这两天雅鲁藏布江水电站动工这个热点非常火热。

在这个 1.2 万亿的大基建工程热点的带动之下，资本市场持续上涨，今天大 A 又创下了新高，位置上到了 3581 点！

而且从 K 线图中就可以看出来，上证指数从 6 月 23 号开始启动上涨行情，持续一个月的时间，中间几乎没有连续 2 天以上的回调。

这是一个很典型的逼空行情，市场在不断打压做空大 A 的资金，逼迫他们抛掉手中的做空筹码，推动市场上涨。

但也因为是逼空，所以指数几乎没有回调过，很多人中间想上车都不敢上车。

最后的结果就是导致很多人踏空，错过了行情。

具体到板块，本周这两天，涨得最猛的，肯定是和水电站相关的概念和板块，比如民爆概念、水泥、工程机械、煤炭开采等等。

有些股票甚至出现了连续两天的涨停板。

如此大的赚钱效应之下，肯定很多人是蠢蠢欲动的。

但是，现在关于雅鲁藏布江水电站概念的很多个股和板块，这两天已经把涨幅拉满了。

现在入场，会不会追高？

大 A 已经涨到了这个位置，接下来会不会有回调的风险？

下面我们来聊聊这个问题，想知道答案的话，耐心把下面的文章看完。

首先，我们来看一个指标：

大盘资金量的变动

6 月底开始的这一波上涨，虽然指数不断突破新高，但是我们要注意到，大盘资金在这个阶段还是持续净流出的。

也就是说，指数的上涨，并没有改变资金流出大 A 的趋势。

大盘资金流入流出情况

所以，此刻的大 A 依然是老样子——

是存量资金博弈的市场，而不是增量资金注入的市场

那这意味着什么？

这意味着雅江水电站的火热行情吸收资金入场之后，就会导致旧题材、旧概念的资金不足。

所以你能看到前段时间热度很高的银行、医药、科技以及机器人板块，最近这两天行情都不太行，因为资金全去追热点去了。

大盘资金量不够，就很容易形成新概念吸血老概念的情况，很难形成普涨。

在这个环境下，大 A 最忌讳的就是，后知后觉地追热点题材。

因为当你赶上前一个热点的时候，市场已经开始追新的热点了。

这不，下周又会有一场重要会议要召开，到时候可能会有新政 C 出来。

新政 C 的出现，可能又会带火新的题材和概念。

到时候新的概念又会把雅江这一波概念的资金全部吸走，留下被套牢的散户。

因此，在行情已经发酵两天之后，此时此刻，我是不建议大伙去直接追雅江水电站这个概念的。

但是不追这个概念，不代表这个概念相关的资产就没有机会上涨。

那到底哪些和这一波雅江水电站概念相关的资产，会有持续走高的机会呢？

我注意到的是和基建相关的大宗商品，比如：

钢铁、煤炭、有色金属、石化、建材

为什么这些大宗商品值得高看一眼？

因为这些商品蹭到了当下市场的两大热点。

一个短期热点就是我前面一直在说的雅江水电站，水电站是大型基建工程，将会耗费大量大宗原材料。

这些大宗商品，尤其像钢铁和煤炭的需求，肯定是很大的。

除此之外，大宗商品蹭到的另一个长期概念是反内卷。

关于反内卷，市场很容易忽略最近的一则消息。

7 月 18 日，工信部明确了：

钢铁、有色金属、石化、建材等十大重点行业稳增长方案即将出台，强调 " 调结构、优供给、淘汰落后产能 "

反内卷、限制产能，这些动作对一直以来过剩的大宗商品行业来说，比如钢铁、煤炭和建材，是一个很大的利好。

毕竟调整过后供需关系会更健康，会进一步推动行业的利润上涨。

利润回来之后，对相关产业的公司股票，会有很大的推动作用。

在这两个概念利好的推动下，你能看到最近大宗商品的走势都不错。

玻璃、焦煤期货接近涨停，煤炭、钢铁板块都在上涨。

煤炭指数

钢铁板块走势

既然同样是上涨，那为什么我更高看大宗商品一眼，而不是直接和雅江水电站直接相关的股票？

我认为主要差异在于行情的时间跨度。

相比之下，雅江水电站更像上半年的 deepseek 以及人形机器人概念。

突然猛涨猛拉一波，短则几周，长则一个月，行情不会持续太久。

这个行情下，不是不能买，但是一旦你没在短期内抓住行情，错过了那个入场时间点，很容易就会亏。

而钢铁、煤炭这些大宗商品，更像曾经的碳中和概念以及 10 年前的供给侧行情，题材发挥的时间周期显然更长。

在这个周期内，上升行情的时间线拉满，入场机会比较多，适合多数人参与。

比如之前 2015 年那一波供给侧改革带来的资本市场行情，从 2015 年下半年一直持续到 2017 年。

当然中间也不是一路高歌猛进、顺风顺水的，有不少品种的大宗商品价格涨到半路，也会有回调的和下跌。

但是整体行情依然是向上的，单单是 2016 年，焦煤、焦炭的年涨幅就超了 100%，铁矿石年涨幅达到 70%。

我认为今年的反内卷行情，有可能会复制 10 年前的供给侧行情。

毕竟从上面的重视程度以及刺激内需的紧迫程度上看，今年反内卷的政策力度不会亚于当年的供给侧调整。

一旦政 C 以及各类配套的措施到位的话，资本市场我认为还是会像 10 年前一样给这个概念买单的。

因此，大宗商品的涨幅，大概率也会往 70% 以上的幅度去走。

如果按照这个涨幅去看当下的大宗商品的话，其实很多商品的涨幅根本不算高。

就拿钢铁板块来说，今年目前为止的涨幅大概只有 30% 左右。

按照 70% 的涨幅对标的话，还有 40% 的上涨空间。

而且最重要的是，这些大宗商品，往往不会急涨急跌，对于普通投资的朋友来说，会有比较多的上车机会。

所以，最后我还是再强调一下我的观点：

雅江水电站这个热点，无论市场发酵得多么猛烈，如果你没有提前布局，那你就不要中途参与了。

同时也不要被一个热点带动的所谓牛市行情所迷惑，大 A 依然是存量资金市场。

大盘虽然在涨，但是具体到个股和板块，还是很多坑的，不要乱入场。

如果想要参与这一波行情，可以提前布局一些还有上涨空间的板块，比如大宗商品，值得大家关注。

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