8 月 14 日午后，大盘新高后回落，国防军工板块加速走低，代码中含 " 八一 " 的高人气国防军工 ETF（512810）场内价格一度下探 2%，场内放量溢价，成交额快速突破 1 亿元。热门成份股集体回调，长城军工 10 天 7 板后下挫 8%，建设工业、航天智装、中兵红箭等均大幅跟跌。

就国防军工调整原因，分析人士指出，作为波动较高的成长板块，国防军工受市场风险偏好影响较大。大市突破前高后迎来资金决策关键节点，当前分歧或加大。技术层面，此前国防军工诸多人气股连续上涨积累了可观涨幅，获利盘兑现加剧板块波动。

不过从国防军工 ETF（512810）持续溢价交易迹象来看，或仍有大额资金逢跌增仓。机构认为，当前正处于阅兵前的重要时间段，国防军工行情仍值得期待，建议高度重视。

银河证券表示，内需 + 军贸 + 阅兵情绪共振，国防军工迎发展机遇。具体而言：短期看，随着 Q1 订单放量，高库存背景下，Q2 部分中上游企业业绩端或将改善，并逐步向中下游传导。其次，"9 · 3" 阅兵为行情重要催化剂。中期看，" 十五五 " 装备计划预期积极，订单端牵引有望于 Q4 落地。此外，2027 年建军百年近在咫尺，三年高景气有望延续。长期看，印巴冲突擦亮中国军工名片，军贸迎来 "DeepSeek" 时刻，内需 + 军贸共振，装备需求空间打开；其次，北约各国大幅提升军费支出，全球军备竞赛升级，我国军费仍有较大提升空间。

每日经济新闻