国信证券指出，半导体行业迎来全面反弹，看好 " 宏观政策周期、产业库存周期、AI 创新周期 " 三重共振下的估值扩张行情。近期北美算力强势上涨带动交换机及服务器产业链情绪，同时消费电子受益于 AI 端侧创新呈现底部反弹。台积电将年收入增速预期由 25% 上调至 30%，反映 AI 需求持续强劲、非 AI 需求温和复苏。存储技术加速迭代，DDR6 预计 2026 年完成认证，带宽和通道数量显著提升。美国发布 AI 行动计划可能进一步限制半导体出口，推动国产制造、设备、材料等环节自主可控进程。谷歌上调全年资本开支至 850 亿美元，AI 基础设施需求持续增长，与算力基建形成正向循环。

集成电路 ETF（159546）跟踪的是集成电路指数（932087），该指数从市场中选取涉及集成电路设计、制造、封装测试及相关材料设备等业务的上市公司证券作为指数样本，以反映集成电路产业相关上市公司证券的整体表现。成分股具有高技术含量和研发投入大的特征，代表了中国集成电路产业的发展水平与方向，是科技类投资的重要参考指标。

没有股票账户的投资者可关注国泰中证全指集成电路 ETF 发起联接 C（020227），国泰中证全指集成电路 ETF 发起联接 A（020226）。

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