在 4 家披露业绩快报的银行中，杭州银行归母净利润增速排名第一；常熟银行营收增速排名第一；宁波银行 ROE 排名第一。

出品｜WEMONEY 研究室

文｜王彦强

在二级市场上，率先披露业绩快报的公司，往往也是业绩表现较好的那一批。

截至目前，银行板块已经有杭州银行、常熟银行、宁波银行和齐鲁银行发布了业绩快报。从业绩表现来看，四家银行是既增收又增利，其中，常熟银行上半年营收增速最快，同比增长 10.10%；而杭州银行利润增速最高，同比增长 17.67%；宁波银行盈利能力最强，加权平均净资产收益率（ROE）为 13.8%。

从资产质量来看，四家上市银行的不良贷款率较上年末呈现下降或持平的状态。拨备覆盖率都在 300% 以上。值得一提的是，常熟银行的资产规模突破 4000 亿元，而宁波银行的存贷款实现双位数增长。

此外，今年上半年以来，银行板块继续表现强势，年初至今（截至 7 月 30 日 A 股）涨幅超 20% 的个股有 10 只，涨幅超 10% 至 20% 的有 21 只。而上述四家银行的涨幅都在 10% 以上，其中，宁波银行涨幅最高，达到 20% 以上。

据最新披露的公募基金二季度末持仓显示，主动型公募基金对银行股的配置比例明显增加。

杭州银行利润增速最高

宁波银行存贷款增速第一

从营收来看，2025 年上半年，杭州银行、常熟银行、宁波银行和齐鲁银行分别实现营业收入 200.93 亿元、60.62 亿元、371.60 亿元和 67.82 亿元，同比增长 3.89%、10.10%、7.91% 和 5.76%。其中，常熟银行增速最快，其次为宁波银行。

从净利润来看，2025 年上半年，杭州银行、常熟银行、宁波银行和齐鲁银行分别实现归母净利润 116.62 亿元、19.69 亿元、147.72 亿元和 27.34 亿元，同比增长 16.67%、13.55%、8.23% 和 16.48%。其中，杭州银行增速最高，其次齐鲁银行。

从盈利能力来看，杭州银行、常熟银行、宁波银行和齐鲁银行的加权平均净资产收益率分别为 9.50%、13.33%、13.8% 和 12.8%。其中，宁波银行的加权平均净资产收益率最高，达到 13.8%。

此外，从资产规模来看，四家上市银行都较上年末有所增长。其中，宁波银行增长最快。2025 年上半年末，宁波银行的总资产为 34703.32 亿元，较上年末增长 11.04%。

值得一提的是，常熟银行的资产规模在 2025 年上年末突破 4000 亿元，达到 4012.51 亿元，较上年末增长 9.46%。

从存贷款增速情况来看，宁波银行存贷款实现双位数增长，增速在四家银行中排名第一。2025 年上半年，宁波银行贷款和垫款总额为 16732.13 亿元，较上年末增长 13.36%；客户存款总额 20764.14 亿元，较上年末增长 13.07%。

在四家上市银行中，常熟银行的贷款增速最低，杭州银行的存款增速最低。2025 年上半年，常熟银行的贷款总额为 2514.71 亿元，较上年末增长 4.4%。贷款增速最低。同时，杭州银行的存款总额为 13382.82 亿元较上年末增长 5.17%。

三家不良率均为 0.76%

杭州银行拨备覆盖率最高

从资产质量来看，四家上市银行的不良率保持稳定。

2025 年上半年，杭州银行、常熟银行、宁波银行和齐鲁银行的不良贷款率分别为 0.76%、0.76%、0.76% 和 1.09%，分别较上年末持平、下降 0.01 个百分点、持平和下降 0.10 个百分点。

由此来看，杭州银行、宁波银行和常熟银行的不良贷款率均为 0.76%，其中，常熟银行较上年末下降 0.01 个百分点，杭州银行和宁波银行较上年末持平。而齐鲁银行较上年末下降 0.1 个百分点至 1.09%。

从拨备覆盖率来看，2025 年上半年，杭州银行、常熟银行、宁波银行和齐鲁银行的拨备覆盖率分别为 520.89%、489.53%、374.16% 和 343.24%，分别较上年末下降 20.56 个百分点、下降 10.98 个百分点、下降 15.19 个百分点和提高 20.86 个百分点。

从资本充足率来看，四家银行中只有杭州银行和宁波银行披露了相关数据。宁波银行和杭州银行的核心一级资本充足率分别为 9.74% 和 9.65%，均明显高于监管要求。

在净息差方面，四家上市银行中，只有齐鲁银行在业绩快报中表示，2025 年上半年，该行净息差企稳回升，利息净收入 49.98 亿元，同比增长 13.57%；手续费及佣金净收入 8.17 亿元，同比增长 13.64%。

杭州银行则在回答投资者提问时表示，" 目前外部负债成本下降较快且该行持续优化业务结构，较好的对冲资产端利率下行影响，预计 2025 年该行息差整体降幅将好于上年。"

申万宏源证券研报认为，半年报银行盈利边际企稳的核心支撑有三点：一是负债端成本将加速下行；二是二季度非息基数压力小于一季度，中收也有望筑底；三是资产质量平稳家底扎实，确保银行利润不会超预期波动。

业内资深人士也表示，在双低（低增速、低利率）的环境下，高分红的银行仍具有一定稀缺性，可以拿 10 年期国债收益（1.6%~1.7%）的 2 倍作为股息率的底线。