相关机构表示，展望后市，AI 可能是自云计算以来最大的产业机会。从硬件层面看，除 GPU 保持较快增速之外，ASIC 可能在明年成为第二增长引擎，北美算力产业链条业绩有望在后续几个季度保持较高增速。从需求端看，北美方面云厂商云收入增长和资本开支投入形成共振，人工智能闭环清晰，发展仍处上升通道。

在海内外算力基础设施持续投入的背景下，光模块市场有望维持高景气度。截至 9 月 3 日，通信 ETF（515880）规模超 120 亿元，" 光模块 + 服务器 + 铜连接 + 光纤 " 占比超过 77%（截至 8 月 29 日），良好的代表了算力硬件的基本面。其中，光模块占比 50%，可以关注相关布局机会。

注：数据来源：中证指数公司，wind，截至 2025/9/3，通信 ETF 规模为 121.33 亿，在同类 15 只产品中排名第一。权重占比截至 2025/8/29。指数成分股可能随指数编制规则发生变动，不构成任何投资建议或个股推荐。如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数 / 基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。

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