信达证券股份有限公司庞倩倩近期对国能日新进行研究并发布了研究报告《新能源装机迎来 " 抢装潮 "，分布式电站需求高增》，给予国能日新买入评级。

国能日新 ( 301162 )

事件：国能日新发布 2025 年半年报，公司实现营业收入 3.21 亿元，同比增长 43.15%；实现归母净利润 0.46 亿元，同比增长 32.48%；实现扣非归母净利润 0.43 亿元，同比增长 53.52%。单二季度实现收入 1.76 亿元，同比增加 45.74%，实现归母净利润 0.29 亿元，同比增加 31.32%。

分布式电站需求有望进一步增加。国家市场监督管理总局 2024 年 4 月发布的《光伏发电系统接入配电网技术规定》，明确 10kV 及以下电压等级、三相并网的新建或改（扩）建光伏发电系统接入、调试与运行的有功功率、无功电压等技术要求及并网检测规范，首次标准化分布式光伏功率预测技术；2025 年 1 月国家能源局发布《分布式光伏发电开发建设管理办法》，提出项目需 " 可观、可测、可调、可控 " 以保障高效利用与电力系统稳定，后续各区域及省级能监部门依相关通知制定实施计划，目前新建分布式电站 " 四可 " 配置要求已在主要省份落地，存量电站改造以地方后续文件为准。

新能源功率预测领域优势巩固。规模维度：作为新能源数据开发应用先行企业，依托新能源装机高景气、" 四可 " 政策驱动、核心技术与市场策略，2025 年上半年服务电站净增 1116 家（超历史同期），截至 2025 年半年末，功率预测服务电站达 5461 家，细分市占率持续领先，规模增长态势稳固。精度维度：通过研发人才引入、AI 技术应用及算法优化持续投入，2025 年 5 月自研 " 旷冥 " 新能源大模型迭代，部分区域风电 / 光伏功率预测精度提升 1%-1.5%；行业竞赛中，南方电网实景预测竞赛精度评分已连续 24 个月居首，国华投资山东分公司 " 赛马 " 方案等赛事亦获佳绩，技术优势持续强化。

2025 年上半年新能源装机市场迎来 " 抢装潮 "，装机规模增势迅猛。2025 年上半年，作为我国构建新质生产力核心领域的新能源产业，在政策与市场的双重驱动下迎来装机 " 抢装潮 " ——政策端，《分布式光伏发电开发建设管理办法》《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》等文件明确规则、优化机制，市场端光伏组件与风机整机价格低位运行，共同激发投资活力；装机规模呈爆发式增长，其中光伏发电新增并网 2.12 亿千瓦（同比增 107%，分布式占比超 50%）、累计达 11.0 亿千瓦（同比增 54.1%），风力发电新增并网 5139 万千瓦（同比增 99%，以陆上为主）、累计达 5.73 亿千瓦（同比增 22.7%）；同时消纳效率保持高位，2025 年 1-5 月风电利用率约 93.2%、光伏利用率约 94%。

盈利预测与投资评级：公司积极开拓新技术、新赛道、新客户，在享受新能源行业高增速的同时，开拓新的业绩增长点。我们预计 2025-2027 年 EPS 分别为 0.99/1.28/1.59 元，对应 P/E 分别为 54.65/42.44/34.05 倍。维持 " 买入 " 评级。

风险因素：新技术、新领域发展不及预期；市场竞争加剧；行业需求增长不及预期。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华源证券查浩研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为 74.52%，其预测 2025 年度归属净利润为盈利 1.43 亿，根据现价换算的预测 PE 为 38.95。

最新盈利预测明细如下：

该股最近 90 天内共有 13 家机构给出评级，买入评级 11 家，增持评级 2 家；过去 90 天内机构目标均价为 68.09。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由 AI 算法生成（网信算备 310104345710301240019 号），不构成投资建议。