兴业证券指出，AI 浪潮带动算力需求爆发，服务器、AI 芯片、光芯片、存储、PCB 板等环节价值量将大幅提升。3D 打印在消费电子领域即将加速渗透，折叠机铰链、手表 / 手机中框、其他精密零部件都是潜在场景，3D 打印消费电子应用元年有望开启。在中美紧张局势不断升级的背景下，中国大力推动国内半导体生产，加上全面的 " 以旧换新 " 补贴计划，导致流向韩国 8 英寸晶圆代工厂的订单激增，为中国成熟的芯片制造业带来了意外的利好。中国本土晶圆代工企业吸收了本土 IT 企业的大部分需求，迅速提升了其在全球晶圆代工市场的份额。2024 年光刻先行，同时国产设备先进工艺突破与验证持续推进；未来 3 年，" 先进工艺扩产 " 将成为自主可控主线。此外，CoWoS 及 HBM 卡位 AI 产业趋势，先进封装重要性凸显。OLED 面板收入于 2025 年第一季度同比增长 2%，得益于 AR 眼镜、汽车、智能手表、电视和显示器等类别出货量加速增长。持续看好被动元件、数字 SoC、射频、存储、封测、面板为代表的上游领域的复苏趋势。

消电 ETF 跟踪的是消费电子指数，该指数由中证指数有限公司编制，从 A 股市场中选取涉及智能手机、平板电脑、可穿戴设备等消费电子产品制造及销售的上市公司作为成分股，以反映消费电子行业相关上市公司证券的整体表现，具有显著的科技属性与成长特征。

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