消息面，OpenAI 计划 2025 年 8 月初发布 GPT-5 模型，首发包含 mini 和仅限 API 调用的 nano 版本，意在统一语言模型与推理系统，加快 AI 体验集成化。

相关机构表示，AI 发展有望持续拉动高端光模块需求，光模块行业长期成长动能强劲。据统计，2025 年第二季度全球光模块销售额环比增长 10%，主要受益于 800G 以太网光模块需求的带动，1.6T 产品亦有贡献。此外，LightCounting 预测，2025 年全球以太网光模块市场规模增速仍将保持在 50% 左右，随后五年将进入相对稳定阶段，年复合增长率预计维持在 15% 至 18%。

整体来看，800G 部署正在显著提速，成为当前光模块市场增长的主要推动力，1.6T 产品也开始逐步放量，市场竞争进入新阶段。在算力基础设施持续投入的背景下，光模块市场有望维持高景气度。技术演进方面，往后看，面向 3.2T 时代的高密度部署，LPO 与 CPO 等新型技术路径正逐步成熟。AI 发展演进将持续拉动高端光模块需求，为行业带来长期成长动能。

从基本面看，AI 发展仍处在极早期阶段，在海内外算力基础设施持续投入的背景下，光模块市场有望维持高景气度。可以关注光模块含量超 40% 的通信 ETF（515880），三巨头占比超 32%，有望充分受益于 AI 算力的需求爆发。

注：数据来源：中证指数公司，wind，截至 2025/7/16。中证全指通信设备指数前十大成份股为新易盛（15.08%）、中际旭创（13.59%）、中兴通讯（9.59%）、工业富联（9.50%）、天孚通信（3.77%）、中天科技（3.42%）、传音控股（3.02%）、亨通光电（2.71%）、闻泰科技（2.69%）、海格通信（2.22%）。

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