瑞财经 严明会 近日，中金发表报告，预计小米集团第二季度收入将达 1179.7 亿元，按年增长 32.71%，经调整净利润 101.8 亿元，按年增长 64.84% ( 包含电动车及创新业务 3.6 亿元亏损 ) 。

盈利预测基本保持不变，当前股价对应 2025 及 2026 年经调整净利润市盈率分别为 26.5 倍和 19.3 倍。

考虑到行业估值中枢下移，该行将小米目标价下调 9% 至 70 港元，对应 2025 及 2026 年市盈率分别为 34.4 倍和 25.1 倍，潜在上行空间 29.6%，维持 " 跑赢行业 " 评级。