《科创板日报》7 月 21 日讯（记者 陈俊清） 今日（7 月 21 日），上交所网站更新发行上市审核动态，南京沁恒微电子股份有限公司（下称 " 沁恒微 "）科创板 IPO 审核状态变更为 " 已问询 "。

沁恒微科创板 IPO 于 6 月 30 日获上交所受理，保荐机构为华泰联合证券有限责任公司。本次 IPO，该公司计划募资 9.32 亿元。其中，2.6 亿元用于 USB 芯片研发及产业化项目，3 亿元用于网络芯片研发及产业化项目，3.67 亿元用于全栈 MCU 芯片研发及产业化项目。

据了解，沁恒微专注于连接技术和微处理器内核研究，是一家基于自研接口 IP、微处理器内核 IP 构建一体化芯片的集成电路设计企业，致力于提供万物互联、上下互通的芯片及解决方案。

根据 QYResearch《2025-2031 全球与中国 USB 桥接芯片市场现状及未来发展趋势》的调研结果，2022 年至 2024 年，按全球市场主要厂商 USB 桥接芯片销售收入市场份额排名，沁恒微排名全球第九、国内第一。

产品布局方面，沁恒微主要产品包括 USB/ 蓝牙 / 以太网接口芯片和连接型 / 互联型 / 无线型 MCU，侧重于连接、联网和控制。

在接口芯片方面，沁恒微基于 USB 及 Type-C PD 技术提供物理层、控制器、集线器、桥接芯片等产品线。USB 芯片覆盖 USB 超高速、高速、全速和低速数据传输、Type-C 连接、USB PD 电力传输等应用场景。

在蓝牙芯片领域，沁恒微自研 RF 射频、基带算法、协议栈技术，支持 BLE/2.4G/NFC 多协议共存，无线有线三模切换。

在 MCU/SoC 领域，沁恒微自研的 " 核 " 技术包括第五代精简指令集处理器青稞 RISC-V 和早期的 E8051 等，部分 RISC-V 芯片已成熟商用至少 5 年，将多层次内核与高速 USB、Type-C/PD、以太网、低功耗蓝牙等专业外设进行组合，产品覆盖高性能 32 位微控制器至轻应用 8 位微控制器等不同定位。

据招股书，2022 年至 2024 年，沁恒微收入占比 70% 以上的芯片，使用了该公司自主研发的内核，且占比逐年提升。同期，其所有新研发的芯片均无需从第三方购买处理器或关键接口技术授权。截至 2024 年底，该公司拥有境内外已授权专利 144 项（其中发明专利 95 项）、软件著作权 53 项，集成电路布图设计专有权 76 项。

业绩方面，据招股书显示，沁恒微 2022 年至 2024 年营收分别为 2.38 亿元、3.08 亿元、3.97 亿元；净利分别为 5910 万元、7240 万元、1.04 亿元；扣非后净利分别为 4895 万元、6289 万元、9724 万元。

2024 年，沁恒微主营产品的产量为 3.28 亿颗，销量为 2.92 亿颗，产销率为 88.85%。然而，沁恒微主营业务毛利率却逐年下滑，2022 年至 2024 年分别为 63.32%、58.82%、57.51%。对此，沁恒微在招股书中表示，该公司蓝牙、以太网及 MCU 芯片增长率均高于毛利率相对较高的 USB 芯片，拉低了主营业务毛利率。

融资历程方面，工商信息显示，沁恒微共经历过两轮融资。值得注意的是，沁恒微于 2021 年 7 月完成的 A 轮融资投资方包括地方国有资本南京市产业发展基金有限公司以及知名产业资本上海超越摩尔股权投资基金合伙企业（有限合伙）、聚源中小企业发展创业投资基金（绍兴）合伙企业（有限合伙）；其最近一期的融资发生在 2022 年 6 月，投资方为毅达资本。

IPO 前，沁恒微董事长兼总经理王春华直接或间接持有沁恒微 95% 股权。具体来看，王春华直接持有 28.46% 股份，通过江苏沁恒、异或合伙分别控制公司 56.04%、10.06% 的股份，合计控制 94.57% 股份，系公司的实际控制人。

据了解，王春华为中专学历，早期曾在在江苏城乡建设职业学院留校担任教员，行业经验较为丰富，曾在常州市华超计算机技术开发有限公司、南京华苏资讯有限责任公司、南京华苏资讯有限责任公司担任重要技术职位，2004 年 5 月创办沁恒微，任该公司董事长兼总经理。

机构股东方面，超越摩尔持股为 2.16%，聚源创投持股为 1.29%，南京市产业发展基金持股为 0.43%，同或合伙持股为 0.41%。