募集总额为 27.1162 亿港元。

本文为 IPO 早知道原创

作者｜Stone Jin

微信公众号｜ipozaozhidao

据 IPO 早知道消息，北京极智嘉科技股份有限公司（以下简称 " 极智嘉 "）于 7 月 8 日晚间在港交所发布了《最终发售价及分配结果公告》。

根据公告，极智嘉本次 IPO 最终发行 1.614 亿股 H 股（鉴于投资者认购火爆，故行使 15% 的超额配售权），原计划发行 1.404 亿股 H 股。其中，香港公开发售获 133.62 倍认购，国际发售获 30.17 倍认购。

值得注意的是，30.17 倍的国际认购已是今年港股最高倍数的国际配售之一——除极智嘉外，今年另两家获得超 30 倍国配的港股 IPO 是蜜雪冰城和布鲁可这两家后市表现颇为可观的消费企业；宁德时代的港股 IPO 国配倍数为 15.2 倍。

以每股 16.8 港元的发行价计算，极智嘉最终通过本次 IPO 募集资金总额为 27.1162 亿港元，创下了迄今为止机器人企业港股 IPO 募资规模的最高记录，也是今年以来香港市场规模最大的非 "A+H" 科技企业 IPO。

「IPO 早知道」从多位接近本次 IPO 发行的人士处获悉，极智嘉本次还获得了主权财富基金、大量国际长线基金、科技专项基金以及对冲基金的踊跃认购，这在一定程度上再次印证了资本市场对于仓储机器人赛道的战略共识，以及对极智嘉商业化能力和技术价值的认可。

另根据早前招股文件披露，极智嘉本次 IPO 发行的基石投资者涵盖国际顶级长线投资机构、私募股权投资基金、国有全资私募基金以及跨境 " 独角兽企业 "，基石累计认购 9130 万美元（约 7.167 亿港元），其中不乏保诚旗下的 Eastspring Investments，保诚在亚洲拥有 30 多年的投资经验，截至 2025 年 3 月 31 日的在管资产为 2,560 亿美元。

根据灼识咨询的资料，成立于 2015 年的极智嘉现已提供了业内最广泛的仓储履约 AMR 解决方案，涵盖各种应用场景和技术方法。2021 年至 2024 年，极智嘉的订单量从 15.9 亿元提升至 31.4 亿元。 

目前，极智嘉已成为全球 AMR 仓储机器人商业化最成功的企业—— 2021 年至 2024 年，极智嘉的营收从 7.9 亿元以 45% 的复合年增长率增至 24.1 亿元。其中，2024 年超 24 亿元的营收，已成为迄今港股 ToB 机器人中的规模之最。

此外，极智嘉的盈利能力亦持续优化—— 2021 年至 2024 年，极智嘉的经调整 EBITDA 从 -6.72 亿元大幅收窄至 -0.25 亿元；同时，极智嘉的经调整净亏损率同样呈大幅收窄趋势，2024 年的经调整净亏损率降至 3.8%。 

换言之，极智嘉整体呈现出" 高规模、高增长、低亏损 "的财务状态，并有望即将实现扭亏为盈，这在已具备一定体量的 To B 类机器人企业乃至 ToB 类硬科技企业中都颇为罕见。

从另一个角度来看，极智嘉还是" 中国科技全球突破 " 的代表之一，是少数能在高端欧美市场占据领导地位的中国科技公司。 

根据灼识咨询的资料，按 2024 年的收入计算，极智嘉已成为全球最大的 AMR 仓储机器人解决方案提供商，且已连续六年保持这一领先地位——截至 2024 年 12 月 31 日，极智嘉为约 806 家位处不同地理区域和行业领域的终端客户提供服务；截至同日，极智嘉已向全球超 40 个国家和地区交付了约 56,000 台 AMR。 截至同日，极智嘉在全球 AMR 市场拥有最广泛的全球业务，且运营、合作伙伴关系和部署覆盖超 40 个国家和地区。

2024 年，极智嘉 AMR 解决方案收入的 72.1% 来自中国大陆以外市场。根据灼识咨询的资料，中国同行的大陆以外市场收入通常平均仅占约 20%。

在全球自动化持续快速发展的情况下，AMR 解决方案已成为提升仓储运营效率、降低劳动力成本及提高物流灵活性的关键推动力。根据灼识咨询的资料，全球 AMR 解决方案市场已从 2020 年的 133 亿元以 30.6% 的复合年增长率扩大至 2024 年的 387 亿元，并预计将继续以 33.1% 的复合年增长率在 2029 年进一步增至 1,621 亿元。同时，AMR 解决方案在整体仓储自动化领域的渗透率已从 2020 年的 4.4% 上升至 2024 年的 8.2%，预计将在 2029 年进一步提升至 20.2%，在仓储自动化中扮演更重要的角色。

而对于早早全球化布局的极智嘉而言，增量空间可谓巨大。

整体而言，大规模的商业化落地、成熟的全球化业务体系以及深厚的技术积累，已助力极智嘉跑通了一套可持续的增长模型，并为未来在一个对蓝海的市场扩张奠定了坚实基础。

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