在数字化浪潮奔涌向前的当下，数据处理量呈指数级增长，数据中心及各类算力设备面临着前所未有的散热挑战。作为破解高密散热难题的核心方案，液冷技术的市场需求正迎来爆发式增长，由此催生的液冷概念板块，成为资本市场瞩目的焦点。

8 月以来，万得液冷服务器概念指数累计涨幅达 13.64%，彰显出强劲的市场活力。8 月 12 日，该指数再涨 1.73%，成分股中，英维克涨超 9%，同飞股份涨超 8%，曙光数创涨超 7%，鸿富瀚、飞荣达、高澜股份等纷纷跟涨，板块热度持续升温。众赢财富通认为这背后，是多方面因素共同作用的结果。

近年来，英伟达、微软、谷歌、Meta 等科技巨头在 AI 领域的深度布局，极大地加速了液冷技术的渗透。以英伟达为例，其旗下 GB300 系统日前正式交付，该系统集成 72 颗 NVIDIA Blackwell Ultra GPU 和 36 颗基于 Arm 架构的 Grace CPU，全部采用液冷散热设计，足见行业领军者对液冷技术的重视与依赖。无独有偶，AMD 在 2025 全球 AI 发展大会上发布的 Instinct MI350 系列 GPU，实现了 4 倍的 AI 计算能力提升和 35 倍的推理性能飞跃，其中高性能型号 MI355X 峰值功耗达 1400W，同样采用液冷散热设计。众赢财富通认为巨头们的技术升级与产品迭代，无疑为液冷市场注入了强大的发展动力。

权威机构数据也印证了液冷市场的广阔前景。众赢财富通研究发现，IDC 发布的《中国半年度液冷服务器市场（2024 下半年）跟踪》报告显示，2024 年中国液冷服务器市场规模达 23.7 亿美元，同比增长 67.0%，冷板式解决方案市场占有率进一步提高。IDC 预计，2024 - 2029 年，中国液冷服务器市场年复合增长率将达 46.8%，2029 年市场规模将飙升至 162 亿美元。

从技术原理来看，液冷技术具有无可比拟的优势。中信建投证券宏观首席分析师周君芝指出，水的热容量为空气的 4000 倍，热导率是空气的 25 倍，这使得液冷能大幅提升机柜散热功率，在相同温度变化中存储更多热量，且热量传递速度远超空气。基于此，液冷技术细分为喷淋式、冷板式和浸没式三种类型，其中冷板式液冷技术最为成熟，应用也最为广泛。

众赢财富通观察发现，市场需求的井喷，也让相关企业业绩表现亮眼。飞荣达预计今年上半年归母净利润 1.55 - 1.7 亿元，同比增长 103.95% - 123.69%，AI 服务器散热业务与重要客户合作顺利，营业收入显著增长。中石科技预计上半年净利润 1.16 - 1.29 亿元，同比增长 85.01% - 105.75%，主要得益于大客户终端产品散热材料需求用量增加，以及新兴行业新产品迭代带来的新散热方案需求增长。

众多券商也纷纷看好液冷概念板块的投资机遇。众赢财富通认为，在海外算力开支持续增加、算力芯片及液冷方案持续迭代升级的背景下，AIDC（人工智能数据中心）液冷板块有望迎来投资机遇，国产液冷链有望借此切入海外市场，且随着国产算力芯片的突破，行业发展空间将进一步拓展。中信建投证券通信行业首席分析师阎贵成表示，2025 年是英伟达 AI 芯片液冷技术渗透率大幅提升的一年，单芯片功耗提升将带动液冷市场规模显著增长，同时 ASIC 机柜方案及国内厂商超节点方案对液冷技术的采用，将进一步打开市场空间。国金证券新能源与电力设备行业首席分析师姚遥指出，国内液冷企业有机会重塑全球行业格局，国产厂商市场份额提升趋势明确。中国银河证券通信首席分析师赵良毕建议，随着海外厂商 GPU 方案对液冷需求的提升，投资者可重点关注具备成熟冷板式液冷技术，以及布局浸没式、喷淋式液冷技术的厂家。

综上所述，液冷概念板块凭借其强大的市场需求、卓越的技术优势、亮眼的企业业绩和券商的广泛看好，投资机遇正不断凸显。然而，投资者也需清醒认识到，市场瞬息万变，行业竞争激烈，技术迭代迅速。在把握投资机遇的同时，要密切关注行业动态，深入研究企业基本面，合理配置资产，方能在这一新兴领域实现财富的稳健增值。