比特币价格首次突破 12 万美元 / 枚，再次刷新历史最高纪录。

在加密货币剧烈波动的背景下，爆仓人数直线上升。

CoinGlass 最新数据显示，最近 24 小时，全球共有 12.43 万人爆仓，爆仓总金额达 7.02 亿美元。

( 本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）

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机构持续加仓，散户几乎没有参与

本轮比特币上涨，机构持续加仓是关键动力。ARK Invest 数据显示，长期持币者占比已升至 74%，创 15 年新高。

特朗普家族企业也在加大下注比特币。7 月 8 日，特朗普媒体科技集团 ( DJT ) 又向美国证券交易委员会提交申请，计划推出第三只交易所交易基金，用于投资比特币、以太币等加密货币。

上市公司也在增持。Bitwise 发布的《2025 年 Q2 企业比特币采纳报告》显示，截至 6 月 30 日，全球共有 125 家上市公司持有 84.7 万枚比特币，占比特币总供应量的 4.03%，环比增长 60.93%；其中，本季度新增购买量 15.9 万枚，创下历年最高纪录，新增 46 家持币公司。

比特币现货 ETF 连续两日吸金超 10 亿美元，创新纪录。根据 Farside 数据，截至周五收盘，11 档在美上市的比特币 ETF 合计录得约 10.3 亿美元净流入。

这是继周四创下 11.7 亿美元之后，实现首次连续两日净流入超过 10 亿美元的纪录，也是自 2024 年 1 月美国监管机构批准首批比特币现货 ETF 以来，首度出现连续两天单日净流入超过 10 亿美元。

Bitwise 研究主管 Andr é Dragosch 上周五发布贴文称：比特币创下历史新高，但散户几乎没有参与；数据显示，从 6 月 29 日至 7 月 12 日，全球搜索量仅增加约 8%，反映散户对此波涨势态度冷淡；然而，这段期间比特币价格从 111970 美元突破至 118780 美元。

Bitwise 首席投资长 Matt Hougan 近日也表示，比特币的持续上涨不仅是短期现象，而是市场结构性变化的结果，背后是机构资金流入和供应紧缩的双重推动。

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超八成私募赚钱，百亿私募大幅加仓！

私募上半年业绩出炉，超八成私募赚钱，股票策略业绩一马当。

私募排排网最新统计数据显示，截至 6 月 30 日，今年以来私募证券投资基金平均收益超 8%，正收益占比超八成。其中，股票策略私募业绩领先，平均收益达 10%。

亮眼业绩之下，私募迎来分红潮。排排网数据显示，有业绩显示的 4166 只私募产品中，2025 上半年私募分红产品有 558 只，分红占比为 14.09%，上半年合计分红金额高达 56.55 亿元。

从管理人旗下产品分红金额来看，上半年私募管理人旗下产品分红金额位居前三的分别是：日斗投资、衍复投资、宽德投资。

业内人士认为，伴随私募业绩快速修复，增量资金有望加速借基入市，在优质资产稀缺的背景下，机构资金正进行重新配置，权益资产将迎源源不断的资金活水。

近期私募机构做多情绪升温。

私募排排网数据显示，截至 7 月 4 日，股票私募仓位指数为 77.36%，相比前一周大涨 2.07%。

其中，高仓位比例高达 60.66%，中等仓位的比例为 21.73%，低仓位 / 空仓比例仅为 17.62%。

从整体私募仓位看，目前超八成的股票私募处于中高仓位状态，市场做多情绪持续升温。

百亿级别私募加仓幅度更大，创下近 93 周以来的新高。截至 7 月 4 日，百亿私募仓位指数大幅飙升至 83.26%，高于整体股票私募仓位 77.36% 的平均水平。

百亿私募的高仓位比例高达 72.41%，中等仓位私募比例为 20.37%，低仓位 / 空仓比例仅为 7.22%。

以上数据，意味着目前超九成的百亿私募处于中高仓位状态。

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事关 A 股，34.98 万亿险资市场大变化！

市场再迎利好。

近日，财政部印发《关于引导保险资金长期稳健投资进一步加强国有商业保险公司长周期考核的通知》，将净资产收益率指标由 " 三年周期指标 + 当年度指标 " 调整为 " 当年度指标 + 三年周期指标 + 五年周期指标 "，权重分别为 30%、50%、20%；将资本保值增值率指标由 " 当年度指标 " 调整为 " 当年度指标 + 三年周期指标 + 五年周期指标 "，权重分别为 30%、50%、20%。

从保险行业构成来看，主要保费来自人身险，而人身险行业负债久期约 12-13 年，资产久期 6-7 年。在此背景下，险资天然具备 " 长钱 " 属性。

但实务操作中，长钱配置行为受制于资产波动、偿付能力等方面影响，难以贯彻落实行为 " 长期化 "。

监管持续督促考核周期长期化，由当年延展至三年再延展至五年期。此次制度的改变，对 A 股影响深远。

从大类资产配置情况来看，截至 2025 年一季度险资资金运用余额 34.93 万亿，其中配置股票 2.8 万亿，占比 8.4%，基金占比 4.9%。

长周期考核下，权益资产长期投资收益水平更具吸引力，险资或有动力增配。据市场测算，基于当前节点简单估算，若增配 1% 股票，将对应约 3500 亿元增量资金。

今年以来，政策加大力度支持保险资金入市。上调部分保险公司权益类资产投资比例上限，最高可达 50%；此外，先后批复长期股票投资试点 1720 亿元，并提出下一步计划将保险资金股票投资的风险因子调降 10%。

险资正持续加大权益市场配置力度。近年来，险资举牌上市公司次数显著增加。

截至 7 月 11 日，年内险资对上市公司的举牌次数已达 20 次，超去年全年水平。此轮举牌涉及 10 家保险机构和 16 家上市公司。

险资举牌上市公司次数激增的现象反映了当前市场环境下保险资金配置策略的积极变化，同时也透露出金融市场的深层动向。在债券收益率持续下行、非标资产供给收缩的背景下，权益类资产成为险资获取超额收益的重要选择。

中欧基金认为，保险资金偿付周期长，新政实施后有望提高保险公司对于资产短期波动的容忍度，促进险资加大 A 股配置力度，并通过长期持有平滑市场波动。