开源证券股份有限公司陈宝健 , 李海强近期对中控技术进行研究并发布了研究报告《公司信息更新报告：业绩短期承压，工业 AI+ 机器人战略性突破》，给予中控技术买入评级。

中控技术 ( 688777 )

流程工业智能制造龙头，维持 " 买入 " 评级

考虑到公司加码研发以及汇兑损失等影响，我们下调原有盈利预测，预计 2025-2027 年归母净利润为 11.20、12.90、15.54（原值为 12.92、15.08、17.69）亿元，EPS 为 1.41、1.63、1.96（原值为 1.63、1.91、2.24）元 / 股，当前股价对应 PE 为 36.8、31.9、26.5 倍，公司为流程工业智能制造领域龙头，有望受益设备更新政策和出海机遇，工业 AI 打开长期增长空间，维持 " 买入 " 评级。

事件：公司发布 2025 中报

2025 年上半年，公司实现营业收入 38.30 亿元，同比下降 9.92%；实现归母净利润 3.54 亿元，同比下滑 31.46%。公司汇兑损益为 -1339.59 万元，2024 年上半年为 300.57 万元；银行理财以及利息收入为 7354.55 万元，2024 年上半年为 1.23 亿元，剔除上述影响后的归母净利润为 2.94 亿元，同比下降 25.82%。

流程工业设备更新需求持续释放，海外市场潜力凸显

受益于国内控制系统设备更新机遇，公司大型 PLC 市场份额逐年提升，优势石化、化工、冶金行业收入平稳，能源、建材、造纸行业收入保持增长态势，分别同比增长 9.32%、82.58%、77.56%。同时公司国际化战略持续深化，东南亚、中东、中亚等区域新客户拓展显著，并在美洲实现重要突破。2025 年上半年沙特阿美高层到访中控技术，公司 DCS、TPT、ESD、CCS 等核心产品认证取得重大进展，沙特制造工厂完成注册，体现对海外高端客户本地化制造能力的全链路验证，未来业绩放量值得期待。

工业 AI 战略加快落地，机器人表现亮眼

TPT 全面进入大规模应用阶段，2025 上半年 TPT 类软件实现收入 1.17 亿元，已在各类生产运行场景中实现闭环应用，在石化、煤化工、氯碱、热电等行业成功落地超过 110 个项目，落地中石化、中石化兰州石化、万华化学等头部客户项目。机器人业务继续高速发展，2025 年上半年实现收入 1.1 亿元，新签订单 2 亿元，超过 2024 年全年业绩。软件订阅制商业模式持续突破，截至 2025 年 6 月底已累计签约 938 家订阅制客户，有望加速工业 AI 应用落地。

风险提示：智能制造不及预期；海外拓展不及预期；公司研发不及预期风险。

最新盈利预测明细如下：

该股最近 90 天内共有 5 家机构给出评级，买入评级 3 家，增持评级 1 家；过去 90 天内机构目标均价为 63.56。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由 AI 算法生成（网信算备 310104345710301240019 号），不构成投资建议。