自 6 月 23 日起，A 股开启一轮牛市行情。

截至 7 月 31 日，主要宽基指数均实现增长，其中上证指数、深证成指、创业板指分别上涨 6.35%、10.46%、13.54%。值得一提的是，上证指数更是一度突破并站上 3600 点，为 2022 年 1 月以来的首次。

在赚钱效应的带动下，A 股交投活跃度持续攀升，日均成交额与融资余额均呈现放量态势，市场热情不断升温。

从具体板块表现来看，30 个申万一级行业中，有 26 个实现上涨，其中 14 个行业涨幅超 10%；仅有银行、交通运输、公共事业、食品饮料四个行业录得下跌。

而本次牛市行情的启动，源于市场增量资金入场与政策预期升温的双重推动。

首先，多重增量资金的注入成为重要支撑。在资产荒与政策宽松的双重背景下，各路资金加速流入市场，推动指数不断上行。

与此同时，市场对 7 月底政治局会议以及科技创新、提振内需、反内卷等多个领域的政策预期，进一步激发市场信心。

最终，在资金与政策预期的合力作用下，A 股形成向上的强劲动能。

7 月 30 日召开的政治局会议，对下半年经济工作作出重要部署，同时就宏观经济、内需、科技创新、外贸、反内卷、房地产、资本市场等领域作出关键表述。会议明确提出要用好结构性货币政策工具，在科技创新、提振消费、稳定外贸、化解风险等方向持续发力。

在资本市场方面，会议明确指出要" 增强国内资本市场的吸引力和包容性，巩固资本市场回稳向好势头 "。这一表述不仅是对前期资本市场稳步上行态势的肯定，也释放出未来政策端有望持续发力的积极信号。

因此，下半年在政策的持续推动下，资本市场有望获得支撑。同时，8 月将迎来半年报密集披露期，市场对业绩的关注度可能重回业绩兑现层面。因此，建议投资者重点关注景气度较高、基本面扎实的优质标的，中长期则可聚焦政治局会议提及的科技创新、提振内需、反内卷等领域的投资机会。

基于此，我们梳理了 8 月被券商推荐次数最多的十只个股。

需要注意的是，相关个股仅供投资者参考，不构成任何投资建议。股市投资存在风险，建议投资者谨慎决策，充分评估市场波动及个股风险。

据不完全统计，当前已有 18 家券商公布了 8 月金股组合，下列排名按券商推荐次数排序。

一、东方财富（300059）

当前市值：3661.80 亿元

被券商推荐次数：8 月份被 5 家券商推荐，近三个月被推荐 9 次。

主营业务与核心产品：公司是中国领先的互联网财富管理综合运营商，为海量用户提供基于互联网的财经资讯、数据、交易等服务。主营业务涵盖证券经纪业务、金融电子商务服务与净利息收入。证券经纪业务主要通过东方财富证券提供股票、基金交易服务，依托互联网流量优势实现低获客成本。金融电子商务服务主要通过天天基金网进行基金销售，覆盖 160 家公募机构的产品。利息净收入主要为融资融券业务利息。

商业模式与竞争壁垒：公司拥有证券、基金销售、期货、公募基金牌照，实现一站式财富管理服务。主要通过东方财富网、股吧等免费资讯平台吸引用户，再转化为证券开户、基金销售等付费客户。公司 2025 年一季度销售费用率仅 2.0%，显著低于传统券商。公司作为垂直财经领域用户规模与停留时长稳居行业第一，同时，自研 " 妙想 " 金融大模型，覆盖 10 亿 + 企业数据，支持智能投顾、量化分析等场景。

近一个月涨跌幅：2025 年 7 月 1 日至 7 月 31 日，公司股价上涨 0.82%。

行情逻辑：受交投活跃影响，驱动经纪业务、信用业务、代销业务同比增长。同时 A" 妙想 " 大模型 B 端和 C 端均落地，有望驱动业绩长期增长。

财务增速及未来增速预测：

2025 年一季度营收同比增长 41.93%，净利润同比增长 38.96%；

2025 年预测：营收增长 17.60%，净利润增长 16.39%；

2026 年预测：营收增长 10.40%，净利润增长 11.01%。

二、新易盛（300502）

当前市值：1819.70 亿元

被券商推荐次数：8 月份被 2 家券商推荐，近三月被推荐 5 次。

主营业务与核心产品：公司专注于光模块的研发、制造与销售，产品应用于数据中心、5G 通信、电信传输等领域。核心产品为高速率光模块，覆盖数据中心短距、中距及长距场景。根据 2024 年数据来看，点光模块营收达 85.92 亿元，占比 99.36%；另外，PON 光模块营收 733 万元，占比 0.08%。

商业模式与竞争壁垒：公司以直销为主，客户包括亚马逊 AWS、Meta、微软、英伟达等全球云厂商及华为、中兴等通信设备商。公司积极进行全球化产能布局，目前泰国一期、泰国二期已投产。在技术方面，公司技术行业内领先，具备 800G/1.6T 模块量产能力。同时公司通过垂直整合，自研光引擎、芯片封装控制核心器件成本，2025 年一季度，公司毛利率达 48.66%，在行业内处于领先地位。

近一个月涨跌幅：2025 年 7 月 1 日至 7 月 31 日，公司股价上涨 53.60%。

行情逻辑：受益于全球云厂商加码 AI 基建，光模块需求爆发，行业维持高景气度。同时，公司产品迭代加速，预计 1.6T 模块 2025 年下半年放量。综合来看，随着全球 AI 算力投资持续增加，公司产品技术迭代与产能扩张有望持续驱动业绩高增。

2025 年上半年预计净利润同比增长 327.68%-385.47%；

2025 年预测：营收增长 113.90，净利润增长 131.40%；

2026 年预测：营收增长 33.40%，净利润增长 31.96%。

三、沪电股份（002463）

当前市值：1035.9 亿元

被券商推荐次数：8 月份被 2 家券商推荐，近三月被推荐 8 次。

主营业务与核心产品：公司主要业务为生产与销售企业通讯市场板与汽车板，企业通讯版主要应用于 AI 服务器、高速网络交换机、数据中心基础设施，根据 2024 年度数据，企业通讯板占据公司营收的 75.64%。汽车板则聚焦智能驾驶、新能源车三电系统等，占据公司营收的 18.05%。

商业模式与竞争壁垒：公司深度绑定英伟达、思科、特斯拉等头部客户，通过定制化研发嵌入客户供应链。同时，全球化产能布局，昆山、黄石、泰国多区域协同，降低了地缘风险。公司作为 PCB 龙头企业，在行业内具备领先的技术，高多层板市占率靠前。

近一个月涨跌幅：2025 年 7 月 1 日至 7 月 31 日，公司股价上涨 31.47%。

行情逻辑：受益于 AI 算力需求爆发与汽车智能化升级，PCB 需求旺盛。同时，公司技术壁垒与客户资源构筑起护城河，且积极扩张产能，有望持续为业绩带来支撑。

2025 年上半年预计净利润同比增长 44.63%-53.40%；

2025 年预测：营收增长 31.78%，净利润增长 41.03%%；

2026 年预测：营收增长 25.48%，净利润增长 30.45%。

四、开立医疗（300633）

当前市值：137.60 亿元

被券商推荐次数：8 月份被 2 家券商推荐次，近三月被推荐 2 次。

主营业务与核心产品：公司专注于医疗诊断及治疗设备的自主研发、生产与销售，产品覆盖超声、内窥镜、微创外科及心血管介入四大领域，形成 " 内科 + 外科 "" 诊断 + 治疗 "" 设备 + 耗材 " 的多产品线布局。从 2024 年数据来看，彩超设备与医用内窥镜两大产品占据公司营收的 58.74% 与 39.48%。同时，在技术方面，拥有 1035 项境内外专利，掌握 128 通道彩超、单晶探头、内镜超分辨成像等核心技术。部分产品填补国内空白，临床效果优异。

商业模式与竞争壁垒：公司高端化与国际化双轨驱动，国内聚焦三级医院进口替代，海外已覆盖 170 个国家。同时设备与耗材协同，内窥镜配套镜下治疗器具，超声设备搭配 AI 软件等提升单客户价值。公司在算法、4K 超分辨内镜成像技术全球领先。高端彩超、IVUS 等临床认可度较高。同时渠道方面，与环球医疗等共建设备全周期管理网络，海外本土化团队覆盖欧美高端市场，不断深化渠道。

近一个月涨跌幅：2025 年 7 月 1 日至 7 月 31 日，公司股价上涨 8.42%。

行情逻辑：2025 年医疗设备更新政策落地，全国招投标金额超 803 亿元，公司中标情况较好，同时，县域集采加速 IVUS 等产品渗透，国产替代空间显著。在新产品逐渐放量与海外增长韧性的推动下，公司基本面有望回暖。

2025 年一季度营收同比减少 10.29%，净利润同比减少 91.94%；

2025 年预测：营收增长 19.28%，净利润增长 159.59%；

2026 年预测：营收增长 18.48%，净利润增长 33.85%。

五、中国化学（601117）

当前市值：489.31 亿元

被券商推荐次数：8 月份被 2 家券商推荐，近三月被推荐 3 次。

主营业务与核心产品：公司是国内化学工程领域的龙头企业，业务覆盖建筑工程、环境治理、工艺工程技术开发、勘察、设计及服务。化学工程是核心业务，2024 年占据公司营收的 81.56%，涉及石油化工、煤化工、医药、电力等工业工程承包，同时在己二腈、煤制烯烃等领域具备技术优势。其余基础设施与新材料分别占据公司营收的 11.04% 与 4.69%。

商业模式与竞争壁垒：公司以工程总承包为主，延伸至 " 技术授权 + 实业运营 "。通过技术输出获取工程订单，并投资实业项目形成全产业链闭环。公司在相关领域技术领先，凭借持续研发投入，已突破己二腈、POE 弹性体等 20 项 " 卡脖子 " 技术。同时，公司市场份额领先，其中国内煤化工工程市占率超 80%，全球油气服务领域排名第一。并且公司国际化能力突出，依托 " 一带一路 " 政策，在俄、中东等地承接多项目。

近一个月涨跌幅：2025 年 7 月 1 日至 7 月 31 日，公司股价上涨 4.17%。

行情逻辑：公司己二腈量产带动尼龙产业链国产替代，民用丝技术突破潜在需求扩容，并且，" 一带一路 " 深化推动海外订单增长，新疆煤化工投资提供增量空间。

2025 年一季度营收同比减少 1.15%，净利润同比增加 18.77%；

2025 年预测：营收增长 6.36%，净利润增长 9.82%；

2026 年预测：营收增长 7.22%，净利润增长 8.98%。

六、华友钴业（603799）

当前市值：731.50 亿元

被券商推荐次数：8 月份被 2 家券商推荐，近三月被推荐 6 次。

主营业务与核心产品：公司专注于新能源锂电材料全产业链布局，覆盖 " 镍钴锂资源开发→冶炼加工→正极材料制造→电池回收 " 一体化业务。主要产品涵盖镍产品、正极材料、钴产品、锂产品、铜产品。公司在镍矿湿法冶炼成本方面全球领先，同时，高镍正极材料已供货 LG 新能源、宝马等车企。

商业模式与竞争壁垒：公司通过垂直整合模式，涵盖上游资源、中游冶炼、下游材料。上游控制刚果（金）钴矿、印尼镍矿、津巴布韦锂矿等众多矿产，中游印尼镍湿法产能全球第一。下游材料与 LG 化学合资建设韩国 / 匈牙利正极材料基地，绑定国际客户。同时，进入特斯拉、宝马、宁德时代供应链，三元前驱体全球市占率领先。

近一个月涨跌幅：2025 年 7 月 1 日至 7 月 31 日，公司股价上涨 19.02%。

行情逻辑：受益于电解钴价上涨，同时，镍价触底，印尼镍铁产能出清加速，中长期供需有望持续改善。并且，2025 年一季度正极材料业务扭亏。未来，固态电池产业化加速，公司富锂锰基正极材料中试线落地，适配半固态电池技术路线。综合来看，华友钴业凭借镍钴资源控制力、一体化成本优势及技术壁垒，在新能源金属周期反转中业绩弹性显著。当前估值处于合理区间，安全边际由现金流、资源自给率和政策红利支撑。2025 年上半年高增长已验证盈利修复逻辑，2026 年随新项目投产增速有望进一步提升。

2025 年上半年净利润同比增长 55.62%-67.59%；

2025 年预测：营收增长 13.41%，净利润增长 28.03%；

2026 年预测：营收增长 9.02%，净利润增长 14.65%。

七、新华保险（601336）

当前市值：2030.8 亿元

被券商推荐次数：8 月份被 2 家券商推荐，近三月被推荐 4 次。

主营业务与核心产品：公司是中国领先的全国性寿险企业，核心业务涵盖人寿保险、健康保险、意外伤害保险及养老保险四大领域。其中养老产业布局全国 27 城 37 家康养社区，在险企中处于领先地位。

商业模式与竞争壁垒：公司采用个险聚焦长期期交业务，银保推行 " 以趸促期 " 的策略。公司整合健康管理、养老旅居等资源，形成全链条服务生态，客户黏性强。同时覆盖全国性机构网络与多元化销售渠道，渠道覆盖能力强。

近一个月涨跌幅：2025 年 7 月 1 日至 7 月 31 日，公司股价上涨 11.28%。

行情逻辑：公司在负债端，2025 年一季度新保单保费 290.6 亿元，同比增长 130.8%，增速行业内领先。同时在资产端，公司不断优化投资策略，权益配置比例提升提供弹性。综合来看，公司当前处于负债端高增与资产端弹性双驱动周期，短期估值具备安全边际，长期分红险转型与康养生态深化构筑成长性。

2025 年一季度营收同比增加 26.15%，净利润同比增长 19.02%；

2025 年预测：营收减少 6.96%，净利润减少 9.90%；

2026 年预测：营收增长 6.55%，净利润增长 11.08%。

八、欣旺达（300207）

当前市值：394.08 亿元

主营业务与核心产品：公司是全球锂离子电池领域领军企业，深耕锂电池产业链多年，构建 " 消费 + 动力 + 储能 " 三大业务矩阵。2024 年，公司产品中消费类电池占据营收的 54.29%，核心产品包括手机数码类 / 笔记本类锂离子电池模组，其在全球手机电池与笔电 / 平板电池市占率全球领先。电动汽车类电池占据营收的 27.02%，配套理想、小鹏、东风日产等众多车企。

商业模式与竞争壁垒：公司覆盖电芯研发、模组设计、PACK 制造全链条，消费电池电芯自供率不断提升，降本增效显著。公司在快充技术领域拥有先进技术储备，技术领先。同时研发固态电池，第一代半固态电池进入中试。并且公司积极在越南、泰国、匈牙利建设生产基地，辐射欧美及东南亚市场，进行全球化布局。

近一个月涨跌幅：2025 年 7 月 1 日至 7 月 31 日，公司股价上涨 6.43%。

行情逻辑：受益于以旧换新政策及新产品推出，消费电子复苏为消费电池带来业绩支撑。同时新能源车渗透率不断提升，公司动力电池绑定头部车企，2025 年 1-5 月国内装车量排名第五。并且在储能方面，全球风光装机量增长带动储能需求，有望为公司带来业绩增量。综合来看，公司消费电池业务稳健，动力及储能电池高速增长，技术壁垒巩固，同时积极推进全球化战略，中长期发展潜力显著。

2025 年一季度营收同比增长 11.97%，净利润同比增长 21.23%；

2025 年预测：营收增长 19.65%，净利润增长 51.90%；

2026 年预测：营收增长 17.56%，净利润增长 24.10%。

九、东鹏饮料（605499）

当前市值：1482.3 亿元

被券商推荐次数：8 月份被 2 家券商推荐，近三月被推荐 9 次。

主营业务与核心产品：公司是中国领先的功能饮料企业，主营业务聚焦饮料研发、生产与销售，已构建多元化产品矩阵。公司主打产品为东鹏特饮系列，2024 年占营业收入的 83.99%，连续 4 年稳居中国能量饮料销量第一。同时推出无糖版特饮，拓展白领人群。并且，积极推出电解质饮料 " 东鹏补水啦 "，力求带来第二增长曲线。并不断拓宽茶饮料、咖啡饮料等多元化发展。

商业模式与竞争壁垒：公司通过极致性价比与场景绑定，与红牛展开差异化竞争。在渠道方面通过渠道深度下沉策略，实现全国 400 万网点终端覆盖。同时深化加油站、工地等场景终端，取得显著成效。

近一个月涨跌幅：2025 年 7 月 1 日至 7 月 31 日，公司股价下跌 9.23%。

行情逻辑：公司上半年收入延续高增，主业东鹏特饮实现稳定增长。新品补水啦 / 果之茶持续放量，第二增长曲线日益完备，考虑到公司后续规模效益仍有望持续释放，盈利能力仍有望持续提升。

2025 年上半年营收同比增长 36.37%，净利润同比增长 37.22%；

2025 年预测：营收增长 31.30%，净利润增长 35.17%；

2026 年预测：营收增长 24.44%，净利润增长 27.35%。

十、卓易信息（688258）

当前市值：81.53 亿元

被券商推荐次数：8 月份被 2 家券商推荐，近三月被推荐 7 次。

主营业务与核心产品：公司专注于 " 自主、安全、可控 " 的云计算产业链，核心业务分为云计算设备核心固件、云服务业务与 IDE 业务三大板块，公司核心产品包括 BIOS/BMC 固件，适配 X86、ARM、MIPS 等架构，服务于龙芯、鲲鹏、兆芯等 CPU 厂商以及华为、联想等设备制造商。公司为全球唯二具备 X86 架构商业授权的独立固件供应商，国产替代领域全芯片适配能力领先。云服务业务则覆盖政企云与物联网云，为政府及企业提供端到端云解决方案，同时服务于 IoT 设备管理平台，支持智慧城市、工业物联网场景。IDE 业务方面，公司与 DCloud 战略合作，加速市场渗透。

商业模式与竞争壁垒：公司拥有深厚的生态壁垒，固件业务绑定华为鲲鹏、海光等国产芯片生态，IDE 业务与 DCloud 共享开发者社区，覆盖全球 3000 + 企业客户。

近一个月涨跌幅：2025 年 7 月 1 日至 7 月 31 日，公司股价上涨 38.96%。

行情逻辑：信创政策推动固件国产化率提升，国产替代加速下，公司作为国产服务器 BIOS 核心供应商，固件业务有望受益于国产替代，并随 AI 算力设备出货量持续增长而放量。同时 AI 编程发展迅速，未来有望带来业绩增量。

2025 年一季度营收同比增长 20.98%，净利润同比增长 11.08%；

2025 年预测：营收增长 31.24%，净利润增长 159.09%；

2026 年预测：营收增长 30.56%，净利润增长 54.77%。

【注：市场有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本订阅号所载信息或所表述意见仅为观点交流，并不构成对任何人的投资建议。除专门备注外，本文研究数据由同花顺 iFinD 提供支持】

本文由公众号 " 星图金融研究院 " 原创，作者为星图金融研究院研究员高政扬。