开源证券股份有限公司陈宝健 , 李海强近期对鼎捷数智进行研究并发布了研究报告《公司信息更新报告：业绩平稳增长，AI 收入翻倍以上增长》，给予鼎捷数智买入评级。

鼎捷数智 ( 300378 )

智能制造领军厂商，维持 " 买入 " 评级

公司是国内领先的数智化转型与智能制造整合规划方案服务提供商，有望持续受益下游景气复苏和出海机遇，AI 打开成长空间，我们维持原有盈利预测，预计 2025-2027 年归母净利润为 2.01、2.40、2.89 亿元，EPS 为 0.74、0.88、1.07 元 / 股，当前股价对应 PE 为 71.0、59.5、49.4 倍，维持 " 买入 " 评级。

事件：公司发布 2025 中报

2025 上半年，公司实现营业收入 10.45 亿元，同比增长 4.08%；实现归母净利润 0.45 亿元，同比增长 6.09%。

四类业务收入平稳增长，AI+ 工业软件深度融合

研发设计类业务收入 0.57 亿元，同比增长 11.05%，公司发布的业内首款融入 AI 技术的 PLM 产品全生命周期管理系统，已获近百家客户签约、数十家客户成功部署，有效带动客单价提升；数字化管理类业务收入 5.71 亿元，同比增长 4.32%，发布 AI 智能套件加速推进 AI 与 ERP 的融合创新；生产控制类业务收入 1.38 亿元，同比增长 7.36%，将 AI 智能套件融入 MES、WMS 等产品；AIoT 类业务收入 2.74 亿元，同比增长 3.51%，聚焦设备云 AI+ 应用等高附加值方案产品推广，优化 AIoT 业务毛利率水平。

AI 产品矩阵持续拓展，AI 收入同比翻倍以上增长

公司基于 Indepth AI 平台能力，融合微软 Azure GPT、通义千问、豆包、DeepSeek 等通用大模型能力，持续升级并丰富 AI 产品矩阵，累计进行了数十个应用的开发工作，涉及生产、销售、财务等管理领域。目前鼎捷雅典娜客户拓展情况良好，并沉淀了汽配、装备、电子、家电、化工等行业的可复制标杆案例，上半年公司 AI 业务收入同比增长 125.91%。

风险提示：下游投资不及预期；AI 产品落地不及预期；公司研发不及预期。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东北证券陈俊如研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为 79.85%，其预测 2025 年度归属净利润为盈利 2.08 亿，根据现价换算的预测 PE 为 68.34。

最新盈利预测明细如下：

该股最近 90 天内共有 18 家机构给出评级，买入评级 16 家，增持评级 2 家；过去 90 天内机构目标均价为 57.98。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由 AI 算法生成（网信算备 310104345710301240019 号），不构成投资建议。