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  市场热点一  CPO

消息面上，财报显示，英伟达 2026 财年第二季度营收为 467.4 亿美元，同比增长 56%；净利润为 264.2 亿美元，同比增长 59%。

《研选》：从机构角度评选更有价值的研报。

8 月 27 日 07:01《研选》精选天孚通信公司研报，指出公司 1.6T 光引擎产品放量，有望持续享受 AI 算力侧需求红利，其在 8 月 28 日收获 20cm 涨停。

《狙击龙虎榜》：揭秘游资模式，找寻资金背后的逻辑！

8 月 25 日 21:54《狙击龙虎榜》追踪市场热点，空芯光纤仍处于商业化进展初期，未来 6 年复合增速有望达到 56.52%。康宁预计随着 DCI 业务快速扩张，到 2030 年末将带来 10 亿美元商机。长飞光纤空芯技术产能水平领先，并已在相关项目中标。其在 8 月 28 日收获涨停。

《风口研报》：提前挖掘 " 超预期 "，捕捉下一个市场 " 风口 "！

8 月 22 日 13:00《风口研报》追踪到 " 剑桥科技于 8 月 19 日举行业绩说明会 "，随即加以覆盖：公司 2025 年上半年投研逻辑围绕 " 传统业务稳健 + 高端产品突破 + 技术领先布局 " 展开：传统电信宽带 / 无线网络业务通过产品结构向 Wi-Fi7/25G PON 等高附加值品类升级，叠加北美小基站智能运维商用及 MDU 场景订单突破，实现收入增长 15.48%、净利润增长 51.12% 的盈利提升；AI 数据中心需求驱动 800G 光模块放量，同时 1.6T 光模块完成 3nm DSP 硅光方案（含 LPO/LRO）研发并成功 OFC 展示，技术迭代与场景验证形成双重壁垒，巩固其在高端光模块领域的先发优势。剑桥科技 5 日最高涨 42.35%。

《盘中宝》：盘中有「宝」，快人一步！

8 月 22 日 09:09《盘中宝》发文引用分析师观点点评算力方向，指出国内智算中心建设加速，产业链相关环节迎来增长机会。文章提及光迅科技，公司销售给华为的产品为通信设备领域的有源光收发模块、器件，无源器件，功能模块等。此外，华工科技光模块年产能超过 3000 万只，为全球最大的光模块生产厂商之一，公司在 PCB 细分领域也有布局。截至 8 月 28 日收盘，光迅科技区间最高涨幅达 23.5%，华工科技区间最高涨 17.1%。

  市场热点二  芯片

首创证券指出，DeepSeek-V3.1 针对即将发布的下一代国产芯片设计的 UE8M0 FP8，有望强化国产大模型和国产芯片的适配，使得国产 AI 算力芯片实现从 " 能用 " 到 " 好用 " 的跃升，加快国产算力芯片的导入和放量。

《九点特供》：盘前必读的特供早报。

8 月 28 日 08:21《九点特供》解读龙头端侧 AI，引用机构观点指出从市场交易层面来看，端侧 AI 板块经历了较长时间的调整，目前整体估值处于相对低位，并提及瑞芯微。其在 8 月 28 日收获涨停。

《九点特供》：盘前必读的特供早报。

8 月 27 日 08:10《九点特供》追踪到高层指出强化智能算力统筹支持人工智能芯片攻坚创新与使能软件生态培育，提及东芯股份投资的砺算科技上海有限公司发布首款自研 GPU 芯片 "7G100"，产品可应用于个人电脑、专业设计、AIPC、云游戏、云渲染、数字孪生等场景，目前正在优化提升工作，下一步将进行客户送样及量产。其在 8 月 28 日大涨 16.43%。

  市场热点三 PCB

中信建投指出，PCB 行业呈现重回上行期、产品高端化、东南亚建厂等特点，产量的增加及工艺的变化有望持续拉动 PCB 设备的更新和升级需求。AI 驱动行业向更高层数、更精细布线和更高可靠性方向发展，对加工工艺提出更高的要求，各环节均有显著变化。

《风口研报》：提前挖掘 " 超预期 "，捕捉下一个市场 " 风口 "！

8 月 21 日 19:40《风口研报》追踪到 " 生益电子于 8 月 19、20 日连续接待多家机构调研 "，随即发文加以覆盖：公司 2025 半年度营收 37.69 亿（+91%）、净利润 5.31 亿（+452%），业绩高增；800G 端口 2025 年成主力，1600G 预计 2026 年爆发，公司深耕 800G 市场，推进 224G 研发（打样）；智能算力中心项目年产 25 万平米（分两期），汽车电子领域自驾域控、毫米波雷达量产；卫星通讯产品通过认证，2025 年有望批量；服务器产品优化升级，开发亚马逊等客户，巩固网络通信优势。生益电子持续拉升，5 日最高涨 39.36%。

《电报解读》：快速推送重要资讯独家深度解析。

8 月 27 日 14:48《电报解读》追踪到 " 我国 6G 技术相关专利申请和授权居全球首位 "，随即发文展开梳理：与 5G 相比，6G 性能的设计目标几乎全方位跃升，6G 将开启万物智联新时代，市场预期广阔。在 6G 产品研发方面，崇达技术目前紧跟客户需求已积极布局相关技术研究，且部分产品已处于样品阶段。8 月 28 日，崇达技术收获涨停。

《风口专家会议》：专家火线解读，透视风口行业。

8 月 27 日 22:00，财联社 VIP 携手蜂网专家带来了 "PCB" 主题的【风口专家会议】，特邀行业专家全面解读 PCB 企业半年报业绩及未来业务发展增量。专家在会上点评了国内几家头部 PCB 企业的业绩情况，提到了隆扬电子、胜宏科技、宏和科技、沃格光电在内的多家产业链公司，其中隆扬电子收获 20cm 涨停，胜宏科技涨 19.59%，宏和科技和沃格光电收获涨停。

  市场热点四   业绩大增

随着沪深上市公司年报、业绩披露高峰到来，二级市场上，重基本面、重成长性或成主流资金共识，部分业绩取得高增长尤其是超预期增长的个股近期走势相对更强。

《公告全知道》：梳理隐藏在公告中的利好、利空。

8 月 25 日 21:58《公告全知道》精选 " 拓维信息 " 业绩公告并加以梳理，引用分析师观点指出：公司上半年营收 13.06 亿（-24.42%）但归母净利润 7880.59 万（+2262.83%），利润高增显著；作为华为 " 鲲鹏 / 昇腾 AI/ 海思 + 云 / 大模型 + 开源鸿蒙 " 全领域战略伙伴，核心战略聚焦开源鸿蒙，牵头成立 AI Model SIG 赋能智能交通等场景，打造 " 鸿蒙 +AI" 实验箱及鸿蒙产业学院；智能计算端推出兆瀚 DeepSeek 一体机、数据标注一体机及 KPN/APN 模组、StationX5 AI 工作站，作为华为昇腾整机 / 盘古大模型首批生态伙伴，深度参与长沙、重庆等国家级智算中心建设。8 月 26 日，拓维信息收获涨停，此后持续拉升，3 个交易日最高涨 21.83%。

《公告全知道》：梳理隐藏在公告中的利好、利空。

8 月 26 日 22:00《公告全知道》精选 " 北方稀土 " 公司公告并加以梳理，发文指出：公司为全球轻稀土龙头，2025 上半年业绩爆发（营收 +45%，净利润 +1952%），受益稀土供需趋紧（25-26 年氧化镨钕供需缺口 -5.8%/-4.6%，价格或持续上行）。公司依托全产业链布局（11 大类稀土产品），聚焦高端永磁、储氢等材料研发，拓展新能源汽车（永磁电机）、国防军工等终端应用，叠加智能化、绿色化转型，盈利弹性有望随稀土景气周期释放。8 月 27 日，北方稀土触及涨停，次日再度走强，2 个交易日最高涨 13.98%。

8 月 27 日 22:11《公告全知道》精选 " 宏和科技 " 业绩公告并加以梳理，发文指出：公司半年报营收增 35%、净利润暴增 10588%，主因普通 E 玻布涨价及高端低介电 / 低热膨胀系数布量产交付；作为国内极薄布少数厂商，主营中高端电子级玻纤布 / 纱，产品为覆铜板及 PCB 核心材料，5G 项目投产实现电子纱 - 布一体化；客户覆盖全球领先 PCB 厂商及华为等高端终端，超薄 / 极薄布应用于 5G 手机、IC 封装基板，受益于 5G、云计算等高端市场需求扩张。8 月 28 日，宏和科技涨停。

8 月 25 日 21:58《公告全知道》精选 " 华丰科技 " 业绩公告并加以梳理，发文指出：公司上半年营收 11.05 亿元（+128.26%）、净利润 1.51 亿元（扭亏为盈），主因订单增长、产品结构优化及成本控制。公司主营光 / 电连接器及线缆组件，是华为高速背板连接器两大国内供应商之一，56G/112G 产品量产、224G 试制合格并与客户合作研发；高速线模组 2024 三季度量产爬坡，2025 一季度满产满销且延续良好态势。客户覆盖华为、中兴等通讯设备商及航天科工等防务龙头，成立人形机器人连接器项目组（孵化中），受益于高端连接器需求升级及防务 / 通讯领域拓展。8 月 28 日，华丰科技大幅拉升，收涨 15.12%。

8 月 27 日 18:13《电报解读》梳理机构龙虎榜数据并覆盖 " 东田微 "，发文指出：公司主营精密光电薄膜元件（摄像头滤光片、光通信元件），具备镀膜材料自研能力，产品应用于消费电子、车载、VR/AR 等领域。技术突破窄带滤光片工艺，实现 CWDM 滤光片小批量出货；激光雷达滤光片（1550nm）未规模出货。直接客户覆盖欧菲光、丘钛等，终端应用于华为、小米等主流手机品牌；光通信元件与中际旭创、麦特达等合作，批量出货 GPON 滤光片及 TO 管帽。2025 上半年营收 3.76 亿元（+42.29%）、净利润 5068 万元（+107.35%），主因旋涂滤光片在国产手机渗透率提升带动出货量增长。8 月 28 日，东田微大幅拉升，收涨 15.38%。

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