近期，央视新闻剑指互联网保险行业，深度曝光水面之下的 " 暗礁险滩 "，揭开投保容易背后 " 理赔难 " 的深层次陷阱：

名不副实的 " 百万保额 " 噱头，隐藏条款成拒赔利器，自动续保暗藏 " 偷梁换柱 "，营销与合规的 " 设计性割裂 " ……

央媒突然发声，让这两年稍显沉寂的互联网保险行业一时风口浪尖，也引发业内对其十年狂奔的回望与深思。

十年水阔鱼大

如果用一个词语来形容过去十年的互联网保险行业，那便是水阔鱼大。

2013 年，中国平安、腾讯、蚂蚁金服联合发起设立众安在线，作为首家互联网保险企业，标志着行业迎来爆发期。

2015 年，监管出台《关于鼓励和规范互联网保险业务发展的指导意见》，以政策利好推进行业上行跃迁。同年，互联网保险赛道投融资活跃度显著提升。

比如，近年来谋求上市的手回集团、i 云保、白鸽在线、轻松健康集团、青民数科等，都是趁着 2015 年前后 " 互联网 + 保险 " 的这股创投浪潮创始的。

得益于数字化、云计算等前沿技术的运用，切中用户对保障类产品便捷性、普惠性、个性化的需求，自众安在线拉开序幕，互联网保险行业呈现出一派日新月异的局面。

根据中国保险行业协会统计，从 2013 年至 2023 年，互联网保险的保费规模从 290 亿元攀升至 4949 亿元，保持着年均超 32% 的高增速。其中，2022 年保险业的互联网渗透率首次突破 10%，具有里程碑式的历史意义。

在此期间，不仅诞生了众安在线、泰康在线、易安财险（现 " 比亚迪财险 "）、安心财险四大互联网保险，也涌现出京东保、蚂蚁保、腾讯微保、水滴保、梧桐树等一批线上投保平台。

众安在线于 2017 年 9 月 28 日挂牌港交所，发行价 59.7 港元 / 股，之后股价一路上行。众安在线点燃的上市 " 火炬 "，折射出彼时互联网保险行业的如日中天。

在互联网大潮和资本的共同推动下，越来越多的用户习惯了 " 掌中保 "，他们对网络保险这一新兴业态的接受度在快速上升。

一位业内从业人员称，" 在线投保平台推动了很多产品的升级换代，比如医疗险、惠民保等。智能核保和可视化条款可以让客户更清楚自己买的是什么，信息差明显缩小。"

优势和变化具象在数据里。《2024 年中国互联网保险消费者洞察报告》提到，2024 年，近六成消费者的家庭年保费超过 8000 元，其中 95 后的线上购险率达 84%，成为线上购险率最高的群体。

同路不同向

身为国内第一批互联网保险企业，众安在线、泰康在线、易安财险、安心财险这四家公司，以全新的商业模式，即不设立分支机构，销售和理赔均在线上进行，在同一条河流奔涌。

但十年后，这四位 " 先驱 " 却走出了同路不同向的命运分野。

先来看境遇差不多的易安财险和安心财险。

易安财险于 2016 年获批开业，起步阶段较为顺利，2017 年便斩获净利润 711 万元。

但随着业务扩张的脚步愈发激进，其经营遭遇重挫：2018 年，易安财险亏损 1.99 亿元；2019 年，因为踩雷天津金融资产交易所一款名为 " 保融通（融通四海）" 的产品，再度亏损 1.67 亿元。

据柒财经了解，2018 年到 2020 年一季度末，易安财险累计 " 亏损 6.28 亿元，核心偿付能力充足率直线下滑。2020 年 7 月，银保监会决定对易安财险实施接管。两年后，易安财险破产重整，同时公开招募战略投资者。

最终，比亚迪在 2023 年初收购易安财险 100% 股权，并更名为比亚迪财险。至此，易安财险这个名字遁入历史，其成为行业内首家 " 倒下 " 的保险企业的故事，一直流淌在媒体的指尖笔头。

同样走势的还有安心财险。2018 年，米缸金融突发大面积逾期，正式宣告爆雷，这殃及了为该平台用户提供履约保证保险服务的安心财险。受这起事件影响，2020 年三季度，原银保监会抛出《监管函》，要求安心财险制定详细的整改方案。

2020 年 10 月，安心财险增提信保业务未决赔款准备金约 3 亿元，致使其 2020 年四季度各项指标 " 大变脸 "：核心偿付能力充足率、保险业务收入、净利润、净资产均由正转负，分别为 -176%、-2.67 亿元、-5.07 亿元、-2 亿元。

屋漏偏逢连夜雨，由于偿付能力为负值，安心财险的业务支柱—车险，于 2021 年初被监管叫停，并限制董事、监事、 高级管理人员的薪酬，由此导致公司彻底陷入停摆。

相较之下，依托于母公司的支持，泰康在线的情况就好多了。不过，其近三年业绩表现不佳，净利润持续缩水，2024 年暴跌 41.31% 到 0.5 亿元。

数据来源：泰康在线财报

相对于前三家，众安在线凭借科技 + 创新，比如宠物险、运费险领域的颠覆性产品，成长的要好很多。

数据显示，2024 年众安在线实现总保费收入 334.17 亿元，同比增长 13.3%，增速远高于行业平均水平 5.7%，综合成本率为 96.9% ，连续四年保持承保端盈利；按总保费规模计，众安在线位列国内财险行业第八，比 2023 年又前进一位，稳居互联网保险市场份额首位。

2025 年一季度，众安在线保费收入继续快速上扬，同比增长 12.74% 至 79.57 亿元。

数据来源：众安在线财报

流量生意下的 " 暗礁险滩 "

过往十年，互联网保险以标准化、短周期、易上架为核心设计逻辑，大幅提升承保效率，为消费者创造了触手可及和高性价比的体验，但不容忽视的是，伴随着行业的野蛮生长和内卷加剧，这种依赖流量的 " 轻量化 " 打法也埋下了不少隐患，严重损害消费者权益。

2025 年 5 月，上海市消费者权益保护委员会（上海市消保委）联合复旦大学发布的一份测评报告揭示，蚂蚁保等平台在互联网保险销售中存在多项损害消费者权益的隐忧，包括产品名称与保障内容不符、信息披露不充分、营销语言夸大误导以及人工客服缺位等问题。

7 月底，央视报道揭露了互联网保险行业的乱象：名不副实的 " 百万保额 " 噱头，隐藏条款成拒赔利器，自动续保暗藏 " 偷梁换柱 "，营销与合规的 " 设计性割裂 " ……

比如，营销时常将 " 百万综合意外险 " 标语打在最醒目的位置，可当消费者满怀期待点开细则才发现，所谓 " 百万 " 仅适用于空难事故，普通意外身故保障缩水至十万元，医疗补偿更是只有一万元。

再者，基于 " 快速转化 " 的短视指标驱动，商家人为制造认知屏障，把 " 无理由全额退 ""0 门槛 ""100% 赔付 " 等极具冲击力、诱惑力的词汇放在宣传页首页，把限定条件、免责条款等关键信息深藏在 " 文字迷宫 " 或多层次级页面里，对消费者形成系统性的误导，也为日后莫名其妙的 " 扣费 "、不知情 " 续保 "、" 理赔难 " 等顽疾埋下伏笔。

黑猫投诉上，有用户吐槽，在腾讯微保刷到广告，就给家里人投保了，可到理赔的时候，说额度没到，最后自费了 15000 元，但 " 广而告之 " 时并没有说。

图源：黑猫投诉

此外，不少用户反映泰康在线在非本人意愿，或者不明就里的情况下，被自动扣款。

据柒财经实测，部分线上保险平台的人工客服形同虚设，有的发起咨询后才知道是与 AI 机器人对话，难以针对复杂问题给予有效解答；有的刻意抬高门槛，要求消费者先扫码关注公号、注册账号并提交手机或微信等个人隐私，才能进入相应界面；有的仅提供在线留言选项，不开放任何实时交谈渠道……

以上种种，犹如一记警钟，敲响了互联网保险狂飙猛进后留下的顽瘴痼疾，也是行业十年狂奔之后，一场关乎信任与规范的深度转型，所有业内选手都无法回避的下半场命题。

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