1、国家统计局数据显示，6 月，全国城镇不包含在校生的 16-24 岁劳动力失业率为 14.5%，较上月下降 0.4 个百分点；全国城镇不包含在校生的 25-29 岁劳动力失业率为 6.7%，较上月下降 0.3 个百分点；全国城镇不包含在校生的 30-59 岁劳动力失业率为 4.0%，较上月上升 0.1 个百分点。其中，全国城镇不包含在校生的 16-24 岁、25-29 岁劳动力失业率已连续 4 个月下降。

2、外交部表示，芬太尼是美国的问题，不是中国的问题，责任在美国自身。美方无视中方的善意，执意对中国加征芬太尼关税，这严重冲击中美在禁毒领域的对话与合作，也严重损害中方利益。

3、外资机构集体上调中国 2025 年全年 GDP 增速预测。其中，摩根士丹利将今年中国实质 GDP 增长预测从 4.5% 上调至 4.8%，高盛将增长预测由 4.6% 上调至 4.7%，瑞银将增长预测由 4% 上调至 4.7%。

4、美国国会众议院以 308 票赞成、122 票反对的结果通过了《指导与建立美国稳定币国家创新法案》（Genius Act），旨在对加密货币监管进行重大立法改革。该法案将提交美国总统特朗普，预计将由特朗普签署成为法律。此外，众议院还以 294 票赞成、134 票反对的结果通过了第二项范围更广的加密货币市场结构法案《清晰法案》（Clarity Act），该法案将提交参议院审议，该提案旨在为数字资产建立一个更广泛、更有利于行业的监管框架。

1、国家统计局公布了 31 个省份 2025 年上半年居民人均可支配收入情况。分省份来看，共有 11 个省份上半年居民人均可支配收入超过了 2 万元，其中，北京和上海超过了 4.5 万元，上海居民人均可支配收入达 46805 元，位居第一。

2、农业农村部在新闻发布会上表示，上半年农业农村经济发展势头良好。今年我国夏粮产量 2994.8 亿斤，实现稳产丰收，秋粮面积预计稳中有增，长势正常偏好。上半年 " 菜篮子 " 产品供给充足，肉牛养殖总体实现扭亏为盈，生鲜乳价格筑底趋稳，生猪养殖保持盈利。脱贫攻坚成果持续巩固拓展，农业科技装备条件持续改善，农民收入、农业投资和农村消费保持增长。宜居宜业和美乡村建设扎实推进，农村改革持续深化。

3、中共住房和城乡建设部党组召开理论学习中心组学习（扩大）会议强调，要把城市更新摆在更加突出位置，统筹实施好一系列民生工程、安全工程、发展工程。加快构建房地产发展新模式，稳步推进城中村和危旧房改造。建设完整社区，更好关心呵护 " 一老一小 "。推动新型城市基础设施建设，加快老旧管线改造升级。推进城市基础设施生命线安全工程建设，统筹城市防洪体系和内涝治理。

4、第二十五届中国国际投资贸易洽谈会（投洽会）在香港举办推介会。本届投洽会将于 2025 年 9 月 8 日至 11 日在厦门举办，聚焦 " 扩大双向投资共促全球发展 "，围绕 " 投资中国 "" 中国投资 "" 国际投资 " 三大板块，探讨持续提升国际化、专业化、品牌化水平，发挥高水平开放平台作用。

5、国家知识产权局表示，我国知识产权保护迈上新台阶，发明专利平均审查周期压减至 15.5 个月，商标注册平均审查周期稳定在 4 个月。知识产权运用取得新成效，知识产权使用费年进出口总额从 2020 年的 3194.4 亿元提升到 2024 年的 3987.1 亿元，年均增速 5.7%。知识产权国际合作取得新突破。我国与 80 多个国家和地区建立知识产权合作关系，专利审查高速路（PPH）覆盖 84 个国家。下一步，国家知识产权局将进一步探索人工智能在审查工作中的应用。

6、中国和马来西亚互免签证协定正式生效。目前，中国已与 158 个国家签署互免签证协议。

1、周四 A 股三大指数震荡走高，题材股多点开花，算力产业链领涨。截至收盘，上证指数涨 0.37% 报 3516.83 点，深证成指涨 1.43%，创业板指涨 1.76%。市场成交 1.56 万亿元，上日成交 1.46 万亿元。

2、香港恒生指数收跌 0.08% 报 24498.95 点，恒生科技指数涨 0.56%，恒生中国企业指数跌 0.09%。黄金股疲软，医药股大涨。市场成交 2364 亿港元，南向资金净买入 18.55 亿港元，美团、建设银行、小米集团获加仓，泡泡玛特遭斩仓。

3、今年以来，险资（包括保险公司和保险资管公司）合计调研 A 股上市公司超 9800 次，涉及超 1400 家公司。其中，高股息和科技成长板块是其关注的重点。

4、花旗将中国和韩国股市评级上调至增持，将印度股市评级从增持下调至中性。花旗预计，恒生指数今年年底的目标价为 25000 点，明年年中目标价 26000 点；沪深 300 指数今年年底目标价 4200 点，明年年中目标价 4350 点；MSCI 中国指数今年年底目标价 79 点，明年年中目标价 82 点。

5、韩国投资者正加速配置中国资产。据韩国预托结算院数据显示，截至 7 月 15 日，今年以来韩国投资者对港股、A 股累计交易额超过 54 亿美元，中国仅次于美国市场为韩国股民第二大海外投资目的地，并追捧宁德时代及泡泡玛特等。

6、北交所拟于 7 月 19 日开展交易支持平台、固定收益平台内部测试。

7、2025 年 7 月版《杭州市重点拟上市企业名单》对外发布，此次最新版名单共计 315 家公司，覆盖了生物医药、数字经济、高端制造、现代服务等多个热门赛道。纵览名单，其中不仅有胡庆余堂、浙盐股份、浙江海运、杭州联合银行等 " 老字号 "，也有长龙航空、海康机器人、万向一二三、正泰安能等行业龙头，还不乏认养一头牛、朱炳仁铜、母婴 babycare 等一批新消费品牌。引人关注的是，" 杭州六小龙 " 中的群核信息、云深处科技等新兴科技公司也名列其中。

8、全国股转公司发布了 2025 年二季度做市商评价结果。东北证券、开源证券、上海证券排名在前 5%，经手费减免比例为 100%。在前 20% 的榜单中，与今年一季度结果相比，广发证券、申万宏源等名次有所上升。

9、台积电第二季度净利润为 3983 亿新台币，同比增长 61%，超出市场预期，反映出人工智能芯片的强劲需求仍在持续；净营收同比增长 38.65%，达 9338 亿新台币，也高于市场预期。公司预测，今年销售额以美元计将增长约 30%，高于此前预测的约 25% 的增速。

1、财政部、税务总局宣布调整超豪华小汽车消费税政策，自 2025 年 7 月 20 日起，超豪华小汽车消费税征收门槛降至 90 万元，新能源车型纳入征收范围，对纯电动、燃料电池等没有气缸容量（排气量）的超豪华小汽车仅在零售环节征收消费税；对纳税人销售二手超豪华小汽车，不征收消费税。

2、农业农村部称，将重点抓好调产能和稳政策工作，促进生猪生产稳定发展。在调产能方面，加密发布市场预警信息，引导有序出栏，加快淘汰低产母猪和弱仔猪，适应性调整产能，促进供需均衡。在稳政策方面，落实地方生猪稳产稳价责任，优化生猪产能调控措施，抓好非洲猪瘟常态化防控，牢牢守住不发生区域性重大动物疫情的底线。

3、中基协数据显示，截至 2025 年 6 月末，存续私募基金管理人 19756 家，管理基金数量 140558 只，管理基金规模 20.26 万亿元。

4、" 兼并重组、减量提质 " 已经成为中小银行改革的 " 主旋律 "。根据国家金融监管总局公布的金融许可证信息，截至 7 月 14 日，今年以来共有 90 家村镇银行出现在 " 退出列表 " 之中，超过了去年全年村镇银行退出机构的总和。

5、中证协启动券商分支机构信息科技专项调研。此次调研聚焦三大维度，内容涵盖券商分支机构信息技术的基础运营架构、技术应用与数据安全实践、制度优化建议。

1、华夏基金（香港）宣布成立两只代币化货币市场基金：华夏美元数字货币基金、华夏人民币数字货币基金，分别以美元和人民币计价。值得关注的是，华夏人民币数字货币基金是全球首只人民币代币化基金。代币化基金以区块链数字代币形式存在，在链上可实时验证，其申赎除了传统银行、券商、三方机构等渠道外，也可在合规虚拟资产交易平台上进行。

2、中国服务贸易协会等拟于 8 月启动 " 稳定币与跨境电商创新发展 " 高级研修班。研修班全面系统讲解稳定币的核心概念、底层逻辑与监管框架，深入分析其在跨境电商领域的创新应用场景与实战案例，剖析潜在风险与合规要点，探索企业如何制定兼顾发展与风控的长期战略。

1、在第三届链博会先进制造链主题活动现场，英伟达公司创始人兼首席执行官黄仁勋表示，人工智能的下一个浪潮是 " 物理型人工智能 "，这种能力将应用于机器人等物理机械中。黄仁勋建议年轻人学习掌握数学、推理、逻辑和计算机编程等基础知识，尽快接触人工智能。

2、对于近期外卖行业补贴大战一事，京东回应表示，此次外卖 "0 元购 "，"18-18" 等外卖恶性补贴是严重内卷的表现，属于恶性竞争，京东完全没有参与。京东方面称，京东自今年三月以来关注三方面：降低行业佣金；给骑手缴纳五险一金，签订正式劳动合同；推动品质外卖，让大家吃的放心。

3、广汽宣布与全球顶级经销商集团安利捷签署合资协议，正式进入英国市场。安利捷将作为广汽的合作伙伴，将在英国销售广汽的新能源乘用车。根据计划，广汽两款全球战略车型 AION V 和 AION UT 将率先导入英国市场，并于 2026 年第一季度正式上市开启交付。

4、哪吒汽车母公司合众新能源汽车股份有限公司在阿里资产平台开启重整意向投资人预招募，自 7 月 10 日起接受战略投资者提交预报名材料。管理人在公告中表示，合众新能源系 2024 年 11 月开始停产，至今 8 个月，目前产线设备运转正常，仍然保留包括管理团队与核心技术人员在内的 400 余名员工，具备继续生产经营的条件。

5、文远知行宣布旗下自动驾驶小巴 Robobus 在新加坡 RWS 圣淘沙名胜世界开启纯无人运营，成为东南亚首款实现 " 车内无安全员 " 运营的自动驾驶车辆。

6、美国总统特朗普在社交平台表示，可口可乐公司已同意在美国使用真正的蔗糖生产可乐。但可口可乐公司随后回应称，并未承诺做出改变。

7、谷歌将于 8 月 20 日推出新 Pixel 品牌系列，将包括几款智能手机和一款智慧手表，均将采用该公司的人工智能技术。

8、沃尔玛正裁减数百个为门店提供支持的岗位，这是沃尔玛精简结构的最新举措。文件显示，沃尔玛正裁撤为一些经理提供支持的市场协调员职位，还将裁撤沃尔玛学院的一些培训师和协调员职位。

1、美国总统特朗普表示，美国可能会按照此前致信内容来执行对日本的关税税率，并可能很快与印度达成贸易协定。特朗普日前致信日本领导人，称将从 8 月 1 日起对从日本进口商品征收 25% 的关税。

2、由于美国关税政策导致日本对美汽车出口额锐减，6 月日本对美出口额连续第三个月同比下降。日本财务省公布的数据显示，6 月日本对美汽车出口额同比下降 26.7%。受此影响，当月日本对美国出口额同比下降 11.4% 至 1.71 万亿日元，连续 3 个月同比下降，且降幅呈现扩大之势。

3、美国总统特朗普宣布，联邦政府将不再为加利福尼亚州高铁项目提供任何资金，并称其为 " 灾难性、严重超支的‘通往虚无的高铁’ "。他还指责加州州长纽森领导无能，称该项目已耗费数千亿美元，却 " 从未兑现承诺、永远无法交付 "。

4、美国上周初请失业金人数减少 7000 人至 22.1 万人，连续第五周下降，降至 4 月中旬以来的最低水平，显示就业市场具有韧性。

5、美国 6 月零售销售环比增长 0.6%，高于市场预期的 0.1%，前值为下降 0.9%。分析指出，美国 6 月零售销售反弹强于预期，部分增长可能反映出受关税影响的部分商品价格上涨。美国零售销售在各领域全面反弹，13 个零售类别中有 10 个实现增长，主要受汽车销售带动，汽车销售在连续两个月下滑后回升。

6、欧盟委员会公布了 2028 至 2034 年新预算提案，总额达 2 万亿欧元，较目前 1.21 万亿欧元预算实现显著增长。该预算案将重点放在国防建设、经济竞争力提升及农业补贴改革三大领域。该预算案的大部分资金来自欧盟成员国政府，不过欧盟委员会提出了几种筹集更多资金的方案，包括对在欧年净营业额超过 1 亿欧元的公司征收新税，该提议已遭到多个成员国质疑。

7、伊朗议会发表声明表示，美国把谈判当作 " 欺骗伊朗 "、包庇以色列突袭伊朗的 " 工具 "，除非美方满足伊朗提出的先决条件，否则伊朗不会恢复与美国的核谈判。该声明没有阐述伊方 " 先决条件 " 的具体内容。

1、美国三大股指全线收涨，道指涨 0.52%，标普 500 指数涨 0.54%，纳指涨 0.74%。旅行者集团涨超 3%，迪士尼涨近 2%，领涨道指。万得美国科技七巨头指数涨 0.52%，微软涨超 1%，英伟达涨近 1%，股价创新高且市值突破 4.2 万亿美元。中概股多数上涨，联掌门户涨超 10%，蔚来涨逾 6%。标普 500 指数、纳指均创历史新高。交易员正仔细评估最新企业财报，并权衡特朗普与鲍威尔之间争端的最新进展。

2、欧洲三大股指收盘全线上涨，德国 DAX 指数涨 1.51%，法国 CAC40 指数涨 1.29%，英国富时 100 指数涨 0.52%。欧股上涨主要得益于科技类股强势拉升，尤其是芯片股反弹明显，同时美国总统特朗普淡化解雇美联储主席鲍威尔的言论缓解了市场担忧情绪。  

3、安永称，2025 年上半年全球 IPO 市场共完成 539 宗上市，筹资总额达 614 亿美元，同比增长 17%。全球 IPO 市场在上半年展现出韧性，尽管面临持续挑战，但对下半年的展望仍保持谨慎乐观。

4、百事可乐第二季度营收为 227.26 亿美元，市场预期为 222.63 亿美元，上年同期为 225.01 美元；净利润 12.79 亿美元，去年同期为 30.94 亿美元。

5、诺华制药第二季度核心净利润 47.1 亿美元超预期，启动最高 100 亿美元股票回购计划。

6、沃尔沃第二季度净销售额为 1229 亿瑞典克朗，市场预期为 1220.6 亿瑞典克朗；调整后经营利润为 134.8 亿瑞典克朗，市场预期为 131.2 亿瑞典克朗；度每股收益为 3.64 瑞典克朗，市场预期为 4.97 瑞典克朗。 

7、奈飞第二季度营收 110.8 亿美元，预估 110.6 亿美元；第二季度每股收益 7.19 美元，预估 7.08 美元。

1、国内债市偏强震荡，银行间主要利率债收益率变动微弱，国债期货多数微升。央行开展 4505 亿元逆回购操作，净投放 3605 亿元。资金面整体平衡，存款类机构隔夜质押式回购利率小幅下行，目前位于 1.46% 位置。七天质押式回购利率下行不足 1 个 bp，位于 1.52% 位置。交易员表示，短期估计窄幅震荡是常态，预计税期过后，资金面回归宽松问题不大。

2、气候债券倡议组织报告显示，香港 2024 年发行的绿色、社会和可持续发展债券以及可持续发展挂钩债券（统称 GSS+）总规模超过 431 亿美元，同比增长 43.2%，占亚洲国际 GSS+ 债券市场的 45%。

3、美债收益率涨跌不一，2 年期美债收益率涨 1.06 个基点报 3.896%，3 年期美债收益率涨 0.83 个基点报 3.872%，5 年期美债收益率涨 0.01 个基点报 3.989%，10 年期美债收益率跌 0.80 个基点报 4.449%，30 年期美债收益率跌 0.53 个基点报 5.007%。美债收益率涨跌不一主要受特朗普对美联储主席鲍威尔去留的反复表态影响，叠加经济数据公布后市场对通胀和就业的解读分歧所致。   

4、日本 5 月所持美国国债增加 5 亿美元，至 1.1 万亿美元。中国 5 月所持美债减少 9 亿美元，至 7560 亿美元。

1、广期所通知，自 7 月 21 日交易时起，非期货公司会员或者客户在多晶硅期货各合约上单日开仓量不得超过 10000 手，在工业硅期货 SI2509 合约上单日开仓量不得超过 5000 手；工业硅期货 SI2509 合约的日内平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之一；多晶硅期货 PS2508 合约的交易手续费标准调整为成交金额的万分之二，日内平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之二；多晶硅期货 PS2509 合约的交易手续费标准调整为成交金额的万分之一点五，日内平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之一点五。

2、国际油价强势上扬，美油主力合约收涨 1.72%，报 66.31 美元 / 桶；布伦特原油主力合约涨 1.55%，报 69.58 美元 / 桶。伊拉克库尔德地区原油供应受限及美国原油库存超预期下降推动油价上涨，但汽油库存增加抑制涨幅。

3、国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX 黄金期货跌 0.41% 报 3345.40 美元 / 盎司，COMEX 白银期货涨 0.83% 报 38.44 美元 / 盎司。美联储官员对货币政策走向释放不同信号，内部存在明显分歧。 

4、伦敦基本金属收盘全线上涨，LME 期锌涨 0.98% 报 2737.50 美元 / 吨，LME 期锡涨 0.83% 报 33070.00 美元 / 吨，LME 期铜涨 0.45% 报 9678.00 美元 / 吨。美国铜关税政策变化影响市场，LME 铜库存增加，国内需求疲软但出口缓解累库压力。 

1、周四在岸人民币对美元 16:30 收盘报 7.1796，较上一交易日下跌 20 个基点，夜盘收报 7.1809。人民币对美元中间价报 7.1461，较上一交易日调升 65 个基点。

2、纽约尾盘，美元指数涨 0.36% 报 98.64，非美货币普遍下跌。欧元兑美元跌 0.37% 报 1.1598，英镑兑美元跌 0.02% 报 1.3417，澳元兑美元跌 0.61% 报 0.6488，美元兑日元涨 0.48% 报 148.5975，美元兑加元涨 0.51% 报 1.3753，美元兑瑞郎涨 0.44% 报 0.8044，离岸人民币对美元跌 45 个基点报 7.1847。 美联储政策不确定性引发担忧， 促使投资者转向美元避险。

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