7 月 31 日早盘，A 股三大指数分化，沪指走低。光模块、光芯片、光通信等概念集体高开。开盘来看，5G 通信 ETF（515050）高开 1.67%，持仓股东山精密、中际旭创涨超 5%，太辰光、新易盛、沪电股份均拉涨超 4%。创业板人工智能 ETF 华夏（159381）直线拉涨 2%，持仓股联特科技涨超 7%。

东莞证券表示，海内外科技巨头 AI 商业化进程加快，资本开支增速维持高位，近期 AI 扩散规则取消后，主权 AI 需求加速释放，为算力基建提供有力支撑。目前 GB200NVL72 出货节奏加快，台系 ODM 厂月度营收高增，后续出货动能充足。作为 AI 服务器的关键零部件 PCB 有望迎来量价齐升，特别是 HDI 具备高密度互联、高频高速、高可靠性稳定性、散热性能好等优势，需求有望井喷，目前多家陆系厂商加快相关产品布局。

5G 通信 ETF（515050）跟踪中证 5G 通信主题指数，深度聚焦英伟达、苹果、华为产业链，覆盖了多个 AI 算力、6G、消费电子、半导体、PCB、通信设备、服务器、光模块、物联网等细分行业的龙头个股。

创业板人工智能 ETF 华夏（159381）跟踪创业板人工智能指数，选取创业板上市的 AI 主业公司，场内综合费率在可比基金中最低。行业分布上，光模块 CPO 概念股权重超 26.6%，是目前 " 光 " 含量较高的 AI 类指数。前 5 大成分股囊括新易盛、中际旭创、天孚通信三大光模块龙头。

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