投资的三个扎心真相

T 博士 / 文

说三个关于投资的扎心真相啊，最后一条直戳肺管子。

很多人觉得自己投资不成功，是因为没有买到好的投资标的，真实的情况是，即使买到了，买对了，绝大部分人也拿不到好的结果。甚至是在一段时间内看，你选的投资标的是涨的，但你是亏的。

前些天不是有一个图吗，说同样 100 万，不同的选择，10 年的回报差别巨大。

10 年前 100 万买比特币，现在是 26 亿多；买英伟达，变成 1.8 亿；买特斯拉，1.2 亿；买比亚迪，1060 万；买茅台，760 万；买黄金，320 万；买国债，140 万；买沪深 300，是 104 万。

有人说，我要是 10 年前买了比特币、买了特斯拉、英伟达，现在就财务自由了。我说个扎心的事实：10 年前哪怕真买了，99.99% 的人也拿不住。

拿不拿得住，有两重考验。第一重考验是，它跌得爹妈不认的时候，你拿不拿得住？

比特币从 2009 年诞生以来，跌幅在 50% 以上的暴跌，至少有 10 次。如果你 10 年前上车，两年后迎来了第一次暴跌，跌了 84%。比特币基本上每隔一两年、两三年都有一次暴跌啊，2021 年一年里还暴跌了两次，每次都是超过 50%。

特斯拉波动也是很大的，在过去 15 年中，他的股价有不止 40 次在一个月内涨跌幅超过 20%，超过 50% 的下跌有 6 次，其中一次跌了 74%，股价从 900 美元跌到 100。英伟达更狠，最大跌幅是 90%。绝大部分人，是没有这样的大心脏的。

第二重考验是，涨的时候你拿不拿得住？跌的时候很难拿得住，涨的时候也不容易的。我以比亚迪的股票举例。

大家都佩服巴菲特投资比亚迪的眼光，2008 年 8 港元一股买入的，一两年就涨了 10 倍。如果你也那时候买了，当一年涨了 2 倍、3 倍的时候，你会不会想着赶紧落袋为安，卖了对吧。你尝到了投资的甜头，很难收手的，卖了以后你会找下一个你觉得好的投资标的。下一个投资标的，是涨是跌，不好说。

巴菲特没卖，然后股价又跌回 10 港元左右，接下来是长达 10 年左右的横盘。2021 年开始飞起，到 2022 年股价 200 多港元时，巴老爷子减持，实现 37 倍的回报。这些回报，绝大部分是在最后的一年多里实现的。

一般人去投的话，首先，最初的一年两三倍时很多人就已经套现了，没套现的在接下来的 10 年横盘期估计每天生活的后悔当中，后悔曾经怎么没套现。类似的例子还有段永平投资网易，他 2001 年以每股 1 美元的价格买的，持有了八九年，股价 100 美元左右时陆续卖的，200 万美元的投入，赚了 2 亿多。一般人即便慧眼识珠，也在网易 1 美元以下时买了，能拿到百倍收益的也凤毛麟角，中间过程涨了一点就卖。卖了以后就看下一次运气是好是坏。更多的人，是涨的时候才开始买，越涨越买；跌的时候，有的还能补补仓，再跌，就赶紧跑路了，这一通操作下来，就是当炮灰的。