【中信证券：阿里资本开支超预 看好国产算力需求恢复】财联社 9 月 1 日电，中信证券研报指出，阿里巴巴最新财报显示，其 25Q2 资本开支及云业务均实现高增长，AI 相关产品收入连续八个季度实现三位数增长。在地缘政治对海外算力芯片供应的扰动下，阿里仍坚定投入 AI 基础设施，我们认为这标志着国产 AI 芯片的自主可控进程正在稳步推进，国内云厂商由 AI 需求驱动的资本开支将重回高速增长通道。我们推荐在国产算力浪潮中深度受益的 AIDC、服务器与网络设备、以及上游交换芯片相关厂商。