格隆汇 7 月 21 日｜雅鲁藏布江下游水电工程正式启动，西藏、水利板块全线爆发，中国电建、中国能建一字涨停，西藏天路、保利联合、高争民爆、壶化股份多股开盘涨停。

雅鲁藏布江下游水电站工程项目大约投资 1.2 万亿，发电量相当于 3 个三峡，是人类历史上最大的水电站项目。同时考虑其所处的地理位置，该水电站具备重大的战略意义。 映射到 A 股就是此前有过一波炒作的墨脱水电站概念，部分个股的预期有被提前反馈。鉴于投资规模是历史级别的，该工程依然值得持续关注。

墨脱水电站概念作为工程核心标的，与水电、绿电形成联动效应，同时有望衍生出配套交通网络、生态修复与环保等多个细分领域机会。中信证券认为随着雅鲁藏布江下游水电工程的持续建设，将长期利好水电配套设备、电网外送工程核心设备等头部供应商。

值得关注的产品，截至发稿涨跌幅：

工程建设绝对主力：基建 50ETF ( 159635 ) ，+3.97%，核心权重股：中国中铁（持仓占比 8.57%）、和中国铁建（持仓占比 5.48%）参与墨脱公路、滇藏铁路等配套交通建设；中国电建（全球水电工程龙头，持仓占比 6.24%）、中国能建（水电工程市场份额超 30%，持仓占比 4.3%）；

特高压建设核心受益：电网设备 ETF ( 159326 ) ，+3.71%，核心权重股：国电南瑞（持仓占比 13%，特高压直流控制系统龙头）、特变电工（持仓占比 8.75%，变压器、电缆等设备供应商）；

清洁能源外送：绿电 ETF ( 562550 ) ，+0.46%，核心权重股：长江电力（持仓占比 10%，国内最大水电运营商）：三峡能源（持仓占比 8.82%，国内最大的新能源运营商）。