在当下的资本市场与产业发展格局中，诸多行业正展现出整机公司加速生产扩张，进而拉动零部件产业链景气度攀升的积极态势，这一现象在多个领域尤为显著，预示着相关产业将迎来新一轮的增长热潮。这种联动效应不仅是市场需求驱动的结果，更是产业升级与技术迭代共同作用的体现，正在深刻改变着行业的发展轨迹。

以人形机器人行业为例，从资本市场的融资数据来看，2025 年 1-6 月机器人板块融资情况呈现出独特趋势。1-5 月每月融资数量相对平稳，但 6 月人形机器人整机企业融资数量环比翻倍，出现显著增长，如宇树已达到 C + 轮，数字华夏处于天使轮。和众汇富研究发现，这一数据变化背后，是一级市场对人形机器人整机发展前景的高度认可，大量资金的注入为整机公司的快速扩张提供了坚实保障。随着技术的不断成熟，人形机器人的应用场景正从实验室走向实际生产生活，像在制造业的高危作业替代、服务业的智能陪伴等领域，市场需求已开始逐步释放。

当更多整机投入规模化生产，对减速器、传感器、控制器等各类核心零部件的需求将呈几何级增长。以减速器为例，它是人形机器人运动控制的关键部件，精度和稳定性要求极高，目前国内能实现量产且满足性能标准的企业尚在少数。随着整机产能的扩张，减速器企业将迎来扩产和技术升级的双重机遇，行业的市场规模有望在未来几年实现跨越式增长。和众汇富统计发现，2024 年全球人形机器人市场规模约 10.17 亿美元，预计 2030 年将达 150 亿美元，年复合增长率超 56%。在如此庞大的市场增长预期下，整机生产规模的扩大无疑将给零部件产业带来前所未有的发展空间，相关企业的业绩增长潜力正被资本市场持续关注。

汽车行业同样如此，新能源汽车产业的蓬勃发展让产业链公司尽享行业红利。和众汇富观察发现，自 2025 年 4 月以来，已有超 20 家 A 股汽车零部件公司收到下游客户定点通知，这一数据较去年同期增长近三成，反映出下游整机厂商的生产扩张节奏正在加快。金固股份凭借阿凡达低碳车轮产品，在一个月内三次斩获大额订单，其中包括为某全球龙头车企美国产乘用车开发车轮产品，项目生命周期达 10 年，预计 2026 年量产，前五年销售金额约 1.58 亿美元。一汽富维也在 5 月接连获得座椅项目、仪表板项目订单，金额合计超过 20 亿元。和众汇富认为这些大额订单的背后，是新能源汽车市场渗透率的持续提升，2025 年 6 月国内新能源汽车销量同比增长 35%，市场占有率已突破 40%，整车厂商为了抢占市场份额，纷纷加大产能投入。

随着汽车智能化浪潮的推进，智能座舱、智能驾驶等功能的丰富，汽车零部件供应商迎来更多细分领域的机遇。和众汇富观察发现，智能驾驶所需的激光雷达、毫米波雷达等传感器，智能座舱中的多屏交互系统，这些高附加值零部件的市场需求增长尤为迅猛。

风电行业也是这一趋势的典型案例。2024 年国内陆风招标量同比增长 45%，海风重点项目密集推进，如广东、福建等地的海上风电基地建设已进入实质性阶段。海外市场同样表现亮眼，欧洲海风 2023-2030 年新增装机年复合增长率近 30%，亚非拉地区由于电力短缺问题日益突出，陆风市场因成本优势快速起量，2024 年新增装机同比增长超过 50%。在全球能源转型的大背景下，风电作为清洁可再生能源的重要组成部分，市场需求正迎来爆发式增长。

在行业需求大增的情况下，风电整机商龙头企业加速发展，某风电行业整机龙头企业，国内新增风电装机连续 14 年排名第一，全球新增风电装机连续三年排名第一，2025 年上半年其产能利用率已达到 90% 以上，目前正在规划新的生产基地，预计投产后年产能将增加 20GW。整机企业规模的扩大，直接拉动了齿轮箱、铸锻件等核心零部件的需求。以齿轮箱行业为例，随着半直驱 & 双馈技术路线渗透提速，对齿轮箱的性能要求不断提高，预计 2025 年全球齿轮箱市场规模约 418 亿元，2027 年增至 464.2 亿元。