//   市场要闻   //

国家发改委部署下半年九方面工作，强调要以稳就业扩内需为重点做好政策预研储备。加大力度稳投资促消费。纵深推进全国统一大市场建设，破除 " 内卷式 " 竞争。

财政部、税务总局公告，自 8 月 8 日起，对新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税。对 8 月 8 日之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券及 8 月 8 日之后续发行部分的利息收入，继续免征增值税直至债券到期。

8 月 9 日，国家统计局将公布 7 月 CPI、PPI 数据。

香港证券市场下调最低上落价位的第一阶段将于下 8 月 4 日生效。所谓最低上落价位是每只股票的最小价格变动单位，这项措施将有助于降低市场的交易成本并提升交易效率。

2025 世界机器人大会将于 8 月 8 日至 12 日在北京经济技术开发区（北京亦庄）北人亦创国际会展中心举行。本届大会以 " 让机器人更智慧 让具身体更智能 " 为主题，包括开幕式、闭幕式、论坛等活动，同期还将举办世界机器人博览会、世界机器人大赛等。

此外，第 26 届电子封装技术国际会议 ( ICEPT 2025 ) 即将于 8 月 5 日至 7 日在上海举办。以 "AI 与出海 " 为主题的第十九届中国品牌节将于 8 月 7 日至 11 日在深圳福田区的深圳会展中心举办。

美联储消息，理事库格勒将在其任期结束前离职，于 8 月 8 日正式生效。库格勒的提前退出可能会动摇目前围绕美联储主席鲍威尔的继任进程的时间表。在美国总统特朗普推动降低利率之际，这给他创造了美联储一个重要的职位空缺，也给未来美联储主席任命带来了些许不确定性。

沙特阿美预计在 8 月 5 日左右公布官方原油售价。

//   板块事项   //

生态环境

生态环境部等 9 部门联合印发《重金属环境安全隐患排查整治行动方案（2025 — 2030 年）》，全面深入排查整治重金属环境安全隐患，计划到 2027 年底前，有效遏制涉铊、锑、镉等重金属突发环境事件多发态势。

机械工业数字化

工业和信息化部等八部门印发《机械工业数字化转型实施方案》，目标到 2027 年，数智技术在产品研发设计、生产制造、经营管理、运维服务等环节广泛应用，智能制造能力成熟度二级及以上企业占比达 50%，建成不少于 200 家卓越级智能工厂，带动机械企业研发设计、生产制造、供应链管理数字化智能化水平稳步提升；培育一批既懂行业又懂数字化的系统解决方案供应商，形成不少于 200 个优秀场景化解决方案，服务能力显著增强。

//   个股大事   //

泸州老窖将于 8 月 8 日实施 2024 年度分红。泸州老窖将以公司现有总股本 1,471,951,503 股为基数，向全体股东每 10 股派 45.92 元人民币现金（含税），现金分红金额约 67.59 亿元（含税）。

美团正在筹备针对大学校园场景的即时零售新项目 " 校园 mini 仓 "，在校园内或周边设立小型闪电仓，覆盖零食、饮料、文具、日用品等高频需求，实现 " 即时下单、快速送达 "。

联想 moto razr60 冰钻限定版，全球首款珠宝小折叠，8 月 7 日 19:00 新品直播。

华为智界 R7 改款 8 月 8 日开启小订。

金时科技 8 月 3 日公告称，公司拟在产权交易所预挂牌转让全资子公司湖南金时科技有限公司 100% 股权。湖南金时成立于 2019 年 7 月 25 日，注册资本人民币肆亿元整，经营范围包括包装装潢印刷品印刷（含烟草制品商标）、广告设计、薄膜、铝薄、高档纸及纸板等研发、生产、加工及销售。

乐山电力公告称，顺价调整居民用气销售价格，预计将增加公司 2025 年度燃气销售毛利约 270 万元。

金埔园林 8 月 3 日公告称，将在湖北省汉川市设立分公司，以优化公司战略布局，增强综合竞争力。分公司经营范围包括建设工程设计、园林绿化工程施工、市政设施管理、环境保护服务等，具体以汉川市市场监督管理局核准为准。

佳创视讯公告称，公司控股股东、实际控制人陈坤江正在筹划其所持有公司股份协议转让相关事项，该事项可能导致公司控股股东及实际控制人发生变更。为保证公平信息披露，维护投资者利益，佳创视讯公司股票自 2025 年 8 月 4 日上午开市起停牌，预计停牌时间不超过 2 个交易日。

ST 帕瓦公告称，公司于 2025 年 8 月 1 日收到公安机关出具的《立案决定书》，公司共同实际控制人之一、董事张宝涉嫌职务侵占被公安机关立案侦查。目前公司其他董事、监事和高级管理人员均正常履职，公司控制权未发生变化，生产经营情况正常。公司将持续关注上述事项的进展情况，并及时履行信息披露义务。

全新小鹏 P7 将于 8 月 6 日进行中国首秀，该车定位为时尚的豪华轿跑，由小鹏中外团队原创设计。

//   限售股解禁   //

Wind 数据统计显示，8 月 4 日 -8 月 8 日，共有 32 家公司限售股陆续解禁，合计解禁 33.63 亿股，按 8 月 1 日收盘价计算，解禁总市值为 934.45 亿元。

从解禁市值来看，8 月 8 日是解禁高峰期，3 家公司解禁市值合计 544.64 亿元，占本周解禁规模的 58.28%。按 8 月 1 日收盘价计算，解禁市值居前三位的是：润泽科技（518.21 亿元）、江波龙（136.49 亿元）、弘业期货（51.45 亿元）。从个股的解禁量看，解禁股数居前三位的是：润泽科技（10.76 亿股）、步步高（5.61 亿股）、弘业期货（4.32 亿股）。

从解禁股份类型来看，首发原股东限售股份有 11 家，股权激励限售股份有 7 家，股权激励一般股份有 7 家，定向增发机构配售股份有 3 家，首发战略配售股份有 2 家，首发原股东限售股份 , 首发战略配售股份有 1 家，定向增发机构配售股份 , 其他类型有 1 家，其他类型有 1 家。

//   新股日历   //

Wind 数据显示，8 月 4 日 -8 月 9 日，将有 1 只新股公布中签率，即在创业板上市的广东建科。在北交所上市的志高机械于 8 月 5 日在线申购。

//   机构看后市   //

民生证券：世界机器人大会将召开，机器人催化可期

2025 世界机器人大会将于 8 月 8 日举办，世界人形机器人运动会将于 8 月 14 日开幕，机器人催化可期。国内，比亚迪全系车型将搭载高阶智驾，20 万元价格带车型将成为高阶智驾主要增长区间，2025 年有望成为智驾平权元年，拐点已至；海外，FSD 累计里程已突破 30 亿英里，V13 实现车位到车位功能。特斯拉 AI 算力迅猛增长，为模型训练提供强大支撑。看好智驾域控、座舱域控、线控底盘等赛道的放量潜力。

中泰证券：7 月政治局会议对市场影响几何？

7 月 30 日中共中央政治局会议顺利召开，释放了当前和未来中国经济发展的关键政策信号。会议明确指出，" 我国经济运行稳中有进，高质量发展取得新成效，主要经济指标表现良好，新质生产力积极发展 "，展现出 " 强大活力和韧性 "。与 4 月底政治局会议当时仅表示 " 经济呈现向好态势 " 相比，本次会议措辞更为乐观自信，传达出政策层对未来经济形势向好的坚定判断。同时，会议在肯定成绩的同时，也客观指出当前经济运行中存在的矛盾和挑战。反映出政策层对相关风险挑战的深刻认识，也为下半年经济工作指明了基本方法论。7 月政治局会议展现出较强的政策定力，对 " 反内卷 " 的表述温和，市场风格或将由周期驱动转向科技创新驱动，在此背景下，继续维持对科技板块（AI、机器人）、恒生科技指数、港股红利板块（公用事业、社会服务）及券商板块的配置建议不变。

开源证券：坚守自我，科技为先

TMT 板块凭借 " 粉丝效应 " 带动资金共识，在机构中长期配置中占据核心地位。在 " 增量博弈 " 格局下，具备基本面支撑的 TMT 强势板块有望共振上行。当前半导体周期或进入上行阶段，具备从 " 预期修复 " 走向 " 景气验证 " 的条件：首先，相关指数上半年受盈利与关税扰动超调，现随中报业绩兑现修复推进。其次，相较上轮消费电子驱动，本轮叠加 AI 算力需求，景气斜率与需求上限有望提升。需关注中报兑现与估值切换，警惕政策扰动与供需错配风险。

//   大事前瞻   //

Wind 金融终端输入命令

WBUY（万得交易快线）

一次开户，基金市场一键链接

线上批量下单，轻松多账户管理

组合资产穿透管理，实时监控底层持仓

专为机构打造

一站式基金投研、交易、管理平台