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作者 | 董必政

头图 | AI 制图

最近，湖南等地 40 多家银行密集上线了一款新型金融产品—— " 养老贷 "。

这个新词一经出现，便登上热搜。有人说它是雪中送炭，也有人担忧其风险。看完这个 " 养老贷 " 的运作模式，我们发现银行的风险仍有可能出现敞口，并非万无一失。

到底什么是 " 养老贷 "？这种模式能跑起来吗？

一、银行的风险

现在的 " 养老贷 "，本质上是银行为城乡居民补缴养老保险专门设计的一种贷款产品。

你年纪大了，发现自己社保缴费年限或档次不够，想多领点养老金，但手头一时拿不出那么多钱，银行就站出来说：" 别愁，我借你，利率还挺低，直接把钱打进你的社保账户，帮你补齐差额。" 等你退休，每月养老金自动扣还贷款，剩下的归你花。

据相关银行测算，以贷款金额 90000 元、年利率 3.1%、期限 15 年为例，60 岁办理退休后，每月可领取养老金 808.48 元。在偿还每月 625.86 元的本息后，客户每月仍可剩余 182.62 元用于自由支配，相较于不办理提档补缴，每月可多领取 21.62 元。

你，没花一分钱现金，就提高了未来的养老金水平；银行，完成了一笔贷款业务，找到了新的利润增长点；社保机构又能解决民生，促进社会和谐稳定。

听起来，这简直是三方共赢的完美闭环。

不能忽视的是，" 养老贷 " 不是政策，是商业行为，是金融产品。

只要是金融产品，我们不仅要看到回报，还要注意风险。

最大的风险就是，" 人要是没了，这笔债谁来还？"。

湖南多家推出此项业务的农商行表示，会为借款人购买商业保险。若借款人不幸在贷款还清前身故，剩余贷款将由保险公司赔付结清，不会给家人增添负担。

（图片来源：网络）

从商业逻辑来看，年龄越大、健康状况越差，保费就越高。这份不菲的保费，银行是不会自己承担的，更何况银行也只收 3.1%~3.45% 的利息。

要知道，保险公司不是慈善机构，肯定会有 " 免责条款 "。

如果因 " 免责条款 "，保险不予赔付，借款人的个人账户剩余资金会优先偿还贷款。与职工基本养老保险不同，城乡居民基本养老保险只有个人账户，没有统筹账户的。

这里就会出现两种情况：一种是，个人账户的剩余资金能够足额偿还贷款并有剩余；另一种是，个人账户的剩余资金不够偿还贷款，剩下债务。

不管是哪种，亲属都可以选择继承。

根据法律规定，继承人在继承遗产的同时，应当清偿被继承人依法应当缴纳的税款和债务，缴纳税款和清偿债务以他的遗产实际价值为限。

当个人账户的剩余资金也不够偿还贷款，就看继承借款人的其他财产能否清偿债务。如果还不能清偿，那就可能需要银行承担坏账了。

除了防止这种情形的发生，可能还会引入担保措施。

有些 " 养老贷 " 的宣传材料表示，如果借款人 75 岁前不幸身故，养老账户余额优先还贷。还需要说明的是，若贷款提供了担保人，担保人需承担相应的责任。

而担保人通常是子女。也就是说，如果有 " 养老贷 " 有担保人，子女等担保人有可能会继续偿还贷款。

 （图片来源：网络）

值得注意的是，这种测算方式是按照现有的规则进行。如果后续养老金政策发生变化，若养老金上调倒还好；若是下调借款人的偿债能力就会出现问题。

银行赌的是，借款人能活到 75 岁以上，且养老金有上调的可能性。

（图片来源：西虹市首富）

根据国家卫健委的数据，2024 年中国人均预期寿命已达到 79 岁，较 2023 年人均 78.6 岁有所提升。

此外，城乡居民基础养老金仅从 2019 年开始逐年上涨，但没有规律。比如 2022 年、2023 年每年上调 5 元，2024 年则是上调了 20 元。2025 年城乡居民基础养老金最低标准是提高 20 元，也就是 143 元 / 人 / 月。未来，城乡居民基础养老金的确有继续上涨的可能性。

二、银行乐意这么干

近年来，中国银行业的日子并不好过，尤其是区域性的城商行和农商行，正面临着前所未有的压力。

宏观环境承压，利率市场化改革的持续推进，让银行 " 躺着赚钱 " 的时代一去不复返。

息差一直都是银行最核心的利润来源。2024 年，城商行的净息差已降至 1.4% 左右，低于行业平均水平，且收窄幅度较大。贷款收益率下降，而负债成本却难以同等幅度压降，利润空间被严重挤压。

在业绩增长方面，以 A 股上市的城商行为例，2025 年一季度，虽然多数银行仍实现营收和利润的正增长，但整体增速相比去年同期已大幅放缓，甚至有银行出现营收、净利双降的局面。

寻找新的、稳定的、风险可控的业务增长点，成了地方银行的当务之急。而 " 养老贷 "，恰好满足了所有这些条件。

目前来看，" 养老贷 " 的利率普遍在 3.1% 至 3.45% 之间，且多家银行注明是 " 固定利率 "。尽管利率低于信用贷款，但普遍高于长沙等地 3.05% — 3.2% 的房贷利率。

如果央行继续调降 LPR（贷款市场报价利率），" 养老贷 " 将无法享受利率下调的红利，也将进一步高于长沙的房贷利率。

这个 " 固定利率 " 是整个产品设计的点睛之笔，也是银行最精明的阳谋。

更重要的是，这笔贷款业务的风险极低。

养老贷的贷款资金直达社保账户，杜绝了被挪用的风险。还款来源直接锁定为未来的养老金，稳定且可靠，还有保险承保、担保人兜底等。

据公开数据显示，湖南地区已有至少 40 家银行落地了 " 养老贷 " 产品。

截至 7 月 4 日，临澧农商行已向 494 户发放 " 养老贷 "，总额达 4126.58 万元；临湘农商行三角坪支行累计发放 10 笔 " 养老贷 "，总金额为 89 万元；炎陵农商行近日成功发放首笔 " 养老贷 "，贷款金额超过 4 万元，利率为 3.1%。

与此同时，桂阳农商行、桃江农商行、祁东农商行等银行也均已完成了首笔 " 养老贷 " 的发放。

在不确定的市场环境中，一款金融产品，能带来 15 年的超额的、稳定的息差收入。果然，聪明的人都学的是金融。

真没想到，养老金也成为当下的优质资产，可用于贷款。

有意思的是，现在很多湖南农商行的官方微信公众号上，都删掉养老贷产品的相关宣传信息，消失不见了。看来，" 养老贷 " 或许还会有新的变化。

毕竟，大家的目标是养老，不是还债。

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