证券之星消息，根据市场公开信息及 9 月 1 日披露的机构调研信息，鹏扬基金近期对 8 家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）分众传媒 （鹏扬基金参与公司业绩说明会）

调研纪要：2025 年上半年国内广告市场同比上升 0.6%，公司实现营收 61.12 亿元，净利润 26.65 亿元。日用消费品为最大客户行业，互联网投放明显回暖，即时零售具长期战略意义。收购新潮传媒进展顺利，客户与点位互补，数字化能力可实现全链路打通。整体租金小幅下降，海外覆盖 11 国、设备约 18 万台，2024 年实现双位数增长。AI 应用于投放、创意与运营，" 碰一下 " 项目已覆盖 50 万台设备，年底望达 100 万台。公司每 10 股派 1 元，未来保持稳定分红政策。

2）公牛集团 （鹏扬基金参与公司特定对象调研 & 分析师会议 & 路演活动 & 电话会议）

调研纪要：转换器业务反映终端消费能力，公司通过孵化新业务、产品创新升级和海外拓展应对压力。墙开市占率提升，照明品类在家装领域实现智能与健康光突破。无主灯业务定位不变，核心是 I 智能 + 健康光。新能源业务收入同比增长 33.52%，C 端巩固充电桩领先优势，B 端拓展商用解决方案。海外采用大客户 + 产品共创模式，已复制到拉美、中东、欧洲德语区。数据中心、太阳能照明已成立事业部，嵌入式电连接将设项目组孵化。高端化与下沉并行，产品组合支撑毛利。销售费用分定额与变动，后续将对重点品类进行战略性投入。

3）龙芯中科 （鹏扬基金参与公司现场参观）

调研纪要：2025 上半年营业收入 2.44 亿元，同比增长 10.90%，Q2 增长约 19%，毛利率恢复至 42.44%，芯片营收占比达 83%。工控芯片收入增长 61.09%，信息化芯片增长 5.01%。下半年政策性市场以交付为主，工控与安全应用需求持续恢复。存储服务器领域已有多家头部企业基于龙芯芯片开发产品，预计下半年形成典型应用。GPGPU 主攻端侧推理，2K3000 用于无人场景，9000 系列定位中高端显卡。Xnm 工艺服务器芯片 3D7000 为 2025-2027 重点研发项目，量产视工艺进展而定。

4）蓝思科技 （鹏扬基金管理有限公司参与公司业绩说明会 & 电话会议）

个股亮点：H 股 : 蓝思科技 ( 06613 ) 于 2025-07-09 上市；公司已经与客户及 3D 打印行业内的领先企业进行联合研发，部分产品有望在明年实现量产。；全资子公司湖南蓝思新能源有限公司，注册资本 10 亿元，主要从事光伏玻璃产品、光伏设备及元器件、光伏发电项目等业务

5）西麦食品 （鹏扬基金参与公司线上交流会 & 电话交流会）

调研纪要：公司未来的发展战略规划没有发生变化。总经理由原营销负责人孙总接任，工作衔接顺利。德赛康谷上半年营收 3,000 多万，同比增长约 10%，二季度开始盈利。复合燕麦为增长引擎，推动产品结构优化，带动整体毛利率提升，原材料成本下降也有贡献。牛奶燕麦片和五黑为当前复合燕麦主要大单品。公司已有一款燕麦粥进入山姆会员店，销售情况不错。主推复合燕麦及药食同源新品，资源持续倾斜复合品类。燕麦消费以早餐为主占近 60%，但比例逐年下降，未来将拓展更多场景。百瑞吉公司专注高端礼品渠道，为公司新设创新渠道。

6）恺英网络 （鹏扬基金管理有限公司参与公司业绩说明会）

调研纪要：2025 年上半年，公司实现营业收入 25.78 亿元，同比增长 0.89%；归母净利润 9.50 亿元，同比增长 17.41%。信息服务收入 6.57 亿元，主要为传奇盒子及推广服务收入。境外收入 2.02 亿元，同比增长 59.57%，多款产品在海外登顶榜单。公司推出 AI 开发平台《SOON》，投资 EVE 智能陪伴应用，计划 2025 年上线 AI 潮玩品牌《暖星谷梦游记》。控股股东已累计增持超 1.3 亿元。传奇盒子获多家企业入驻，支付金额达 4.5 亿元。

7）富安娜 （鹏扬基金参与公司电话会议）

调研纪要：2025 年上半年，公司实现营业收入 10.91 亿元，同比下降 16.56%；净利润 1.06 亿元，同比下降 51.31%。营收下滑主因终端客流减少及库存调整。电商渠道毛利率上升至 49.41%，因高毛利产品占比提升；综合毛利率下降至 53.61%，因库存清理及加盟商支持加大。平台费用因电商扣点及促销政策调整上升。应收账款较上年同期增 0.27 亿，主要来自山姆渠道合作重启。公司表示将调整营销策略，加强费用管控，并维持稳定且持续的分红政策。

8）奕东电子 （鹏扬基金参与公司特定对象调研 & 电话会议）

调研纪要：2025 年上半年，公司实现营业收入 10.09 亿元，同比增长 27.77%，创历史同期新高，盈利能力持续提升，环比扭亏为盈。高速连接器产品如 OSFP 224G、OverPass 224G 等大批量交货，光模块 CGE 组件销售增长。公司从 IGBT 散热板延伸至计算芯片液冷散热结构件，已批量出货，并拓展至算力服务器液冷领域。FPC 产品进入小米 I 眼镜、大疆、小天才等客户，应用于智能终端、无人机、全景相机，并拓展至具身机器人、OLED、折叠屏及车载显示领域。公司具备模具设计、精密加工、表面处理等一体化能力，依托多年光模块 CGE 经验，推进 " 连接器 + 散热 " 协同方案，为客户提供系统级解决方案。

鹏扬基金成立于 2016 年，截至目前，资产管理规模 ( 全部公募基金 ) 1437.0 亿元，排名 48/210；资产管理规模 ( 非货币公募基金 ) 1247.53 亿元，排名 41/210；管理公募基金数 181 只，排名 38/210；旗下公募基金经理 24 人，排名 57/210。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为鹏扬数字经济先锋混合 A，最新单位净值为 0.96，近一年增长 118.35%。

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