消息面上，美国科技公司 OpenAI 临时举行直播活动，发布通用人工智能代理 ChatGPT 智能体。ChatGPT Agent 具备自主思考和行动的能力，能够主动从其技能库中选择合适的工具，包括 Operator、 Deep Research 和 ChatGPT 来完成各种超复杂任务。

受到基本面和消息面的利好催化，涨跌幅 20% 的创业板人工智能 ETF（159388）涨超 2%。

近期 AI 催化不断，英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋出席第三届链博会开幕式并致辞：" 中国的开源 AI 是推动全球进步的催化剂 , 让各国和各行业都有机会参与这一 AI 革命。" 此前，英伟达宣布了 H20 恢复对华供应。

据量子位消息，苹果为端侧 AI 模型训练的 MLX 框架主动增加了 CUDA 支持，这意味着英伟达 CUDA 生态在 AI 开发领域占据绝对的主导地位。据悉，2023 年 12 月，苹果推出专为 Apple 芯片设计的开源机器学习框架 MLX（MachineLearningeXchange）。当时苹果已先后发布 M1、M2、M3 系列芯片，MLX 为其注入了端侧 AI 的潜力。但近年来苹果 AI 进展缓慢，以封闭著称的 " 苹果 " 如今终于选择了拥抱英伟达。

从产业趋势看，2025 年北美及国内云厂商资本开支均维持了较高的增速，目前全球 AI 算力基建仍处在上升期。海外巨头依旧选择拥抱 Scalinglaws。据 xAI 介绍，Grok4 的训练量达到 Grok2 的 100 倍，从 Grok3 到 Grok4 更着重强化推理训练，推理训练量提升 10 倍。未来，训练端随着参与玩家增多，训练算力有望增长。推理端方面，目前互联网厂商把 AI 与传统业务结合的趋势较为明确，如谷歌搜索等，所耗费的推理算力增速很快，且中期有望保持较高增速。 

从基本面看，伴随 B 系列芯片放量，英伟达产业链 Q2 业绩增速普遍较高，而主权 AI 等发展又将为其增加一重助力。

创业板人工智能ETF（159388）很好的代表了 AI 的行情。创业板人工智能 ETF 除了光模块外，则兼顾了较多的软件和创业板的半导体厂商，值得关注。 

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