近期，TDI 全球市场波澜起伏，引发了广泛关注。和众汇富观察发现，欧洲化工巨头科思创位于德国多尔马根（Dormagen）的工厂突发电气火灾，这一意外事件犹如一颗投入平静湖面的巨石，激起千层浪，成为全球 TDI 市场震荡的导火索。

此次火灾导致该工厂的烧碱、氯气和盐酸（HCl）生产遭遇不可抗力，其年产 30 万吨的 TDI 装置也不得不宣布供应面临不可抗力。这无疑给全球 TDI 市场的供应端带来了沉重一击。和众汇富分析，在供应减少的预期下，市场恐慌情绪迅速蔓延，TDI 市场价格随之连日走高。

数据显示，截至 7 月 17 日，华东市场 TDI 价格约 14000 万元 / 吨，与月初相比，价格上涨了 2000 元 / 吨。而更为惊人的是，7 月 18 日，北方某工厂 TDI 再度涨价，7 月份直销渠道打款价上调 4500 元 / 吨至 18500 元 / 吨，单日涨幅超过 30%。如此大幅度的价格上涨，在 TDI 市场历史上也实属罕见。和众汇富认为，这充分显示了市场对 TDI 供应短缺的担忧已经达到了相当高的程度。

虽然当下处于 TDI 行业的相对淡季，但由于距离 9 月的传统旺季时间已相对较短，此时海外企业出现的事故，直接导致了下游企业对接下来 TDI 市场供应的深深担忧。市场的天平开始向卖方倾斜，TDI 企业也顺势提高了产品报价。和众汇富研究发现，这一突发状况不仅使得国际 TDI 市场价格在短时间内大幅上涨，也让海外巨头供应的不稳定性暴露无遗，而国产 TDI 却在全球市场的重构中迎来了先机。

目前，国内 TDI 出口呈现出爆发式增长态势。海关总署数据显示，2024 年第四季度我国 TDI 出口量环比激增 47%，单月最高出货量突破 5 万吨大关。和众汇富研究指出，这一增长背后存在双重驱动逻辑：

首先，关税政策形成短期催化效应。根据《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）阶段性降税安排，TDI 产品进口关税在 2024-2025 年窗口期内逐步下调，东南亚、中东等新兴市场采购商为锁定成本，提前释放年度采购需求，使得国内企业订单排期已至 2025 年二季度。

更深层次的竞争优势则体现在成本控制与供应链韧性上。国内 TDI 龙头企业通过一体化生产模式，将关键原料硝酸、液氯实现自给，单位生产成本较欧洲企业低 15%-20%；在供应链响应方面，依托国内完备的物流网络，从接单到东南亚港口的交货周期压缩至 10-15 天，较欧洲同行快一倍以上。

在全球产能格局重构的大背景下，欧洲 TDI 装置因能源危机导致开工率长期低于 60%，2024 年累计停产检修时长同比增加 80%。这种供给缺口为中国企业创造战略机遇期，据卓创资讯预测，若欧洲产能持续低迷，中国 TDI 全球出口份额有望从当前的 32% 提升至 2026 年的 45%，实现从量到质的市场突破。

从国内 TDI 产能情况来看，万华化学福建二期 36 万吨 / 年 TDI 装置预计将于 2025 年投产，届时国内总产能将达到 180 万吨，占全球的 45%。国内产能的不断扩张，为国产 TDI 在全球市场竞争中提供了有力支撑。万华化学等国内龙头企业通过不断扩大产能，不仅能够满足国内市场需求，还能将更多产品推向国际市场。在全球 TDI 市场供应格局发生变化的当下，国内龙头企业凭借自身的规模优势和成本优势，能够更好地应对市场波动，抢占市场份额。

在全球贸易流重构的大趋势下，欧洲高成本的 TDI 产能逐渐退出市场，中国企业则通过东南亚、中东等中转市场，积极扩大全球份额。和众汇富相信，随着国内 TDI 企业技术的不断进步和产能的持续扩张，未来在全球 TDI 市场中，国产 TDI 有望占据更加重要的地位，甚至掌握全球 TDI 市场的定价权。