（一）重要市场新闻

1、当地时间 7 月 30 日，美国联邦储备委员会结束为期两天的货币政策会议，宣布将联邦基金利率目标区间维持在 4.25% 至 4.50% 之间不变。这一决定符合市场预期，同时也是今年美联储货币政策会议连续第五次决定维持利率不变。美联储政策声明指出，今年上半年美国经济增长 " 有所放缓 "，若这一趋势持续，可能为未来降息提供依据。但声明同时表示 " 经济前景不确定性仍然高企，通胀和就业目标均面临风险 "。分析认为，这种表述反映出美联储的审慎态度——在通胀和就业路径更加明晰之前不愿轻易降息。

2、美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌 0.38%，纳指涨 0.15%，标普 500 指数跌 0.12%，热门科技股涨跌不一，英伟达涨超 2%，博通涨超 1%，苹果跌超 1%；贵金属、金属铜概念跌幅居前，麦克莫兰铜金跌超 9%，美国黄金公司跌超 7%，南方铜业跌超 6%，美洲白银公司跌超 5%，科尔黛伦矿业跌超 4%，泛美白银跌超 3%。纳斯达克中国金龙指数跌 1.82%，中概股多数下跌，蔚来、新东方跌超 4%，理想汽车跌超 3%，拼多多、小鹏汽车跌超 2%，阿里巴巴、京东跌超 1%。

3、国际贵金属期货普遍收跌，COMEX 黄金期货跌 1.58%，报 3327.9 美元 / 盎司；COMEX 白银期货跌 2.90%，报 37.175 美元 / 盎司。国际油价走高，美油主力合约涨 1.57%，报 70.30 美元 / 桶；布伦特原油主力合约涨 1.46%，报 72.73 美元 / 桶。欧洲主要股指收盘小幅上涨，德国 DAX 指数涨 0.19% 至 24262.22 点，法国 CAC40 指数涨 0.06% 至 7861.96 点，英国富时 100 指数涨 0.01% 至 9136.94 点。

（二）行业掘金

1、7 月 30 日 15 时 49 分，我国在海南商业航天发射场使用长征八号甲运载火箭，成功将卫星互联网低轨 06 组卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。此次发射，长征八号甲火箭实现了全流程自动化、起飞主动漂移控制、过冷液氧加注等多项技术创新。此前，卫星互联网低轨 05 组卫星于 7 月 27 日由长征六号改运载火箭成功发射，01-04 组卫星也在 2024 年底至 2025 年上半年相继成功发射。低地球轨道（LEO）可降低功率衰减、通信时延并简化终端设计，但需多星组网覆盖。

点评：低轨空间轨道和频段资源稀缺，L/S/C 等优质频段殆尽，Ku/Ka 频段协调难度大。根据国际电信联盟规则，运营商需在限定时间内完成卫星部署以锁定资源，导致竞争加剧。中国星网 " 国网 "、垣信 " 千帆 " 首批星已入轨，蓝箭 " 鸿鹄 -3" 星座预计 2025 年底组网，2025-2030 年将迎来国内低轨卫星加速发射阶段。国内代表性星座计划包括 " 国网 "、" 千帆 " 等，均制定了分阶段发射计划。2025 年下半年起发射节奏有望提速。概念股包括亚光科技、上海瀚讯、硕贝德等。

2、近日中国联通已在官方 App 及部分线上渠道上线了 eSIM 手机业务的开通办理页面。目前中国联通已在天津、北京、河北等 25 个省市重启 eSIM 功能，并计划年内覆盖全国。华为 Mate 80 系列是今年下半年最受关注的旗舰之一，目前传出最快将于 10 月发布。据业内透露，华为 Mate 80 系列正在测试 eSIM 功能，eSIM 即嵌入式 SIM 卡，将传统物理 SIM 卡的功能直接集成到设备中，无需实体卡槽，不仅节省手机内部空间，还能增强设备的防尘防水性能。

点评：华为 Mate80 系列的曝光信息再次展现了其在通信技术上的颠覆性布局。eSIM 技术的引入不仅简化用户操作、提升设备可靠性，更可能推动行业加速告别物理 SIM 卡时代。eSIM 功能的用户可以通过运营商 APP 在线开通号码，切换运营商也更加便捷。考虑到消费电子产品对轻薄化及防水防尘性能要求的提升以及用户 " 一号多终端 " 的需求，机构预计 eSIM 需求有望持续提升。据 Jupiter Research 测算，到 2026 年，全球使用 eSIM 技术的物联网连接数量将从 2023 年的 2200 万增长至 1.95 亿。概念股包括紫光国微、新国都、新恒汇等。

3、国务院新闻办公室 30 日举行新闻发布会，介绍育儿补贴制度及生育支持措施有关情况。2022 年 1 月 1 日以后出生的符合条件的婴幼儿，都可以领取育儿补贴。按照中办、国办印发的《育儿补贴制度实施方案》部署，中央财政将设立共同财政事权转移支付项目 " 育儿补贴补助资金 "，今年初步安排预算 900 亿元左右。对于发放国家基础标准补贴所需资金，中央财政按照一定比例对地方予以补助，中央总体承担约 90%。

点评：当前全国范围内的生育刺激政策正在加速落地。母婴童行业已从早期的 " 人口红利 " 转向为 " 效率红利 " 时代，市场需求产品研发、全渠道整合及数字化供应链能力成为核心竞争力。头部企业通过技术驱动、生态协同及新消费方向的拓展，有望在存量竞争中突围。政策从预期到细化落地，释放了重大信号，有望带动地方加速跟进，多措并举托底消费信心，叠加新生人口回升催化母婴需求，看好母婴童赛道具备长期成长空间及或将引领行业数智化变革的公司。概念股包括孩子王、贝因美、康泰医学等。

（三）避雷针

哈投股份：公司发布公告，公司持股 9.45% 的大正集团计划通过证券交易所以集中竞价交易方式减持不超过 2080.57 万股，不超过公司总股本的 1%。

万盛股份：公司发布公告，公司持股 0.28% 的股东高远夏因个人资金需求拟通过集中竞价、大宗交易方式减持其所持有的公司股份合计不超过 50 万股，即不超过公司股份总数的 0.08%。

容大感光：公司发布公告，公司控股股东及一致行动人林海望、杨遇春、黄勇、刘启升计划以集中竞价或大宗交易方式合计减持公司股份不超过 732.74 万股（占公司总股本比例 2%）。

德生科技：公司发布公告，公司控股股东、实际控制人虢晓彬拟以集中竞价和大宗交易方式合计减持公司股份不超过 1284.86 万股（即不超过剔除公司回购专用账户股份后总股本的 3%）。

光威复材：公司发布公告，公司控股股东威海光威集团有限责任公司计划以集中竞价或大宗交易方式减持公司股份合计不超过 1000 万股，占公司剔除回购专用账户持股后总股本比例为 1.21%。

吉大正元：公司发布公告，股东北京中软联盟科技发展有限公司计划以集中竞价和大宗交易方式减持公司股份数量合计不超过 188 万股（占公司剔除回购专用账户中的股份数量后总股本的 0.998%）。

概伦电子：公司发布公告，公司股东金秋投资、嘉橙投资、静远投资、睿橙投资和国兴同赢为一致行动人，合计持有公司股份 4686.05 万股，占公司总股本的 10.77%。金秋投资、嘉橙投资、静远投资、睿橙投资和国兴同赢因自身资金需求，拟合计减持公司股份数量不超过 1305.53 万股，不超过公司总股本的 3%。

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