以下文章来源于九州商业观察 ，作者九裘小妹

来源 l 九州商业观察

作者 l 九裘小妹

纳斯达克上市公司嘉银科技（JFIN）近期因亮眼财报引发关注，2025 年一季度 5.4 亿元净利润折合日赚 600 万元的 " 印钞 " 表现，与其自研 AI 风控引擎 " 明达 " 的高效赋能紧密挂钩。然而，在这份光鲜业绩的背后，旗下 " 你我贷 " 与极融借款两大平台近 9 万条投诉的积压、违规收集个人信息的监管通报，以及远超法定红线的综合费率，正不断撕开这家助贷企业高速增长下的合规裂痕。

效率与风险的双面刃

嘉银科技对 " 明达 " 风控引擎的宣传堪称亮眼——秒级审批、日均千万级流程处理量，不仅让新策略上线效率翻倍，还推动业务转化率与客户留存率显著提升。依托这一技术，公司一季度贷款撮合量达 356 亿元，同比激增 58.2%，甚至将二季度目标锁定在 370 亿至 390 亿元区间，全年更是剑指 1370 亿至 1420 亿元的助贷规模。

但 AI 的 " 魔力 " 不止于提升放贷效率。据行业人士透露，助贷行业的核心竞争力正与用户信息收集深度绑定，而 AI 技术则成为这类收集行为的 " 加速器 "。嘉银科技旗下平台对用户信息的索取范围远超 " 必要 " 范畴，从身份证、人脸识别等基础信息，到银行流水、公积金、房产车辆等金融资产信息，甚至手机设备型号、位置轨迹、紧急联系人社交关系等细节均被纳入收集清单。

暴力催收与高费率的双重博弈

黑猫投诉平台的数据显示，截至 2025 年 8 月 18 日，" 你我贷 " 累计投诉量达 7.83 万条，极融借款达 9365 条，两大平台合计近 8.8 万条投诉，核心问题集中在暴力催收与综合利费率超标。

多位用户反馈，在与平台协商延期还款时，均遭遇 " 冷硬对待 "。一位借款 1 万元、剩余 6000 余元未还的用户表示，因周转困难主动联系 " 你我贷 " 客服协商分期，却被以 " 未逾期 " 为由拒绝，客服明确表示 " 需逾期后再协商 "。但用户担忧，逾期后将面临 " 爆通讯录 " 等暴力催收——这一担忧并非空穴来风，另一位极融借款用户称，因无力偿还 2.72 万元借款及 3.7 万余元利息罚息，平台不仅向其家人、亲友发送恐吓信息，还扬言要联系村干部与单位领导，导致其生活与心理受到严重影响。

面对用户投诉，两大平台的回复口径高度一致：" 业务合法合规，杜绝非法催收，不支持延期还款，建议按约履行 "。这种 " 强势回应 " 的背后，是嘉银科技对低逾期率的追求——截至 2025 年一季度末，公司 90 天以上逾期率仅 1.13%，远低于行业均值。但这一 " 亮眼 " 数据的代价，却是无数借款人的权益受损与生活困扰。

除了催收问题，远超法定红线的综合利费率更成为用户投诉的重灾区。极融借款对外宣称年化利率约 7%，但实际还款中包含高额担保费与贷后服务费。一位用户通过极融借款向南京银行贷款 6000 元，分 12 期偿还，每期 602.67 元中包含 91.5 元附加费用，核算实际综合年化利费率达 36%，是国家规定 24% 红线的 1.5 倍。

" 你我贷 " 的收费问题则更为隐蔽。有用户反映，在平台多笔借款中，前两期还款均被收取高额 " 贷后服务费 "，最高时服务费达到正常还款金额的三倍，且合同中未明确标注该费用，涉嫌变相收取 " 砍头息 "。更令人不满的是，平台 APP 内无法查看已结清账单明细，用户难以追溯费用来源，维权无门。

根据最高法 2020 年发布的相关批复，小额贷款公司、融资担保公司等地方金融组织，不得通过强制搭售服务、增设收费名目等方式变相提高利率，服务费、担保费等均应纳入综合费率计算。嘉银科技旗下平台的此类收费行为，已明显触碰监管红线。

合规外衣下的风险转移

为规避监管风险，嘉银科技还构建了 " 自我担保 " 体系。2022 年 1 月起，除与第三方融资担保公司合作外，公司旗下全资子公司极融云科 100% 持股的海南银科融资担保有限公司（下称 " 银科担保 "）开始为业务提供增信。企查查显示，银科担保成立于 2021 年 8 月，注册资本 1 亿元，实缴资本仅 5000 万元。

表面上看，引入自有担保公司是为了符合监管要求，但行业人士透露，助贷行业的 " 担保 " 多为 " 通道式 " 操作——由于现金贷业务风险较高，助贷平台与担保公司间往往存在 " 反担保 " 协议，即助贷平台需以相当于代偿金额的价格，从担保公司手中购回逾期债权。这意味着，银科担保看似承担了代偿责任，实则将风险又转回嘉银科技自身。

更关键的是，担保费用最终会转嫁到借款人身上。用户支付的高额担保费、服务费，本质上是平台将经营成本与风险成本转嫁给消费者，间接推高了综合借款成本。这种 " 自我担保 + 费用转嫁 " 的模式，不仅未真正降低业务风险，反而进一步加剧了用户负担，形成 " 高费率 - 高投诉 - 强催收 " 的恶性循环。

高速增长下的合规拷问

2025 年 5 月，国家网络安全通报中心发布的 65 款违法违规收集使用个人信息 APP 名单中，极融借款赫然在列，涉事违规行为包括 " 未提供撤回同意收集个人信息的途径 "" 隐私政策未列明第三方收集信息的范围 "。这一通报再次提醒，嘉银科技在信息收集与管理上存在明显合规漏洞。

从 P2P 平台转型为助贷机构，嘉银科技的业务规模实现了跨越式增长，2024 年贷款撮合量突破 1000 亿元，累计服务借款人超 1700 万。但规模扩张的同时，合规管理却未能同步跟进—— AI 技术沦为信息过度收集的工具，自我担保成为费用转嫁的借口，暴力催收则成为维持低逾期率的 " 手段 "。

在金融监管持续趋严的背景下，助贷行业的 " 野蛮生长 " 时代早已过去。嘉银科技若想延续 " 日赚六百万 " 的盈利神话，仅靠 AI 技术提升效率远远不够，更需要正视用户投诉背后的权益问题，补齐合规短板。否则，当监管重拳落下，这场由技术赋能、规模驱动的 " 印钞 " 狂欢，终将面临不可承受的合规代价。

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