朋友们，今天市场上最靓的仔非券商和稀土莫属，尤其是香港券商 ETF 大涨近 5%。

实际上，上午指数表现更夸张，银行保险这段时间直接把指数干到 3500 以上了，上证指数今天上午也是直接高开高走打到 3550，然后午后银行集体放量跳水，带动指数大回调，但大家能看到，银行跳水队对整体市场影响并不大。

究其原因，大概可以找到两个线索，第一是上证 50 的控制节奏，第二是中报业绩线定价开始了！

先说 GJD 控盘上证 50 的情况。

午后的银行跳水该怎么看？

其实更多体现了 GJD 对指数的控盘能力非常好，为什么这么讲？

上证 50 超过 1/3 公司带中字头，这里面市值最大的且数量较多的就是银行和电信联通移动三大运营商，权重很高，带动指数的动力很足，今年上半年上证 50 其实一直是很强的形态，但 GJD 也并不喜欢指数现在走成 2015 年的连续加速的状态，只能在里面调控中字头的价格，这里面银行指数的实际流通盘实际上很少，最好做为上证指数的调整工具，让大家不要太上头。

银行板块今天成了砸盘的元凶之一，上午这一板块还一路上涨，刷新历史新高，可到了下午，说跌就跌，分时图呈现 45 度角下行，盘中毫无抵抗，收盘更是跌至最低点，K 线形态呈现放量破位大跌。

那怎么看银行的快速下跌呢？

第一明显这是资金在进行高低切换，获利资金从高位出逃，转向了低位品种。就像我们之前提到的科创 50 指数，今天涨幅较强，显然有资金在介入！甚至之前大家不怎么待见的白酒公司，也是出现了连续的底部反弹，资金往低位安全地带去的更多。

第二是调整节奏是有限的，因为这个是调控【节奏】，而不是调控【方向】，GJD 肯定会保证指数整体稳健，然后让市场在这个过程中慢慢往上挪，毕竟任何政策、任何利好，都不能一习性打完，指数的节奏需要跟着后面政策思路慢慢往上挪，比如 7 月底的 ZZJ 会议，最近传的地产刺激也是类似的状态，估计后面美国降息之后的政策也大概率已经准备好了，只等美国降息就政策力度跟上了。

第二条线是中报业绩线开始定价了，7 月 15 日之前，预告要出完，最近这几天业绩预告天天蹦，不能忽略。

我花了一些时间看了近期一些研报和调研纪要，内容太多还没看完，截止目前可能的几个业绩线方向：

一、PCB，受益于 AI 行业的 PCB 公司都理应有不错的 2 季报，大部分业绩较好，但出来业绩的位置处于高位，整体是有问题的，这两天大部分业绩开出来都是高开低走，这次受益方向是 AI 芯片、服务器或交换机这些，要甄别公司的 AI 含量，最好有产品从低端向高端迭代的，但可能过两周会给上车机会，重点公司我已经梳理过了。

二、化工、周期、农牧，上半年表现最强的金属是黄金，其次白银铜等走势也很优秀，这些大家可能都比较熟悉了，但是这里边明显有些细分方向更强，比如稀土，新能源金属的里面的公司，还有部分中低位建材的业绩也是大超预期，因为今年煤炭价格是下降的，今年很多周期品是能源成本下降的，对业绩是一大好事。

有期货的品种要关注期货和现货的联动，现货涨价才叫真涨价。近期有事件带来涨价的，可能没那么容易真涨价。

三、创新药，今天 CXO 老大发业绩，大超预期，带动创新药整体板块继续大涨，很多创新药在新高之上继续新高，力度很强，机会不容错过。

四、军工电子：整体也是超预期

五、券商类公司

资金要开始高低切 + 业绩线，是最近市场最大的特点，千万不要忽略机构的想法，这个是中报期大家一定会参与的行情，所以导致现在都是暴涨暴跌的阶段，不选对方向，非常容易赚了热闹赔了钱，到头落得两手空，我们已经梳理好相关行业业绩超预期的公司名单。

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注：文中所提个股和题材板块不构成任何推荐，仅为复盘和学习交流所用，投资决策需建立在自我独立理性思考和专业研判之上，市场有风险，投资需谨慎。