近三年来，药都银行的不良率攀一直在 3% 以上，拨备覆盖率仅在 150% 监管线以上徘徊。

出品｜WEMONEY 研究室

文｜王彦强

当前中小银行确实面临着严峻的上市环境。公开信息显示，A 股银行板块自 2022 年 1 月兰州银行上市后，已经超过 1200 天没有新银行上市。这是一个相当长的 " 空窗期 "。

作为一家筹备 IPO 十年又撤单的银行，药都银行的案例值得研究。

据药都银行最新公布的 2025 年同业存单发行计划显示，2024 年，该行的不良贷款率达到 3.40%，明显高于商业银行 1.5% 的不良贷款率水平。

另外，近三年来，药都银行的营收一直处于下滑状态，归母净利润增长也不太乐观。值得一提的是，该行近几年的存贷比都在 90% 以上。

事实上，在 2024 年初，药都银行就撤回了上市申请，结束了历经十年的 IPO 征程。

营收增速连降

净息差承压

药都银行位于世界中医药之都——安徽省亳州市，前身是亳州药都农村合作银行。知名酒企安徽古井集团有限责任公司为该行第一大股东，持股比例为 9.25%。截至 2024 年末，该行总资产为 716.67 亿元。

2022 年— 2024 年，药都银行实现营业收入 20.38 亿元、18.29 亿元和 18.11 亿元，同比增长 -10.53%、-10.26% 和 -0.99%；实现归母净利润 3.49 亿元、2.09 亿元和 2.23 亿元，同比增长 -26.76%、-40.09% 和 6.78%。

同期，该行的净息差分别为 3.35%、2.84% 和 2.58%；净利差分别为 3.47%、2.88% 和 2.53%。

药都银行近 5 年净息差情况

从以上数据可以看出，药都银行近三年的营收一直在持续下降，而归母净利润增速在大降两年后，有所回升。

WEMONEY 研究室注意到，2024 年，药都银行归母净利润之所以回升，主要是非利息收入大幅增长。数据显示，2024 年，该行的非利息收入为 0.56 亿元，同比增长 600%。其中，投资净收益 0.19 亿元，同比增长 35.71%。

值得注意的是，2022 年— 2024 年，药都银行的存贷比（不含应计利息，数据来源 Wind）分别为 100.78%、97.49% 和 96.79%。而同期可比上市农商行沪农商行的存贷比分别 71.08%、70% 和 70.44%；渝农商行的存贷比分别为 76.69%、75.51% 和 75.83%。

由此来看，药都银行的存贷比要明显高于沪农商行和渝农商行，而后者近三年的利润增速要高于前者。业内人士表示，虽然保持较高的存贷比可以赚取更多的利差收入，但面临的流动性风险也较大。

不良贷款率 3.4%

拨备覆盖率仅 166.61%

从资产质量来看，2019 年— 2024 年，药都银行的不良贷款率分别为 0.99%、1.52%、2.17%、3.11%、3.41% 和 3.40%。

药都银行近 5 年不良贷款率情况（%）

从以上数据来看，该行的不良贷款率在 2022 年站上 3%，且近三年一直在 3% 以上。值得一提的是，2023 年最高值 3.41% 是 2019 年的 3.44 倍。

在招股书中，药都银行曾提到，贷款组合的质量恶化可能由多种原因造成，包括不能有效实施信贷风险管理及其他外部不可控因素，并表示不良贷款增加会使该行贷款减值损失上升，可能对经营业绩和财务状况产生不利影响。

药都银行近 5 年拨备覆盖率（%）

从拨备覆盖率来看，2019 年— 2024 年，药都银行的拨备覆盖率分别为 279.84%、200.75%、165.42%、164.23%、154.36% 和 166.61%。

从以上数据来看，该行的拨备覆盖率在 2019 年至 2023 年，一直处于下滑状态，且近三年一直在 150% 监管线以上徘徊。

而可比上市农商行沪农商行 2022 年— 2024 年的不良贷款率分别为 0.94%、0.95%、0.99%；拨备覆盖率分别为 445.32%、442.50%、419.17%。渝农商行的不良贷款率分别为 1.22%、1.25%、1.31%；拨备覆盖率分别为 357.74%、340.25%、314.995%。

沪农商行和渝农商行，不仅不良贷款率要明显低于药都银行，且拨备覆盖率也显著高于药都银行。

据了解，药都银行在 2014 年启动上市计划，并于 2018 年在证监会官网披露招股书。2018 年 9 月，证监会从规范性问题、信息披露问题、其他问题等三大方面，对药都银行进行了 28 项意见反馈。

2023 年 3 月，药都银行被平移至上交所审核。同年 6 月，该行原董事长许绍普因涉嫌严重违纪违法，接受纪律审查和监察调查，2021 年 11 月，许绍普不再担任药都银行董事长一职。最终 2024 年 1 月以 " 发展战略调整 " 为由撤回申请。

此外，在 2025 年 2 月，药都银行原新城支行行长梁富强也因涉嫌严重违纪违法，正接受安徽省纪委监委驻省农信社纪检监察组纪律审查和亳州市谯城区监察委员会监察调查。药都银行的内部合规风控与管理体系面临审视。