刚刚，凯莱英公布了二季报，业绩炸裂！

其中，二季度营收 16.5 亿，同比增长 27.2%，增速较一季度的 10%、去年四季度的 15.6% 明显提速：

二季度净利润 2.9 亿，同比增长 34%，较一季度 16% 的增长明显提速！

经营层面，凯莱英的变化令人兴奋，其中：

来自欧洲市场客户收入 5.48 亿元，同比增长超 200%；美国客户收入占比降到 56%，不再单一依赖美国市场：

核心的小分子业务保持稳健增长，实现收入 24.29 亿元，同比增长 10.64%，毛利率 47.79%，同比提升 0.6 个百分点；

新兴业务取得快速发展，实现收入 7.56 亿元，同比增长 51.22%，毛利率 29.79%，同比提升 9.5 个百分点。截至本报告披露日，在手订单金额同比增长超 40%！

在新兴业务中，化学大分子（含多肽、寡核苷酸、毒素连接体及脂质 Lipid 业务）CDMO 业务板块收入 3.79 亿元，同比增长超 130%，在手订单金额同比增长超 90%，其中境外占比超 40%。预计 2025 年下半年该业务板块收入仍将保持翻倍以上增速。

截至报告期末，多肽固相合成产能约 30,000L，预计 2025 年底多肽固相合成总产能将达 44,000L，以满足在手订单未来产能需求。

药明康德预计 2025 年底多肽固相合成反应釜总体积将提升至超 100,000L，凯莱英作为老二，能有药明康德近一半的产能，相当不错了，靠多肽，有望再造一个凯莱英！

制剂 CDMO 业务板块收入 1.18 亿元，同比增长 7.81%；报告期内实现首个制剂产品在美国的商业化供应。截至本报告披露日，在手订单金额同比增长超 35%，其中境外占比超 30%。

生物大分子 CDMO 业务板块收入 0.90 亿元，同比增长 70.74%，在手订单金额同比增长超 60%，其中境外占比超 35%。预计 2025 年该业务板块收入将实现翻倍以上增长。

总的来看，凯莱英新兴业务的增速非常好，尤其是多肽，这波 CXO 牛市，谁能在多肽药上拿到订单，谁的业绩就会爆发！

多肽药比新冠药的潜力还要大，坐等市场挖掘、发酵！ $ 凯莱英 ( 002821 ) $ $ 凯莱英 ( 06821 ) $ $ 药明康德 ( 02359 ) $ $ 药明康德 ( 603259 ) $