证券之星消息，2025 年 7 月 18 日久祺股份（300994）发布公告称公司于 2025 年 7 月 17 日接受机构调研，中信建投陶亦然 胡天贶 赵晗智 白舸、国金证券袁正明、宁波理财高晗、华夏久盈投资赵佳、博时基金姚爽、富国基金徐斌 于潇参与。

具体内容如下：

问：公司分业务模式未来增速预期如何，传统 ODM 业务如何实现增长？

答：

（1）、根据公司披露的 2024 年年度报告公司分业务模式增速情况如下

ODM 模式 2024 年 ODM 业务收入为 10.96 亿元，同比增长 37.10%。公司将继续依托海外市场需求恢复及研发设计能力优势，通过高端产品开发，提高产品品质（如成人自行车、童车）。开拓销售区域市场，进一步推动 ODM 业务增长。

OBM 模式 2024 年 OBM 收入为 5.49 亿元，同比增长 27.58%。公司计划通过提升自主品牌占比、优化产品结构（E-BIKE）及强化线上销售（如增加跨境电商平台布局、尝试直播、线下地推 , 开拓不同地域销售市场），进一步扩大 OBM 业务规模及利润贡献。

贸易模式 2024 年收入 11.11 亿元，同比增长 44.58%，增速最快，主要受益于全球市场需求升及供应链效率提升。 ( 2 ) 、传统 ODM 业务增长路径

产品升级加大高端成人自行车及童车研发，应用高品质原材料提升产品附加值，满足海外客户对差异化、高性价比产品的需求。

数字化赋能通过 3D 设计、虚拟展示及在线互动系统，优化客户定制体验，缩短设计确认周期，提升 ODM 业务响应效率。

市场拓展深耕欧洲、美洲等核心市场，结合跨境电商渠道扩大客户覆盖，同时消化海外库存后需求暖将支撑 ODM 业务稳定增长。

公司未来增长将聚焦于 ODM 与 OBM 双轮驱动，通过技术创新、品牌建设及渠道优化实现业务结构升级。

2、美国地区加征关税，销售有无受到影响？

公司美国地区销售占比为 10% 左右，并且主要为跨境电商销售。目前，公司已经在自主品牌跨境电商平台实施了产品提价措施，截至目前跨境电商自主品牌销售没有受到影响。

问：海外市场库存恢复情况如何？

答：公司主要销售地区为欧洲及美洲。欧洲及美洲地区经过近几年的库存消化，目前库存已基本恢复正常水平。

问：公司目前产能利用率情况如何，天津金玖公司目前有在进行生产吗？

答：公司目前产品利用率情况正常。天津金玖项目已经 结项完工，目前已正常开展生产工作。随着天津金玖项目的投产，公司自产比例会有所提升，产品品质也会随着高端工厂的投产得到进一步提升。

问：公司目前在全球各地区的销售占比分布情况如何？未来各地区增速如何？

答：

（1）公司产品在各地区的销售占比情况如下欧洲地

区占比约三成，美洲地区占比约五成，其他地区有亚洲、大洋洲、非洲等。公司销售区域分布长期保持稳定，产品覆盖全球 80 多个主要国家和地区，在欧洲及美洲市场已形成较强的竞争优势。 关于未来增长空间，公司计划在市场拓展方面，通过增加国内外展会参与频率，开拓新市场与新客户，并保持紧密联系当地客户，以深入洞察区域需求。

（2）产品创新方面聚焦 E-BIKE 智能化发展，开发智能控制系统，结合 I 技术提升骑行数据分析能力，同时通过创新实验室探索新材料与新技术应用。

（3）品牌建设方面公司进一步扩大 OBM 跨境电商业务，新增线上平台渠道，推广自主品牌如 "joystar""hiland" 等，并探索直播电商与社交媒体营销以提升品牌渗透率。

（4）产能升级方面公司完成天津金玖募投项目建设，新增碳纤维生产线及自动化设备，扩充高端自行车及电动助力车自产产能，推动 " 工业 4.0" 转型。

公司拥有覆盖 80 多个国家的供应链网络和丰富的客户资源，为持续增长提供坚实基础。未来公司将通过多元化产品线、智能化升级及全球化布局进一步挖掘市场潜力。

久祺股份（300994）主营业务：自行车整车及其零部件和相关衍生产品的设计、研发、生产和销售。

久祺股份 2025 年一季报显示，公司主营收入 6.9 亿元，同比上升 30.39%；归母净利润 4084.03 万元，同比上升 90.01%；扣非净利润 4070.32 万元，同比上升 114.11%；负债率 38.5%，投资收益 38.68 万元，财务费用 -1127.64 万元，毛利率 12.98%。

该股最近 90 天内共有 1 家机构给出评级，买入评级 1 家；过去 90 天内机构目标均价为 20.0。

以下是详细的盈利预测信息：

融资融券数据显示该股近 3 个月融资净流入 2216.88 万，融资余额增加；融券净流入 267.0，融券余额增加。

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