瑞财经 严明会 7 月 31 日消息，花旗发表研究报告指，华能国际电力股份上半年业绩胜预期，净利润按年升 23.2% 至 95.78 亿元，较市场及该行预期高，期内单位煤炭成本按年跌 10.1%。

该行预期未来 12 至 18 个月现货煤价将因需求减弱而进一步下行，足以抵消煤炭行业供给侧改革带来的价格支持，而且公司自由现金流改善，股息率有望提升。

因此，该行重申华能国电 " 买入 " 评级；基于煤价成本下调，将 2025 至 27 年净利润预测上调 19 至 23%，H 股目标价升 15% 至 6.2 港元，A 股目标价升 14% 至 8.8 元，当前股息收益率分别为 7.8% 及 5.1%，具吸引力。

相关公司：华能国际 hk00902