资等多个投资方，共计对长鑫科技增资 108 亿元。据该轮融资规模及持股占比计算，长鑫科技该轮增资的投前估值约 1500 亿元。

这一消息标志着这家备受关注的国产 IDMDRAM 存储厂商正式为冲刺 IPO 启动前期筹备工作。东方财富证券电子团队认为，先进制程方面，在存储领域，无论是 3DNAND 还是 DRAM 市场，长江存储、长鑫存储两家国产厂商的产能和市占率都与龙头厂商有着巨大的差距，未来提升空间巨大。

上市公司中，亚翔集成在洁净室领域深耕 20 余年，拥有丰富的先进制程建设经验，先后承揽了合肥长鑫，深圳礼鼎和淮安庆鼎等洁净室工程。京仪装备是半导体专用温控 / 废气处理设备龙头，供货长江存储、中芯国际、华虹集团、广州粤芯、长鑫等，先进制程占比较高，短期深度受益先进制程扩产。

  能源革命的 " 智慧大脑 "，行业相关政策接连出台

据报道，近日，泸州高投集团旗下泸州能投公司建设运营的泸州市虚拟电厂成功接入四川省虚拟电厂运营管理平台，并通过四川省电力交易中心审核，成为全省首批、泸州首家电力领域新型经营主体，为推动电力系统从 " 源随荷动 " 向 " 源荷互动 " 转型打下坚实基础。

虚拟电厂作为能源革命的 " 智慧大脑 "，打破传统实体电厂的物理边界。东莞证券指出，国家部委接连出台虚拟电厂相关政策，涉及应用场景、盈利机制、运行要求等多个方面，释放出加快发展虚拟电厂的信号，有望为虚拟电厂行业带来新的发展机遇，建议关注虚拟电厂聚合商和技术服务商领域的领先企业。

上市公司中，苏文电能表示，2024 年公司持续强化虚拟电厂技术储备，已取得江苏省虚拟电厂运营资质牌照。公司作为国内领先的一站式电能服务商，聚焦电力能源全产业链布局，依托电力设计、设备制造等五大核心能力，为客户提供全周期一站式电能解决方案。迦南智能在电力自动化配置与管理领域目前开发有台区融合终端并量产供货。公司积极关注虚拟电厂的发展，公司智能电表等产品是虚拟电厂实现的关键终端产品。朗新集团在能源互联网领域创新服务超过 10 年，搭建并运营生活缴费、聚合充电、虚拟电厂等多种电力服务平台场景，截至 2024 年底，新电途聚合充电平台已合作充电桩运营商超 3,000 家、接入充电设备数量超过 160 万，分布式光伏云平台累计接入达到 25GW。