8 月 22 日通信 ETF（515880）盘中涨超 4%，成交活跃，显示出市场资金对通信板块的持续关注。从盘面表现来看，光模块等细分龙头个股涨幅居前，带动整体指数走高，板块内部呈现较强的共振效应。通信 ETF 近 10 日吸金超 16 亿元，表明产业预期升温背景下，配置需求正在快速积累。

AI 应用加速落地，光模块景气度抬升

消息层面，消息面上，国产大模型代表—— DeepSeek 宣布发布新版本，进一步提升推理效率与多模态能力。DeepSeek-V3.1 使用了 UE8M0 FP8 Scale 的参数精度，并且在官微在置顶留言里表示，UE8M0 FP8 是针对即将发布的下一代国产芯片设计。AI 大模型迭代加速落地，带动数据中心、云计算算力需求持续扩张，相应地对高速传输和光模块的需求显著提升。

光模块作为 AI 算力基础设施中的核心环节，其市场景气度快速抬升，部分龙头企业订单饱满，带动板块情绪不断修复。海外市场方面，美国及欧洲多家云服务厂商近期上调资本开支预期，直接利好上游光模块和光通信设备供应链。海外需求的确认与国内 AI 落地进程形成双重驱动，进一步加大了市场对光通信产业链的景气度判断。

" 光模块 ETF" 哪里找？通信 ETF（515880）光模块占比超 40%！

从基本面来看，光模块作为通信产业链中高景气细分方向，受益于 AI 算力升级带来的高速光模块需求爆发。国内龙头企业在 800G、1.6T 光模块的研发与量产上已取得突破，产品迭代加速，技术水平不断与国际接轨甚至部分实现超越。光器件、芯片和封测等环节协同发展，整体产业链竞争力持续增强。

从基本面看，在海内外算力基础设施持续投入的背景下，光模块市场有望维持高景气度。可以关注光模块含量超 40% 的通信 ETF（515880），" 光模块 + 服务器 + 铜连接 + 光纤 " 超过 70%，规模超 55 亿元，有望充分受益于 AI 算力的需求爆发。

没有股票账户的投资者可关注国泰中证全指通信设备 ETF 联接 A（007817），国泰中证全指通信设备 ETF 联接 C（007818）。

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