作者 | 童画

编辑 | 苏淮  

在息差承压的背景下，银行业的盈利结构需要不断优化，盈利来源也需要多元化。

作为甘肃省唯一 A 股上市城商行，兰州银行近日交出了 2025 年半年报，尽管营业收入承压但净利润守住增长，资产规模首次迈过 5000 亿门槛，资产质量则在 " 往好里投、往低成本控 " 中持续优化。

兰州银行上半年的业绩路径，不仅体现出盈利多元化，同时也藏着区域城商行服务实体的生存逻辑。

投资收益增长稳住净利润

1997 年 6 月，原兰州市 56 家城市信用社组建成立兰州市城市合作银行，这也是甘肃省第一家地方法人股份制商业银行；1998 年 8 月，该行更名为兰州市商业银行，2008 年 6 月再度更名为兰州银行。

天眼查显示，兰州银行成立于 1998 年 8 月 10 日，注册资本约为 56.96 亿元，法定代表人许建平，亦是兰州银行董事长。

截图来源于天眼查

2022 年 1 月 17 日，兰州银行成功在深交所主板挂牌上市，成为甘肃省首家 A 股上市银行。

上市之后，尽管兰州银行的营业收入起起伏伏，但是归母净利润却能始终保持增长态势。Wind 数据显示，兰州银行 2022-2024 年的营收分别为 74.50 亿元、80.16 亿元、78.54 亿元，归母净利润分别为 17.34 亿元、18.64 亿元、18.88 亿元。

截图来源于 Wind

2025 年 1-6 月，兰州银行实现营收 39.21 亿元，同比下降 1.86%；但归母净利润录得 9.52 亿元，同比增长 0.87%。

仔细剖析来看，兰州银行 2025 年上半年的业绩，是 " 营收承压 " 与 " 利润托底 " 的平衡术，尤其是归母净利润增速跑赢营收，成为业绩端的核心亮点。

就营收而言，兰州银行上半年的利息净收入为 30.29 亿元，较 2024 年同期减少 2.68 亿元，同比下降 8.13%；手续费及佣金净收入为 1.53 亿元，较 2024 年同期减少 2.39 亿元，同比下降 13.49%；投资收益为 9.32 亿元，较 2024 年同期增加 3.95 亿元，同比增长 73.42%；公允价值变动损益为 -2.07 亿元，较 2024 年同期减少 1.86 亿元；其他业务收入为 0.1 亿元，较 2024 年同期增加 0.04 亿元，同比增长 79.13%。

图片来源于兰州银行 2025 年半年报

由此可见，兰州银行的净利润能 " 扛住 " 的一个重要原因，就是投资收益增长较多，另外在成本端也比较能 " 精打细算 "。

2025 年上半年，兰州银行通过优化负债结构、压降付息成本，成功对冲了资产收益下行的压力：存款付息率较年初下降 25 个 BP，其中公司存款付息率 1.41%、个人存款付息率 2.55%、同业负债平均付息率 1.95%，各品类负债成本均处低位；成本收入比进一步降至 29.93%，较年初下降 1.37 个百分点。 

资产突破 5000 亿跻身中型银行

对兰州银行而言，2025 年上半年最具标志性的变化，是资产规模首次突破 5000 亿大关，正式迈入中型银行行列。  

截至 2025 年 6 月末，兰州银行的资产总额达 5097.42 亿元，同比增长 4.82%。这个规模不是 " 虚胖 "，而是扎根甘肃本土的 " 实增 "。

从存款端来看，兰州银行上半年吸收存款 3733.12 亿元，较年初增加 171.44 亿元，增幅 4.81%，省内市场份额 12.02%，稳居全省第一。

从贷款端来看，兰州银行上半年发放贷款和垫款余额 2573.82 亿元，较年初净增 120.13 亿元，增幅 4.90%，省内市场份额 10.17%，保持全省第二（第一为国家开发银行甘肃省分行）。

从贷款结构来看，截至 2025 年 6 月末，兰州银行发放的公司贷款和垫款本金为 1712.93 亿元，较年初增加 38.88 亿元，增幅 2.32%；个人贷款和垫款本金为 629.45 亿元，较年初增加 35.03 亿元，增幅 5.89%；票据贴现为 314.42 亿元，较年初增加 48.80 亿元，增幅 18.37%。

作为甘肃唯一的 A 股上市城商行，这种 " 存款第一、贷款第二 " 的区域份额，既夯实了规模扩张的基础，也巩固了银行服务地方经济的核心地位——中型银行的身份，不仅是规模的跨越，更是区域金融话语权的提升。

有一点值得注意，在 A 股 17 家上市城商行中，兰州银行 2025 年上半年的资产总额为 5097.42 亿元，排名第 16 位，落后排名第 15 的西北地区另一家城商行西安银行 293.57 亿元。而在 2024 年中报发布时，兰州银行的资产总额为 4706.94 亿元，位列第 15 位，较同期西安银行的 4452.62 亿元高出 254.32 亿元。

由于兰州银行 90% 以上的业务集中于甘肃省，一旦区域经济增速放缓，该行将如何应对信贷集中的风险？未来是否有省外业务拓展计划？9 月 1 日，源媒汇就这些问题致函兰州银行，截至发稿尚未得到回复。

不良率稳定，不良贷款余额增加

自上市以来，兰州银行的资产质量总体可控，但是不良贷款率在过去三年呈现逐步攀升的态势。

Wind 数据显示，2022-2024 年，兰州银行的不良贷款余额分别为 38.73 亿元、42.33 亿元、46.48 亿元，不良贷款率分别为 1.71%、1.73%、1.83%。

好消息是，和 2025 年一季度一样，兰州银行上半年的不良贷款率稳定在 1.81%，较年初下降 0.02 个百分点，风险处置取得积极成效。但是该行同期的不良贷款余额升至 48.01 亿元，较年初增加 1.53 亿元。

其中，次级类贷款为 18.12 亿元，较年初减少 7.73 亿元，占比下降 0.34 个百分点至 0.68%；可疑类贷款为 9 亿元，较年初增加 2.11 亿元，占比上升 0.07 个百分点至 0.34%；损失类贷款为 20.89 亿元，较年初增加 7.15 亿元，占比上升 0.25 个百分点至 0.79%。

分业务来看，截至 2025 年 6 月末，兰州银行的个人贷款不良率为 2.01%，较年初增加 0.24 个百分点，其中信用卡不良率为 2.85%，较年初增加 1.06 个百分点；个人住房贷款不良率为 1.86%，较年初增加 0.23 个百分点；个人经营贷款不良率为 4.30%，较年初增加 0.36 个百分点；个人消费贷款不良率为 1.56%，较年初增加 0.20 个百分点。

但是，兰州银行上半年的公司贷款不良率，较年初减少 0.11 个百分点至 1.74%。这进一步提示该行，需要在未来加强对个人贷款不良率的风险控制。

还有一点需要关注，兰州银行上半年末的逾期贷款为 104.56 亿元，逾期贷款占全部贷款比例为 3.94%，而年初这两个数据分别为 84.28 亿元和 3.33%，可见都在上升。

当然，城商行的资产质量，从来也不是单看 " 不良贷款率 " 一个指标，更要看 " 贷款投向 " 和 " 负债健康度 "。

从贷款投向来看，兰州银行上半年的贷款主要集中在房地产业、制造业、租赁和商务服务业、建筑业、批发和零售业，贷款金额分别占贷款总额 9.47%、9.18%、8.96%、7.99%、7.36%。

从负债健康度来看，正如前文所述，兰州银行上半年的存款付息率下降 25 个 BP、成本收入比降至 29.93%。意味着该行无需依赖高成本负债支撑资产扩张，这种 " 低成本负债 + 优质资产 " 的匹配，既降低了利率风险，也让资产质量的稳定性更有保障。

与此同时，截至 2025 年 6 月末，兰州银行的拨备覆盖率升至 207.89%，较年初上升 6.29 个百分点，风险抵御能力进一步增强。

对于兰州银行来说，2025 年上半年的 " 平稳 " 不代表就万事大吉了，如何在中型银行的新赛道上，持续把区域优势转化为高质量发展动能，才是这家西北城商行更应该考虑的。

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