高速狂奔多年后，插混细分市场开启 " 大降速 "。中国汽车工业协会（下称 " 中汽协 "）近期发布的数据显示，今年 1 至 6 月，中国插混车型累计销售 252.1 万辆，同比增长 31.1%。而在 2021 年至 2024 年，中国 PHEV 车型增速分别为 140%、151.6%、84.7% 和 84.5%。

同期，纯电车型增速开始提升。今年 1 至 6 月，中国纯电车型累计销售 441.5 万辆，同比增长 46.2%。此前两年，中国纯电车型增速分别为 24.9% 和 15.5%。

中汽协副秘书长陈士华对经济观察报表示："（这个变化）和‘两新’政策有关系。主要是纯电动低价车销量增长很多，在低价车市场，车企做插混并不合算。低价纯电动车和 20 多万、30 多万元的车补贴一样，也补 2 万元，这就导致价格比较低的纯电车型增长很快。"

不过，也有行业人士指出，插混市场变化的核心原因在于市场增长回归理性，插混重归其 " 过渡技术 " 的位置。

插混市场连续变速

插混成为新能源汽车市场主流动力类型之一，是近几年才出现的情况。在此之前，新能源汽车行业中超八成的市场份额被纯电车型占据。

2021 年，插混车型国内销售 60.3 万辆，同比增长 140%。同期，纯电车型销售 291.6 万辆，同比增长 161.5%。因此，尽管插混车型销量大增，但市场份额从 18.4% 下降至 17.1%。

反转发生在 2022 年。随着纯电车型存在的续航、补能等技术瓶颈与成本压力在补贴退坡后集中暴露，插混车型承接了消费需求。插混车型在当年取得了 151.8 万辆的销售成绩，同比增速保持在 151.6% 的高位，而纯电车型增速则下滑至 83.5%。

此后两年，插混车型在技术持续迭代、成本下降、补能便利性等优势支持下维持了 85% 左右的高速增长。到 2024 年，插混车型销量已达到 514.6 万辆，市场份额提升至 40%。与之相比，纯电车型增速下滑至 15.5%，市场份额也下降至 60%。

然而，今年上半年，插混车型销量增速出现直线下滑。中汽协数据显示，2 月至 6 月，插混车型销量同比增速从 90.3% 一路下滑至 7.8%。

中国企业资本联盟副理事长柏文喜指出，插混车型的 " 相对竞争力 " 有所下降，包括纯电续航 600km 以上车型价格已下沉至 15 万— 20 万元区间，快充网络密度快速提升，里程焦虑明显缓解；政策端补贴、购置税优惠对纯电更友好，部分城市绿牌额度向纯电倾斜；插混车型纯电续航普遍

国内回归理性、海外迎来风口

尽管今年上半年插混车型增速下滑至 31%，但这一绝对数字仍不算低。

在知名商业顾问、企业战略专家霍虹屹看来，插混曾是技术不成熟时的妥协方案，而今天，纯电已经开始正面争夺市场，插混的 " 桥梁价值 " 正在被压缩。

罗兰贝格全球合伙人时帅也认为，插混（包括增程）是一个过渡性的技术方案，其存在的合理性在于纯电车型的技术还不够成熟。随着动力电池技术走向成熟、补能网络更加完善，以及消费者逐渐回归理性，纯电车将成为未来的市场主流产品。

但时帅同时强调：" 尽管我们认为插混虽然是过渡性技术，但是现在还并不能说插混的势头过去了，起码在未来的 3 到 5 年，插混车型还有非常大的增长空间，在新能源车中的占比还是能够达到 30% 到 40%，甚至更高的水平。"

值得注意的是，尽管现阶段插混车型在国内市场增速放缓，但在海外市场迎来新的增长机会。2024 年，中国插混车型出口 29.7 万辆，同比增长 1.9 倍。今年上半年，中国新能源汽车出口 106 万辆，同比增长 75.2%，其中插混汽车出口 39 万辆，同比增长 2.1 倍，出口增速继续扩大。插混车型已经成为中国新能源汽车出口的新引擎。

中国汽车流通协会乘用车市场信息联席分会秘书长崔东树，在 7 月 8 日发表的《中国插混必将走向世界》一文中指出，海外市场为中国插混提供了 " 第二增长曲线 "。他认为，全球汽车市场正在经历 " 电动化洗牌 "，中国插混凭借 " 技术领先 + 成本优势 "，正在快速抢占多个海外市场。例如，欧洲部分国家（如德国）已调整政策，将插混纳入 " 环保车型 " 补贴范围，为中国插混进入高端市场打开了窗口。

对于插混车型的海外销量爆发，时帅表示：" 世界各国的消费者对于纯电车的接受度是不一样的，东南亚国家对于纯电车的接受度还不错，但是放到非洲、南美，消费者就不接受纯电车。在欧洲，西欧的消费者跟东欧的消费者对于纯电车的接受度也完全不一样。所以纯电车出海道阻且长，但是插环的出海更加切合全球更多消费者的需求。"