证券之星消息，根据市场公开信息及 8 月 4 日披露的机构调研信息，南方基金近期对 3 家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）海天瑞声 （南方基金管理股份有限公司参与公司分析师会议）

调研纪要：全球 AI 技术快速发展推动海天瑞声计算机视觉、自然语言和智能语音三大业务板块全面增长。计算机视觉和自然语言业务占比提升，得益于技术突破和市场需求增长。公司在数据要素领域通过参与国家训练数据标注基地建设，形成综合解决方案。与华为合作涉及昇腾 DeepSeek 数据飞轮智能体、陕西智慧文旅项目、京西智谷数字人平台及配音平台项目。2025 年收入增长的核心驱动因素包括 AI 产业的两大发展趋势和创新业务布局，以及与华为的战略合作和东南亚数据交付体系。海外市场拓展方面，公司全面推进全球化战略布局，通过并购菲律宾交付基地和加快全球化服务网络建设。训练特定垂向领域大模型所需数据来源分为公开数据、客户自有数据和垂直场景定向采集数据。数据标注行业将更加智能化，数据安全及合规能力成为核心评价维度。公司核心竞争力体现在服务产品双模式、技术平台能力、供应链资源管理和数据安全及合规能力。产品数据集业务与定制化服务业务的区别在于前者是模拟数据，后者是定向化需求的纯加工服务。

2）智明达 （南方基金参与公司路演活动 & 现场会议 & 电话会议）

调研纪要：公司参与配套的互联网低轨 06 组卫星已于 7 月 30 日成功发射，公司判断下半年卫星领域项目会有加速推进的趋势，主要体现在星网项目上。随着发射节奏加快，预计下半年订单将增加。公司涉及 AI 的研发项目已有 50 余个，I 技术经深度优化后，已从弹载领域拓展至机载、车载、星载、无人装备等领域，且多项 I 算法取得突破；公司上半年已小批量交付 I 相关产品，预计明年还将陆续批产。去年 9 月 30 号，公司新的生产基地投产，今年春节后订单激增，目前生产基地已处于满负荷运转状态。公司将根据订单增长情况，新增 SMT 生产线及相关测试设备以满足需求。人员方面，整体上不会做大规模的扩张，仅会补充因订单增多所需的产线人员。同时，研发投入进行结构性调整，加大 I 相关研发投入。公司本年订单增量仍然以机载和弹载两个产品领域为主，无人装备和商业航天两个产品领域的订单增幅也将有较大增长。公司计划采用简易程序定向增发的方式，募集资金总额度 2.1 亿元，相关预案已于 6 月 30 日发布，目前正在按计划履行相关程序，后续会按相关法规进行公告。

3）蓝思科技 （南方基金参与公司特定对象调研）

调研纪要：蓝思科技在折叠屏方面作为超薄柔性玻璃（UTG）全球核心供应商，具备先发优势，占据领先市场份额。汽车业务与 30 余家国内外汽车头部企业合作，智能汽车与座舱类业务快速增长，市场占有率达 20.9%，排名第一。人形机器人方面，2016 年成立智能机器人公司，2024 年与国内外头部人形机器人公司合作，量产人形机器人。AI 眼镜方面，是 Rokid 全系 I 眼镜整机组装合作伙伴，为北美大客户提供导光模组、Mic 模组等功能模组和精密结构件。全球化布局方面，通过越南、泰国、墨西哥的生产基地，具备抵御地缘变化的能力，关税政策变化对公司整体经营没有影响。手机玻璃领域，掌握 3D 曲面玻璃核心技术，有望受益于新型 3D 玻璃技术创新带来的增量。

南方基金成立于 1998 年，截至目前，资产管理规模 ( 全部公募基金 ) 13425.3 亿元，排名 4/210；资产管理规模 ( 非货币公募基金 ) 6578.32 亿元，排名 7/210；管理公募基金数 781 只，排名 4/210；旗下公募基金经理 105 人，排名 3/210。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为南方恒生生物科技 ETF ( QDII ) ，最新单位净值为 1.27，近一年增长 115.09%。

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