【今日热门】

个股层面来看，今日短线炒作热度显著提升，全市场超 4000 只个股上涨，逾百股涨停。其中多数围绕着大基建方向所展开，工程机械、水利、水泥，电网等细分更是全线走强。不过从题材演绎的角度，今日属于发酵之首日，资金抢筹意愿较高，故呈现普涨之势。但随着行情的演绎预计明后两日或逐步开始分化，届时在短线分歧中仍能逆势走强的细分与个股便是值得持续追踪的核心。此外这个板块能否走出足够的延续性，还需留意如中国电建、能建这样的中军型个股的强弱，若能延续持续资金正反馈的话，本轮有关超级水电行情或更为值得期待。

【后市分析】

从盘面维度而言，大基建今日集体爆发固然受到超级水电项目的直接催化，但其中多数相关概念股此前的无论是位阶还是估值均处低位，本质上而言也属于低位题材补涨修复。故预计后市仍以轮动为主，在出现明显的破坏性杀跌以前，各热点仍有望反复活跃，在此背景下在短线震荡的过程中重点留意核心标的的低吸机会。

【明日主题前瞻】

【今日导读】

> 高科技时代名副其实的 " 命脉 " 材料，这类产品新增需求快速攀升

> 新型场景涌现推动需求逐步加大，这类系统面临升级扩容需求

> 工信部称推动人形机器人等未来产业创新发展

> 金沙江上游巴塘水电站全容量投产发电

> 优必选科技拿下人形机器人企业最大采购订单

> 下游覆盖 " 人形机器人 + 低空 "，2027 年或迎来产业化元年

> 上半年全国完成水利建设投资超 5000 亿元

【主题详情】

  高科技时代名副其实的 " 命脉 " 材料，这类产品新增需求快速攀升

据报道，在电动化、智能化浪潮席卷的当下，稀土已成为驱动核心部件高效运转的关键元素，其定位早已超越传统工业时代的 " 工业味精 " 辅助角色，一跃成为高科技时代名副其实的 " 命脉 " 材料。

稀土永磁材料的核心价值在于其卓越的磁性能和稳定性，这使其在多个高技术行业中扮演着关键角色。下游是消费类电子产品和基础工业等传统应用领域，以及新能源和节能环保等新兴应用领域，包括新能源汽车及汽车零部件、节能变频空调、风力发电、节能电梯、机器人及智能制造等。随着全球对新能源和节能环保需求的增加，钕铁硼永磁材料在这些新兴应用领域中的需求也呈现出快速增长的趋势，进一步推动了其产业链的拓展和升级。招商证券指出，人形机器人市场尤为亮眼，迎来量产元年，新增需求快速攀升，正迅速成为高性能钕铁硼永磁材料的重要应用领域。

上市公司中，包钢股份稀土精矿生产线是世界最大的稀土原料基地，具备生产 50%、56%、58% 高品质稀土精矿的能力。稀土精矿经过冶炼分离技术，将稀土分离为单一或混合稀土盐类、稀土氧化物及稀土金属产品。金力永磁在机器人领域正积极配合世界知名科技公司的具身机器人磁组件研发和产能建设，并有小批量的交付。广晟有色地处粤港澳大湾区，是广东省内唯一合法稀土采矿权人，拥有广东省内目前已获批的全部稀土采矿证， 矿产资源、区位优势明显，并且公司多年来深耕细作打通稀土全产业链条，行业竞争优势明显。

  新型场景涌现推动需求逐步加大，这类系统面临升级扩容需求

机构指出，今年以来，国家电网工程加快建设，1-5 月中国电网总投资 2040 亿元，同比增 19.8%。主网招标需求强劲，2025 年 1-3 批招标金额高达 540.64 亿元，同比增长 24.8%。同时，特高压近期 2 条直流线路获核准，年内项目接连投运，第 3 次设备招标公告已经发布，核准与建设节奏提速。

电力系统面临新挑战，电网扩容升级需求提升：全球电力系统在发电侧、电网侧和用电侧均面临新的变化。发电侧，新能源发电比例逐步提升，新能源发电消纳压力凸显；电网侧，老旧电网亟需改造适应日益增长的需求；用户侧，以 AI、大模型、数据中心为代表的战略新兴产业快速发展，新型用电场景不断涌现，电力需求逐步加大。在此背景下，全球电力系统面临升级扩容需求，各国纷纷加大电力投资。财信证券指出，近年来我国电力消费弹性系数持续提升，电力供给端的新能源渗透率不断提升，新能源发电市场化交易全面实行，电力需求端的最大用电负荷不断提升，峰谷电价差距拉大。电网设备的建设投资强度有望增加，国家电网及南方电网均对 2025 年电网投资建设给出了高位续增的规模指引，预计全年电网投资持续见好。

上市公司中，长缆科技产品已广泛应用于包括北京、上海、深圳等地电网改造工程在内的特大型、大型城市输配电网改造，秦山、大亚湾、岭澳核电站二期等在内的核电工程项目建设，三峡工程、厦门、张北柔性直流输电科技示范工程等国家重点工程建设。万马股份电力电缆产品大类主要包括 500kV 及以下的超高压交联聚乙烯绝缘电缆、低压电缆、防火耐火电缆、民用建筑线缆及特种电缆等列产品，是国内拥有成熟线缆产业链的 " 综合线缆供应商 "。中元股份是电力故障录波装置相关技术国家标准和行业标准制定者之一，该产品凭借先进的技术、过硬的质量、优质的服务一直受到客户青睐，目前我国在建在运的 28 条特高压线路、在建在运的 17 座核电站以及三峡工程在内的前 9 大水电站均应用了该产品。

  工信部称推动人形机器人等未来产业创新发展

据媒体报道，工业和信息化部总工程师谢少锋 18 日在国新办新闻发布会上表示，下一步，持续培育发展动能。组织实施国家科技重大专项和国家重点研发计划，开展专项行动，培育新产业、打造新动能，加快发展生物制造、低空产业。推动人形机器人、元宇宙、脑机接口等未来产业创新发展，超前布局新领域新赛道。

据高工机器人产业研究所预测，2025 年全球人形机器人销量将达 1.24 万台，到 2035 年有望突破 500 万台，复合年增长率超 70%。中航证券认为，人形机器人产业在技术突破、应用场景拓展及产业链协同等方面进展不断，正从 " 技术验证 " 迈向 " 场景落地 "。2025 年为人形机器人量产元年，产业大趋势启动时刻，建议关注国内外头部人形机器人产业链。

公司方面，长盛轴承在机器人领域研究方向主要是应用于关节处的自润滑轴承、部分直线执行器中的产品，以及灵巧手的相关部件。此外，公司与宇树科技的合作正在有序推进中，与智元机器人的合作正处于技术交流及合作研发阶段。江苏雷利的 " 丝杆 + 行星齿轮箱 + 直流电机 + 编码器 " 组件可用于灵巧手中，实现高精度、高响应的末端操作；公司的无框力矩电机及一体化行星模组可用于旋转关节。

  金沙江上游巴塘水电站全容量投产发电

近日，位于金沙江上游的国家 " 十四五 " 规划重大工程——中国华电金沙江上游巴塘水电站第三台机组通过 72 小时试运行，正式并网发电。至此，巴塘水电站实现全容量投产发电。巴塘水电站位于四川省甘孜藏族自治州巴塘县和西藏自治区芒康县交界的金沙江干流上，是国家 " 十四五 " 重点建设的金沙江上游清洁能源基地的重要组成部分。

" 十四五 " 收官在即，主要发展目标均得到较好完成。2023 年以来，水利、公路水路、铁路等公共基础设施的固定资产投资保持增长，为我国经济的稳增长提供了重要的支撑。太平洋证券王亮认为，三峡水运新通道、浙赣粤运河等大项目建设均有同程度的进展，有望拉动民爆行业需求。未来行业将由少数几家在技术、资本、服务网络和一体化能力上具备绝对优势的全国性或区域性龙头主导，其发展速度和盈利能力有望持续超越行业平均水平。

上市公司中，高争民爆是西藏自治区民爆全产业链综合服务企业，在水电开发中可以提供民爆产品和爆破工程施工等服务。易普力业务范围主要包括民爆物品研发、生产、销售、爆破一体化服务和矿山开采施工总承包及绿色矿山建设。

  优必选科技拿下人形机器人企业最大采购订单

据中国招标投标公共服务平台 7 月 18 日发布的《机器人设备采购项目中标公示》显示，优必选科技中标觅亿 ( 上海 ) 汽车科技有限公司 9051.15 万元机器人设备采购项目，这是目前全球人形机器人企业中标金额最大的采购订单。此外，7 月 18 日，中国证监会官网显示，宇树科技已开启上市辅导，由中信证券担任辅导机构。

这是继 4 月签订大型采购合同、7 月上调 " 天工行者 " 交付预期后，优必选再度获取的大批量订单。长江证券机械团队指出，这清晰地表明其人形机器人业务已从研发阶段迈入商业化收获期，市场拓展极为顺利。考虑到优必选作为国内少数具备大小脑 - 本体 - 核心零部件 - 应用的全栈技术人形机器人企业，竞争优势及市场卡位非常明确，其供应链（U 链）与国内供应链建立深度合作，有望受益。

上市公司中，雪龙集团对深创投中小企业发展基金的认缴出资比例为 0.7239%，深创投中小企业发展基金对宇树科技的持股比例为 1.3546%。步科股份是国内机器人电机龙头，具备业内领先的直流伺服以及无框电机技术，伺服轮、无框电机等产品竞争力强，相关市场份额也实现领先。

  下游覆盖 " 人形机器人 + 低空 "，2027 年或迎来产业化元年

行业媒体报道，固态电池持续释放产业化积极信号，产业链企业加速推进项目建设。日前，宜宾、乌海两地的固态电池相关项目传来新进展。据 " 乌海市融媒 " 发布消息，乌海市重点招商引资项目——清陶（乌海）能源科技有限公司建设的清陶能源固态电池专用材料项目，目前已进入试生产阶段。此外，来自四川赛科动力科技有限公司的消息显示，近日，赛科动力生产基地一期项目迎来重要施工节点——首批生产设备顺利进场，即将进行安装调试。

国泰海通证券表示，固态电池产业迭代正式开启，从 0 到 1 加速。2025 年以来，固态电池产业化进展持续加速。固态电池具备高能量密度、高安全性，能够满足车端、低空、人形机器人等领域的特殊需求。当前半固态电池已实现装车，产业化进程早于全固态电池。人形机器人、低空等成本敏感度相对较低的领域，固态电池应用早于车端。

上市公司中，信宇人已经针对半固态和全固态电池设备的研发进行了前瞻性的布局，与客户在固态电池领域持续深化合作。华盛锂电近年持续关注固态电池材料的研发，目前已完成了多种固态 / 半固态电池适配材料的实验室试制，比如半固态电解质添加剂双三氟甲磺酰亚胺锂、高纯硫化锂、新型硅碳负极、单壁纳米管导电剂等。道氏技术的单壁碳纳米管、硅碳负极已向下游固态电池厂商供货。公司与安瓦新能源的合作正按计划正常推进。公司在互动平台表示，富锂锰基前驱体作为固态电池正极材料的关键基础，凭借其高容量、低成本及适配高压体系的特性，正成为下一代高能量密度电池的核心方向；公司富锂锰基前驱体已批量出货。

  上半年全国完成水利建设投资超 5000 亿元

据媒体报道，水利部消息，今年上半年，全国完成水利建设投资 5329 亿元，实施各类水利项目 3.44 万个，新开工水利项目 1.88 万个。下一步，水利部将聚焦国家水网建设和 " 两重 " 水利任务精准发力，指导地方全力以赴抓项目、筹资金、稳规模、惠民生，加快在建重大工程建设进度，努力扩大水利有效投资。

兴业证券指出，近年来中央预算资金、专项债资金等均向水利水电倾斜，水利水电基建投资增速保持高增长，建筑企业水利水电、水生态保护等江河相关的建筑工程订单同样保持高增长的态势，水利水电工程高景气度预期延续，关注水利水电带来的投资机会。

公司方面，五新隧装主要从事隧道施工与矿山开采智能装备的研发设计、生产、销售及服务。公司高度重视水利水电市场，已经专门建立了水利水电市场的销售和服务团队，并针对水利水电市场开发针对性的装备产品。西藏天路主营业务为工程承包，水泥及水泥制品生产销售，沥青及沥青制品生产销售，矿产品加工与销售等。公司的主要产品为水泥销售、商混销售、骨料销售、房建工程、公路工程、市政道路、技术服务及物流、沥青砼销售、监理检测、水利工程。