近期，光伏板块宛如暗夜中的一颗新星，强势崛起，一跃成为资本市场瞩目的焦点。7 月 2 日，A 股市场整体呈现震荡调整态势，然而光伏产业链却逆势上扬，其中玻璃和硅料细分领域更是表现得尤为突出。多晶硅期货主力合约在午后涨幅一度触及涨停，福莱特、亚玛顿等光伏玻璃股以及通威股份等硅料龙头纷纷大幅上涨。光伏 ETF 涨幅超 5%，多只成分股强势涨停。和众汇富认为这一轮光伏板块的爆发，并非偶然，而是与高层会议释放的重磅信号以及行业减产传闻紧密相关。

宏观层面，7 月 1 日召开的中央财经委员会第六次会议着重强调，要纵深推进全国统一大市场建设，依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出。人民日报也发文直接点名光伏组件等行业的价格战，明确指出破除 " 内卷式 " 竞争需要政府、行业、企业三方协同发力。和众汇富观察发现，在当前光伏行业供需严重错配，并且已连续六个季度全行业亏损的艰难背景下，这些政策与监管信号的不断增强，犹如一场及时雨，给饱受价格战压力的行业带来了缓解的希望，也为行业筑牢了底部支撑。

供给侧出清也有了新的实质性进展。上海有色网消息显示，由于供需矛盾极为突出，多数光伏玻璃企业计划从 7 月开始减产 30%，以此改善供应端的严峻局面。部分企业库存高企，玻璃价格甚至跌破了成本线，这成为了企业减产的主要原因。亚玛顿董秘刘芹已确认减产传闻属实，这一消息无疑表明产能出清进程正在加速推进，而这将为行业的可持续发展注入一针强心剂。

此前，光伏行业经历了一段爆发式增长与产能急剧扩张的时期。中国光伏行业协会数据显示，2024 年我国光伏产业链各环节产量再创新高，多晶硅、硅片、电池、组件产量同比增长均超 55%。但物极必反，快速扩张导致了严重的供需失衡，行业迅速陷入 " 内卷 " 的泥沼，价格战打得异常激烈，企业盈利空间被严重压缩。以光伏玻璃为例，今年年初价格为 12 元 / 平方米，3 月因抢装潮涨至 14 - 14.5 元 / 平方米，然而到了 6 月，却如自由落体般快速下跌至 10.5 元 / 平方米，远远低于多数企业的生产成本，众多二三线企业深陷亏损的深渊，难以自拔。

为了打破 " 内卷 " 的困局，行业各方积极行动起来。和众汇富研究发现，企业层面，隆基绿能、晶科能源等头部企业充分发挥引领作用，通过持续加大技术研发投入，不断提升产品竞争力。例如，隆基绿能自主研发的大面积晶硅 — 钙钛矿两端叠层太阳能电池转换效率达 33%，刷新全球纪录，为行业的技术突破树立了新的标杆；晶科能源推出的 TigerNeo 组件在高温高辐照地区可有效降低系统成本，显著提升了产品的市场适应性。和众汇富观察发现，行业协会也积极组织企业开展座谈交流，呼吁企业加强自律，共同抵制恶性竞争，维护行业的健康生态环境。政府部门更是加大了对行业无序竞争的治理力度，通过制定和完善相关政策法规，引导行业朝着健康、有序的方向发展。

展望未来，光伏行业若要迎来真正的春天，需持续推进供给侧改革，加速产能出清。和众汇富研究发现一方面，企业应进一步加大技术研发投入，通过技术创新提升产品效率与品质，降低成本，以差异化竞争摆脱价格战泥潭。另一方面，政策制定者需进一步完善政策体系，加强对行业的宏观引导与监管，规范市场秩序，为行业创造良好发展环境。同时，随着全球能源转型加速，光伏作为清洁能源的重要组成部分，市场需求长期向好。若能有效解决当前面临的困境，光伏行业有望在未来实现高质量、可持续发展，迎来真正的 " 春天 "。