证券之星消息，根据市场公开信息及 8 月 29 日披露的机构调研信息，宝盈基金近期对 12 家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）迈瑞医疗 （宝盈基金管理有限公司参与公司分析师会议 & 业绩说明会）

个股亮点：公司发布了全球首个临床落地的重症医疗大模型—启元重症大模型。；公司专门成立了动物医疗子公司。；在医学影像领域，迈瑞 " 瑞影云 ++" 已携手 DeepSeek，正式发布 " 瑞影 · AI+" 解决方案

2）聚辰股份 （宝盈基金参与公司特定对象调研）

调研纪要：AI 服务器内存配置升级推动 DDR5 SPD 需求增长，LPCMM2 模组替代 LPDDR5X 带动 SPD 芯片应用。公司为国内唯二可向头部内存厂商供货的企业之一，技术积累深厚。AI 眼镜出货量同比增长 110%，公司 WLCSP EEPROM 已大规模应用。汽车级 EEPROM 验证周期长，公司是国内唯一可提供成熟系列化产品的供应商，已导入多家全球 Tier1 厂商，销量与收入高速增长，NOR Flash 也已搭载于主流品牌汽车。工业级存储芯片应用于工业自动化、数字能源等领域，为领先品牌。OIS 驱动芯片在中高端手机商用。研发投入超 1 亿元，占营收近 18%，研发人员达 194 人，创历史新高。

3）传音控股 （宝盈基金管理有限公司参与公司电话会议）

调研纪要：公司持续以用户价值为导向，推进 Practical I 战略，将 AI 功能下放至中低端产品，提升用户体验。新机轻薄化表现突出，部分机型厚度低于 6mm，重量约 150g。东南亚市占率进入第一梯队，菲律宾接近 40%，印尼达 20%，泰国、马来待提升。研发费用增加主要用于 I 技术、基础体验优化及中高端影像投入，2025 年 Q2 毛利率环比提升 1.49 个百分点至 20.76%。扩品类业务如电动两轮车处于尝试阶段，非洲市场预计 2029 年达 60 亿美元。TECNO 出货稳定，Infinix 占比上升，itel 下降；非洲以外新兴市场收入占比预计上升。移动互联业务依托传音 OS 构建高流量应用矩阵，自主研发流量节省、弱网连接等技术。折叠屏出货占比小，Infinix 游戏手机在东南亚口碑良好。拉美市场本地人员上半年有所增加。2024 年 9 月与联发科技共建 AI 联合实验室，推动端侧 AI 创新。

4）芯源微

调研纪要：前道化学清洗产品预计超额完成全年签单目标，高端机台已实现主要客户导入并获批量订单。新一代前道涂胶显影机研发顺利，预计下半年客户端验证，明年展现表现。2025 年上半年前道订单占比近 60%，主要增量来自化学清洗新品。毛利率环比提升因封装类产品收入占比较高。2025 年为研发大年，费用率偏高，预计 2026 年起随收入释放和费用控制逐步回落。先进封装将持续布局 HBM、CoWoS 等高端工艺，并拓展中国台湾、韩国、东南亚市场。

5）银龙股份 （宝盈基金管理有限公司参与公司反路演）

调研纪要：2025 年上半年，公司实现营业收入 14.73 亿元，同比增长 8.85%；净利润 1.72 亿元，同比增长 70.98%。利润增长得益于预应力材料主业优化、轨道交通混凝土制品业务提升及新能源领域拓展。公司已安排专业团队跟踪新藏铁路进展，依托新疆银龙及全国生产基地争取参与。基建行业需求旺盛，铁路、水利、桥梁、新能源等领域快速发展，公司作为上游企业受益于结构性需求。原材料主要来自沙钢、宝钢等国内钢厂，出口收入占比约 20.98%，采用代理与直销结合模式。公司设立私募基金以拓展新能源投资，生产工艺涵盖预处理、拉拔、热处理、表面处理等环节，并通过全流程风控体系防控海外风险。

6）泽璟制药 （宝盈基金参与公司分析师会议 & 一对一沟通）

调研纪要：公司 2025 年上半年实现营收 3.76 亿元，同比增长 56%，主要得益于药品销售增长。重组人凝血酶纳入医保后销量提升。多纳非尼片扩大市场，吉卡昔替尼片获批上市并推进推广。ZGGS34 获 FDA IND 批准，拟用于晚期实体瘤。ZG005 和 ZG006 在多种肿瘤中展现良好疗效，正推进多适应症临床试验。吉卡昔替尼片治疗重度斑秃 NDA 已受理，自免领域多个 III 期试验处于观察期。公司与默克子公司合作，授权其作为 rhTSH 在中国大陆的独家推广服务商，目前 rhTSH 处于技术审评阶段。

7）香飘飘 （宝盈基金参与公司特定对象调研 & 电话会议）

调研纪要：公司今年以渠道良性健康为核心，推迟旺季备货时点以保证货龄新鲜。原叶现泡系列产品在部分区域试销，轻乳茶主攻一二线城市新锐白领与精致妈妈群体。Meco 果茶推出 " 橙漫茉莉 "" 桑葚茉莉 " 新口味，深化校园、零食量贩及礼品渠道布局，推进终端冰冻化建设。公司已与万辰系、很忙系等推出渠道定制款，探索餐饮场景适配产品。终端网点冲泡约 40 万家、即饮约 30 万家，聚焦动销好门店资源投放。费用投放稳健，下半年加大原叶现泡轻乳茶宣传。成本端实行财年锁价，关注 2025 年原材料走势。持续推新并探索功能性产品，稳扎稳打推进海外市场拓展。

8）爱博医疗 （宝盈基金参与公司业绩说明会 & 电话会议）

爱博医疗 2025 年中报显示，公司主营收入 7.87 亿元，同比上升 14.72%；归母净利润 2.13 亿元，同比上升 2.53%；扣非净利润 2.04 亿元，同比上升 2.63%；其中 2025 年第二季度，公司单季度主营收入 4.3 亿元，同比上升 14.44%；单季度归母净利润 1.21 亿元，同比上升 14.85%；单季度扣非净利润 1.18 亿元，同比上升 17.9%；负债率 23.63%，投资收益 301.06 万元，财务费用 833.42 万元，毛利率 65.25%。

9）天龙集团 （宝盈基金参与公司特定对象调研）

调研纪要：2025 年上半年，公司实现营业收入 34.83 亿元，净利润 7,030.48 万元，同比增长 120.56%。互联网营销板块自运营业务消耗占比近 50%，油墨板块收入增 20%、利润增 38%，出口收入同比增长 115%。林产化工板块净利润增长 61%，二氢月桂烯醇和二氢月桂烯扩产项目正推进，预计 9 月底前完成验收。公司坚持 " 控风险、调结构、强能力 "，推动全链条布局，并关注产业并购机会。

10）太阳纸业 （宝盈基金参与公司公司半年度业绩线上电话会议）

调研纪要：颜店厂区 3.7 万吨特种纸项目已于 2025 年 5 月稳定运行，14 万吨特种纸二期预计 2026 年一季度试产。山东溶解浆项目搬迁至北海园区后于 2025 年 6 月稳定运行，品质与成本改善。60 万吨化学浆项目将减少对外购浆依赖，70 万吨包装纸项目增强规模优势。公司将加强海外市场开拓，提升出口占比。双胶纸期货有助于价格透明，但短期或加剧波动，利好大型企业。山东基地以颜店项目为重点提升综合实力。广西南宁园区多个项目将于 2025 年三、四季度陆续试产。2025 年半年报中 " 其他纸 " 主要指特种纸产品。

11）粤海饲料 （宝盈基金参与公司 2025 年半年度业绩交流电话会）

调研纪要：2025 年上半年公司饲料销量 33 万吨，同比增长 11.40%，其中虾蟹料、罗非鱼料、生鱼料增长 15%-45%，海鲈鱼料、金鲳鱼料、草鱼料下降 8%-17%。二季度因进入旺季及信用减值减少实现扭亏为盈。公司通过上游延伸、集中采购、数字化平台等提升原材料抗风险能力。下半年水产品价格回升，叠加节假日刺激，养殖形势向好，公司业绩好转趋势明显。行业竞争加剧，公司以高效产品和‘三高三低’技术增强客户粘性。东星斑料具备工艺、配方、新鲜度优势，甲鱼料获市场认可。应收账款管理强化客户评估与催收机制，推动养殖户盈利以促进回款。越南工厂计划年内投产，后续将稳步推进海外布局。

12）康弘药业 （宝盈基金管理有限公司参与公司业绩说明会 & 口头）

调研纪要：康柏西普已稳居中国眼科抗 VEGF 市场领导地位，预计 2028 年高浓度产品上市，2030 年基因治疗产品获批。KH631 I 期安全性良好，预计 2026 年上半年获 1 年安全性数据，中美无明显人种差异。公司拥有高转导效率 AAV 载体，新产品预计未来一两年进入临床。AAV 产品可实现 " 一次给药，终身起效 "，补针周期以年为单位。KH815 安全性良好，ADC 项目开发双载荷平台。KH110 处于 III 期临床，上市时间不确定。KH607 显示良好安全性和有效性。公司以临床需求为导向布局合成生物。2025 年上半年研发投入同比增长 16.45%，占营收 9.26%，预计全年营收与净利润同比增长 5%-15%。

宝盈基金成立于 2001 年，截至目前，资产管理规模 ( 全部公募基金 ) 732.93 亿元，排名 73/210；资产管理规模 ( 非货币公募基金 ) 455.44 亿元，排名 79/210；管理公募基金数 122 只，排名 63/210；旗下公募基金经理 18 人，排名 75/210。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为宝盈策略增长混合，最新单位净值为 1.64，近一年增长 146.66%。

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